一个政治家看加密货币构建多种财富形式，如何让我们摆脱“流动性陷阱”

当我从事了政治工作后，我第一次接触到财富。

作为公共律师和ESOL老师的儿子，我没有金钱的概念，更不用说了解金钱似乎无穷无尽的世界了。

一个说客可以支付3000美元与国会议员一起吃早餐，这在月度财务报告中被认为是附带出。 候选人可以为几乎注定要失败的竞选筹集数亿美元，这被认为是正常的。

在我以前的工作中，我们每月向说客支付20,000美元，让他们偶尔与国会成员及其员工打高尔夫球。 高级副总裁要求我的老板花更多的钱，因为我们没有得到满意的结果。

通常，我会阅读几页的订单的项目， 预算表将包含四位数或五位数的数字，标题为“十亿美元”。

是的，数十亿。 数字如此之大，没人能有办法把它们放在一张纸上。

看一下这份预算报告：

左上角的数字实际上不是-693美元，事实上是

-693,000,000,000美元。

我们看到的“大”不是那么大

有时我们会看到加密货币数字巨大。

例如，1,700亿美元的比特币，120亿美元的稳定币，卡尔达诺的市值35亿美元，格雷斯通比特币信托公司的30亿美元，DeFi借贷平台上的15亿美元资产，7,500万个比特币钱包，1500万活跃的Brave浏览器每日用户，以及 诸如此类的数据

这些数字很大-但世界却更大。

除了固定在不动产，汽车，土地，建筑物，衣服和收藏品等实际资产中的数百万亿美元之外，世界上至少有100万亿美元的政府债务，200万亿美元的公司和家庭债务以及400万亿美元的债务。 金融产品，例如衍生工具和抵押贷款义务。

这些数字超过1万亿美元。

所有这些财富都可以记录在区块链上，并使用加密货币进行交换，即使是一分钱。

获取财富的多种方法

考虑一下加密货币将如何获取这种财富的所有权方式。

例如，我在《 Crypto is Easy》中报道了一个去中心化交易所，该去中心化交易所即将对其平台进行改造，以交易者和利益相关者创建去中心化保证金账户，以用于交易所资产和衍生品的流动资金池。

一句话，就有六种获取财富的方法，几乎??所有的收益都流向了持有交易所代币的人。

您还想要另外两种获取财富的方法吗？

代币集和PIES，它们提供非托管方式访问多元化投资组合。

那么非金融市场呢？

看一下能源部门。 世界浪费了很多能源。 一些地方的产量超出了他们的需要，而其他地方则长期面临短缺。 使用传统技术很难解决这个问题，但是加密货币提供了一种可能更简单的解决方案。

将能源消耗标记为一种加密货币后，您可以更轻松地创建二级市场和有效的分销渠道。 您可以将碳排放额度，返利和激励措施嵌入代币中。 发电厂和分销商可以在创造能源时铸造自己的代币，并在人们消耗能源时燃烧这些代币。

更多获取财富的方法

公司和社区资产的DAO呢？ 用于房地产开发的安全代币？

使用加密货币，可能性是无限的。 只是构建合适的平台而已。

幸运的是，我们有很多人在构建这些平台。 他们在比特币和DeFi的架构下劳作，但他们的工作将得到应有的认可。 他们只是在框架下尽力探索自己可以做的事情。

但是建设者不需要将资金大规模转移市场。

由于全球经济衰退和大流行性疾病，世界上许多经济部门陷入困境或无法运作。 市场动荡的资金从何而来？当然是银行！

在美国，银行存款和货币市场帐户中的货币（3月被经济学家普遍认为是家庭财富或“ M2”）从3月到6月增加了3万亿美元，达到历史新高。 这笔钱收取的利息几乎为零（对于某些帐户，每月收取维护费）， 同期，股市小幅下跌。

（3月份大幅下降，随后出现复苏）。

显然，这些新资金中很少有进入股票市场。

人们只能在没有意识到经济活动不足，以使他们获得可观的投资回报之前，购买如此多的垃圾债券和没有利润的企业。

此外，数以百万计的人没有工作，而且大多数人都不知道什么时候可以重新上班。

结果，我们有数万亿美元处于观望状态，被锁在银行保险库中。 从1月到5月，美国平均家庭储蓄率从8％上升到33％。 太疯狂了，是有史以来最高的比率。

许多其他发达国家也看到相同的现象。

更多的钱，更多的问题

许多人认为所有这些新钱都会导致通货膨胀。

也许，但不一定！

如果货币不在整个经济中流通，它就不会引起通货膨胀。 现在，它还没有流通。

银行没有放贷，而是切断了商业房地产，住宅投资物业和小型企业的贷款。 他们预计经济将会恶化。 他们不会冒险。

作为回应，美联储基本上是在向银行贷款，建立将债务交换为现金的，向银行提供高达7％的溢价（纯利润），并支持高达95％的贷款额。

银行仍然找不到足够的人借钱。

纾困，施舍和量化宽松已经向全球金融体系注入了数万亿美元的新资金，但这些钱无处可去。

哪里有产量

由于新冠疫情的大流行，您无法再投资实体经济。 没有人拍电影或巡演。 没有人参加运动。 没有人知道何时（或是否）开始建造，大型基础设施项目是否会启动。

多亏中央银行，您也无法投资于债务市场或股票。 债券几乎不产生任何收益（有时没有收益）。 现金和现金等价物的收益甚至更高。

上市公司很多都是没有利润或没有客户的企业。 许多公司停止回购股票。 较高的市盈率表明未来收益不佳，而且没人知道经济是否会反弹。 由于利润枯竭，使公司难以支付股息。

人们喜欢说比特币不提供股息，但是当您的股票也不提供股息时会发生什么呢？

债券也不是赚钱的好机会。

大多数主要经济体都提供负收益债券，而美国国库券利率实际上仍为零。 公司债务几乎毫无价值，只有少数破产企业在等待秃鹰资本家接管。

也许是私募股权？ 也许不是。 初创企业现金匮乏，并且正在努力征服了COVID-19疫情

您甚至无法再存款到银行。 欧洲银行几乎没有偿付能力，美联储禁止银行回购股票和提高股息，这是对股票市场投资者最大的激励措施之一。

中美贸易关系破裂，因此您无法在中国投资。 欧盟可能会分崩离析，因此您无法在欧洲投资。

新的投资范式

作为投资者，您想找到最大化机会和最小化风险的方法。 在这个新的投资环境中，这意味着做出不同寻常的选择。

例如，尽管有越来越多的国家拖欠债务或进行债务重组，但资金已经开始流入新兴市场。 为什么投资者感到被迫在可能永远无法偿还的国家购买投资？

像往常一样，您以为投机者在寻求发行债券，但大多数情况下，只是投资者在寻求收益。 与垃圾债券和小面值股票不同，新兴市场拥有特殊的金融工具，可以保护投资者免受某些下行风险的影响。

另外，这些国家有很多筹集现金的方法，而公司很少在办法。 同时，大量的量化宽松政策表明美元的价值将下降，使得新兴市场的债务随着时间的推移更容易偿还。

当您可以在新兴市场债券中获得更高的回报而风险却更低时，为什么还要购买垃圾债券和便士股票呢？

流动资金陷阱

这个问题的存在是由于所谓的流动性陷阱：大量的资金，很少的收益以及人们太害怕花钱了。

如果您没有投资动机，就不用投资。 当您的预期风险调整后回报基本上为零时，为什么要放弃现金和财产？

有关此现象的详细说明，请阅读美联储2014年报告。

有人认为，这种流动性陷阱造成了巨大的“一切”的泡沫，股票，企业，债券，房地产以及其他所有事物都在这些泡沫中膨胀，超出了其“实际”价值。

当然一定要付出

经济学家罗伯特·席勒（Robert Shiller）因其在资产以及资产如何获得价值方面的工作而获得了诺贝尔奖。

他发现生产和消费成本，股息，市盈率和其他指标，均不能反映资产在任何给定时间的实际价格。 价格是人们行为的函数。 市场效率不高。 只有当人们不再相信资产泡沫时，资产泡沫才会破灭。 在此之前，资产价格可能永远上涨。

Shiller希勒会说出“比这更细微的差别”，这是事实，但我将数十年的研究总结为一个段落。 阅读Shiller的著作以获取最佳的事实准确性。

我的意思是，泡沫可能永远不会破灭，即使它最初还是气泡。 它只会持续下去，使人们的经济决策发生偏差，直到人们决定改变自己的行为模式

现在有钱，以后再加密

旧式的行为最终将不得不改变。

金钱往往会流到能赚到最多的人的手中。 随着资产价格的上涨，投资不再能像以前那样产生更多的收益。 而你却需要花更多的钱去生活

人类会适应。 金钱总能找到另一个机会

银行帐户中有3万亿美元的新资金，在美国注册的22万亿美元的投资基金，以及至少40万亿美元的境外私人财富，再加上数万亿美元的现金和房地产，因此，有大量资金在寻找机会。

最近，银行和大型投资机构要求美国监管机构允许他们投资私募股权，这是地球上风险最高的市场之一。 您可以期望对收益率的搜索将把它们推入有风险的市场。

资金管理人在什么时候决定要履行其信托职责，迫使他们将一些资金投入到比特币（过去十一年来表现最好的资产）中？ 或者，要在一个小型山寨币项目上下小赌注？

财务顾问何时告诉客户将少量资金投入比特币基金，以防万一呢？

债券收益率和股票股息要走多低才能使临时投资者重新平衡成为投资传奇人物Paul Tudor Jones所说的“最快的马”比特币？

他们只需要看到价格上涨足够长的时间就可以相信市场将继续上涨。 一旦我们克服了心理障碍，一切都会改变。

使用加密货币，人们将摆脱流动性陷阱。

正如您可能在《比特币或破产：华尔街进入加密货币》中读到的那样，我希望传统的金融机构开始与客户谈论加密货币。

如果这看起来很奇怪，请记住JP Morgan如何炸毁加密货币，然后创建自己的加密货币，然后以Coinbase和Gemini为客户的

这些对话将作为对投资组合多元化和通胀对冲的呼吁而开始。 顾问和理财师会指出“这就是一切”，或者说美元疲软是对比特币基金进行少量分配的原因。

或者，一些有钱人会从他们的孩子或朋友那里听说加密货币，并要求他们的理财顾问“投资一点点“。

您的父母的朋友会提到“以防万一它涨了”。 穿着西装的人会引用研究报告，即一点加密可以提高回报，同时减少波动（这是事实）。

加密货币基金和交易所将拿出广告来宣传他们的产品和平台。 富达将提供比特币。

Coinbase将公开发行

新的趋势是将增强加密货币的信息：

人们开始对政府感到厌倦，他们选择退出“系统”，而加密货币是一种和平，简便的方法。

老年人和企业领导人意识到数字技术（包括数字资产）的价值和必然性。 随着技术的发展，有些人会加入早期采用者的行列，这对于其他人来说似乎更加安全。

开发人员创建使用加密货币的有用产品

DeFi只是一个开始，这些产品远远超出了IBM，微软，安永，MoneyGram，JP Morgan和与VeChain做生意的每个人的初步试验。

价格开始上涨。 我们正处于新牛市的风口浪尖。

Z世代赚钱

至少，如果经济好转。 已经有30％的人表示他们计划购买加密货币，足以使加密用户总数增加一倍。

这些趋势尚需时日才能显现出来，但它们所带来的收益远大于LEND代币价格的10倍。

这对我们意味着什么？

这意味着我们不需要太看中今天的价格。

我们不需要尝试市场交易，进出交易，也不必担心我们错过了两周内上涨400％的任何代币。

因为加密货币处于太早期，我们还有很多时间。

您依靠其他人使您的加密货币变得有价值时，您必须给他们一些时间。 市场发展迅速。

不要在意低谷，不要担心崩溃，也不要仅仅因为它们看起来不是主流市场就放弃新项目。

世界正与流行病和金融危机作斗争

传统投资的收益率暴跌，而加密货币的收益率却飙升。

传统金融系统越来越无法满足太多人的需求。 政治制度似乎对此无能为力。

然而，有比以往更多的钱。 那笔钱会去哪儿？

如果您仍在阅读本文，那么您已经知道答案了。

http://news.iresearch.cn/content/202007/330174.shtml

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编译者/作者：Dew_x

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