你经历过p2p网贷么？细数p2p的那些罪 | defi是不是币圈的解药？

这阵子p2p还能有这么大的动静，让人始料未及。记得在2、3年前，上面就严查清退，开始监管立规。但凡不符合牌照标准，都只能退出。

当时除了陆金所这种级别的（平安旗下），其它的阿猫阿狗，老板跑国外的跑国外；有些良心的，账分一年、两年也在还。

没想到，这份上还能有暴雷的消息。像前段时间的爱投资，最近的爱钱进。这里面有很多的事情可以讲，因为我也算过来人，参与过，亏了5000大洋。

这还算少的，多少人倾家荡产，一辈子毁于一旦。

当时，我加过一个维权群。群里有个老阿婆，头像应该正是她本人，年近古稀，很是沧桑。她每一句话都真情意切，让人感慨。

这不，后来大家悟出了一个道理，投资得趁早。趁着年轻没什么积蓄多踩坑，教训的代价才小。

刚好我在银行待过，跟这些信用借贷，也打过交道。包括币圈的defi，说白了也是一个金融借贷服务。这些有很多共通点，也有各自的问题。

现在区块链概念风生水起，但实话讲，这个世界能催生的新概念、新方向不会太多。很多东西只是换个名词，本质不变，换汤不换药。

历史，只会重复，因为就那么点事儿。

所以，想要理解某些新出来的东西，比如区块链的defi，从p2p入手是个好法子。了解完，就会知道p2p问题出在哪？defi想解决什么？又有什么局限？

我呢没什么本事，也不够专业，但至少有些路走过，可以说说我的想法。

先看一下什么是p2p。记得以前念的时候，经常念做p二p，很傻。它的全称是Peer to Peer，点对点、对等的意思。

p2p投资，就是由一个平台做桥梁，撮合借款和出借双方，p2p平台收取管理费。比如我有一笔闲钱，想拿去投资；另一个人做生意缺钱，想要贷款。

p2p平台打出专业撮合的旗号，出现了。正好踩着互联网、大数据、去中心化的风口，p2p在国内非常风靡。

这些需求从哪里来，可以分别从借款方和出借方来看。

一个是市场真的很缺钱。

很多资质差的小微企业、个人，根本从银行借不到钱。这个时候出来一个平台，能帮你搞到钱，开心的不得了，哪怕利息贵了点。

一个是老百姓也想多个渠道赚钱。

手里的闲钱放银行就这么点利息，别说放银行，放余额宝都嫌少。突然蹦出个网贷平台，给你20%的年化，首次出借还送你大礼包。投资10000一个月，动辄先送你400块。

凭啥不要？

p2p平台的年化收益相当高，以前从12%-40%不等。

我们都知道高收益风险，投资本身一定是有赔有赚的。但是p2p不一样，平台跟你说100%兑付，还说坏账率极低，哪怕出了坏账，也会全额赔付。

平台一边给你高利息，一边承担坏账。对我们投资者来说，相当于稳赚不赔。

有这么好的事，怎么会轮得到我们，大把的专业投资机构早就一拥而上。他们为什么不敢上？因为知道不可能没风险，相反，风险极高。

坏账率特别高。

设想一下，p2p填补的是不是银行借贷覆盖不到的那部分空白。很多人和小企业，正规银行借不到钱，才会想着去民间的p2p平台借。

正规大公司压根不用去找p2p，银行舍得借钱给他们，而且还是低息。银行追求的是稳，宁可少挣点利润，也不愿意背负大的风险。

银行向来都是锦上添花，而不是雪中送炭。大公司缺钱，要多少有多少；小公司撑不下去了，找银行要钱，抱歉，您不符合银行资质。

再一个，风控。

每一家银行都有个总行，和n家分行，为什么这么干呢？

银行本质是在钱的借和贷上搞事情。无论是抵押贷还是纯信用贷，归根结底都要看一个人的信用。信用过不去，收你再高的利息都没用，因为本金会没。

所以，银行一定会控制坏账率。

对个人和企业知根知底，每个区域都有专门的网点、业务员去做尽调。某某公司有没有营业执照，经营状况如何，有多少负债，调查的一清二楚，钱才能借给你。

甚至还会调用央行的征信、公安的记录，有非常完善的一套风控系统。

p2p最开始是互联网模式，线下门店很少。想要做很详细的调查，很难。

前段时间武汉某珠宝公司，用80吨假黄金融了100多个亿。当地人都没上当，因为他们很清楚情况。很多外地的信托机构，上当了。

这种小规模的民营模式，注定很难做出成体系的风控系统。

怎么办？有的p2p喜欢搞抵押车贷，有些网贷App专门有一个直播频道。把所有借款人抵押的车，放在一个车库，24小时直播，打消借款人的疑虑。

有些人借了钱逾期没还，平台也不敢拿车怎么办，因为卖不了几个钱，也麻烦。

这个时候，会联系催债公司，打电话恐吓欠款人，甚至攻击威胁。当时这种事发生过很多起，欠钱是不对的，但暴力催债也是违法的。

我还在网上找到一个搞笑的追债电话录音。

如何理解欠钱的人，特别在大环境很差的时候，欠钱的都是爷。你拿他没办法，你只是想让他还钱。让他吃牢饭，或者骚扰他生活，他不能正常工作挣钱，对催债方没有好处可言。

所以，很多坏账一坏了，就真的没办法。

p2p平台怎么看都是费力不讨好的活儿，后来平台也想清楚了，这高收益的模式不可持续，干脆来阴的。

搞自融。把所有投资人的钱融起来，要么老板自己花点，拿去吃喝赌赌；要么平台拿去搞别高收益项目。

假标的。哪来那么多人借钱，都是平台自己伪造的假标的，有的平台干脆不公示对应的借款资料和合同。当时某个平台的借款合同和照片，照搬另一个平台的，被逮个正着。

资金错配。很多账都是不同期限，最短的7天，最长的1年，这些钱都放在一个池子。哪些款项到期，连本带息还给投资人。这样一来，哪怕出了坏账，也不用担心投资人拿不到钱，产生怀疑。

反正，钱都在平台自己手里把控着。

搞噱头。有的宣称国企入股，实际上就是送钱送股份，沾点光；有的宣称上市，无非花点钱买个壳，港股一堆便宜的老千股。

银行托管。到了后期，很多投资者只投有银行托管的p2p，因为跑路的实在太多了。到头来很多的银行资金托管，也只是个障眼法，钱还是流到平台自家的腰包。

拉人头。做营销，疯狂请明星代言，这阵子汪涵和刘国梁代言的爱钱进凉了，以前天天进账，现在天天道歉。

有这么多手段和幺蛾子，p2p还是一个接着一个跑。这说明业务本身是不可持续的，这么高的运营成本，这么高的利息给到投资者。

有多少人记得当年的钱宝，老板大光头当时风风光光，搞了一个广告点击的模式。

很多大学生、白领，冲着高达60%以上的收益率，有的投了上百万，前面真的挣到了钱。到后面实在撑不住，光头跑去当地自首。

p2p没那么幸运，很多老板知道撑不下去，提前找个傀儡换了法人，把平台融的钱卷走，跑到国外逍遥自在。国内自家的客服都被蒙在鼓里，甚至也是受害人。

讲了这么多，传统借贷更多靠的是什么，是信用。包括这些中心化平台，也靠的信用。信用出现问题，借款人不还钱，平台跑路。

基于区块链的defi，去中心化借贷就来了。

这里不需要信用，你想要借钱，麻烦先抵押超额的币在我这里。为什么要超额，得考虑币下跌的风险。

这里也不需要中介平台，直接一个智能合约，代码的硬性规则写进去，再把它公开。它会自动触发，谁都骗不了谁。

币圈喜欢讲愿景，我就不讲了，说说defi面临的两个问题。

一个，我缺钱，想要借钱，要先抵押超额的钱。这种场景在传统生活里是不现实的，所以，它的使用场景很小，小到在币圈还只能围绕炒币做文章。

我们可以理解一下，抵押借贷的需求来源，是抵押流动性差的资产，来换高流动性资产。比方说，抵押房、车，跟银行借钱。钱是高流动性，房、车是低流动性。

抵押币，去借别的币，也是这个原理。但这个需求有限，扪心自问，币圈的币是来干嘛的？这阵子的compound借贷为什么火？

只是因为有赚钱效应。借贷都能挣币挣钱，为什么不干？所谓的流动性就起来了，但这不是可持续的真需求。

哪怕明星项目，以太坊上的MakerDAO，日活不到1000人。

需求决定人数，而不是人数决定需求。

另一个，安全。梓岑说过一句话，defi无异于一个裸奔的热钱包。很久之前的Lendf.Me出事，最近的Balancer出事，很多都是因为闪电贷，被黑客攻击，盗币。

代码本身一定会有漏洞，一旦被盗，去中心化这个概念又会产生一些矛盾。

比如能不能数据回滚？不行，要么社区分裂，要么投资人自认倒霉。去中心化平台又不可能给你兜底，因为他们的盈利模式也有限。

如果defi选择无条件相信代码，照360周鸿祎的话，漏洞不可避免。（虽然很多人反感360，但它的安全技术水平的确数一数二）

周鸿祎的2个观点：

1、技术漏洞。代码是人写的，人不能百分百没有缺漏，高水平的工程师，也会出错。哪怕到现在，每个公司、每个软件都会有漏洞，Windows最新系统是不是还在更新安全补丁？

2、人性漏洞。当code is law代码即法律成立，利用写好的规则，所有人都会钻各种空子，产生无数个漏洞。但代码是死的，它不会判断到底该不该那样照做，只会按既定的程序走。

p2p借贷死于信用；defi能不能靠代码一统天下？很遗憾，短期之内不可能，只能是补充。

第一，不围绕信用还能扩展哪些金融场景？这些场景能不能覆盖生活方方面面？

第二，代码漏洞怎么破？现在defi的规模尚小，出了点事儿激不起多大的浪花。规模大了之后，出了安全事故可能会被直接判死刑。

币圈喜欢讲愿景，讲了3、4年还是这些东西。圈内鱼龙混杂，高大上的东西确实容易圈到钱。所以坑会比较多，大家无论是炒币，还是投资，多多留意哈。

附上催收的搞笑录音，博君一乐。

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编译者/作者：我乃撒币

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