投资逻辑(53) ‖“概率”，因果逻辑上的心理偏误是怎么产生的？

——不计算概率的因果逻辑都是耍流氓

【开篇提示】：

从《投资逻辑(1)》开始看，从构筑“世界观”，再到“方法论”。才不会让你因为“断章取义”跑偏。

投资永远不是一个单一的手段，而是一整个体系，没有任何一种策略可以一劳永逸，我讲的是如何建立自我的投资逻辑，不限于长线短线，在整个资本市场都适用。

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我发现很多人都喜欢执着于一些小概率事件。比如说“某某人因为某某行为，暴富了”，这样的故事在必糊上是层出不穷，屡写不爽的。

很多人只看到了极少数、甚至个别人的行为带来的结果，就给这个行为和结果连上因果逻辑，却忽略了概率，这是典型的代表性偏差。

有人买彩票暴富了，买彩票能等于暴富吗？有人？囤比特币暴富了，但是囤比特币就一定等于暴富吗？有人买山寨币，一夜三倍那么买山寨币的行为就等于资产倍增吗？有人玩合约把2000变成2000万了，那么玩合约就一定可以上万倍获利吗？那还有很多人爆仓了怎么说？

所有不以计算概率为前提的强拗因果逻辑都是耍流氓。

人不是任何时候都能够理性决策的，很容易产生心理偏差，今天我就想讲一讲错判概率会使人决策产生偏差。

一，人很容易高估一些低概率事件。

比方说飞机的失事率，其实远远低于交通事故，可是绝大多数人在心理上都会认为飞机比汽车风险更大；比如股市，很多人明知道打新股中签率很低，可是还是乐此不疲。

这一类型事件都会有一个共同的特征，无论是收益还是损失，他们的绝对值都非常高，所以让人就忽略了他的概率很低。

投资者们就很容易被绝对收益吸引在心中，不自觉的就放大了概率，认为概率不会那么低，也许我运气足够好呢。

就想很多玩合约的币友，亏损的根本原因就是喜欢追求某一单的高收益，而忽略了概率问题。往往为此，多了很多损单，做了过多的止损操作。

这些人绝大多数没有系统的数学运算概念，他们不知道，大概率的损单之下加上小概率的高收益，是一个高危操作。

我一直倡导你要学会稳定盈利，因为只有稳定盈利才能带来复利效应。所以我所有的操作逻辑都是以降低损单率为操作目标的。

不要只是看重高收益，我忽略了概率的问题。高收益太容易吸引大量的投资者追捧。比如现在热点的山寨币也是一样的逻辑。人们很容易忽略没有底层逻辑支撑的操作，就忽略了盈利概率低，收益维持的时间短。

人们都知道炒币有风险，可是没有几个人把概率问题提上日程。

二，大概率事件被低估

什么叫做大概率事件被低估呢？最典型的就是，币圈绝大多数的项目一定是要归零的，这个大家都知道，可是为什么大家还是乐此不疲的去买山寨币去囤山寨币呢？

还有就是不批的炒作那些币圈的暴富神话，这些都是高估了小概率事件。

因为人在投资决策中，很容易忽视资本的配置，也可以说是仓位管理问题。没有几个人真正计算过我要用多少比例的资本，配置在什么领域，才能做到风险和收益的平衡。

什么叫做资本配置？往大了说，也就是说你有多少比例的钱是放在随时可以取用的余额宝、银行理财；多少比例是固定资产，多少比例是金融资产。

往小了说，在币圈你要投入2万元，这2万元你要如何分配在什么领域？现货多少？山寨币多少？合约多少？

再往小了说，在玩合约的时候，你要在什么样的合约配置多少资本？是主流币合约还是山寨币合约？

这个比例是至关重要的。

这是很多人赚不到钱的根本原因，把大量的时间都放在追求某一次的高收益之上。

三，把高概率事件等于100%

最典型的事件是什么呢？由于90%以上的人在合约上都是亏损的，所以很大一部分人把合约直接等于洪水猛兽，玩合约就等于爆仓。

你要理性的判断，这是一个零和博弈市场，虽然90%的人都亏了，那么说明还是有人把这90%的人的钱都赚了，合约不是黑洞，不可能吞噬100%的人。

比如我之前写的《量能、k线和情绪的统一》的时候，我用的是概率最佳时机，因为每一个模块，哪怕他的概率都是90%，即便几个模块组合能提升概率，但是无论如何计算都不能变为100%。

人太容易把高概率的事件直接无限趋近于100%，当几个指标都偏向“100%”时，却忽略了还有小概率的“万一”，于是就会做出错误的决策和判断。

这种事件往往容易出现在什么事情上，就比如说某个分析师连续对了几次之后，很多人就会认为他的判断绝对准确，于是一直无脑跟随抄作业。

总之，当你做某一项决策的时候。要多想想概率，而不是损失或收益的绝对值。培养概率思维，尽量降低主观意识带来心理偏误影响。

［本文完］

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【作者有话】

????因为我每天的文都是大清早现写的，时间比较紧，几乎都是语音写文，速度快，但是很多时候口语化，也会有语音输入法转文字的误差带来的重复，并且错字也不少……等等问题，????更正也不够及时，大家多包涵。

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作者简介：

我是焱焱，爱吃爱玩爱败家的吃货大逗比。

专注写「投资逻辑」系列文，以及「镰刀的套路」，偶尔写一写有趣的事儿，现金流逻辑，商业分析，还有筹备中的「世界游记」。

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编译者/作者：燚

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