DeFi产品的流动性模式 P2P模式 资金池模式 稳定币模式 ForTube Bank的流动性模型 产品设计思路 利率设计原则 利率模型简析 根据是否需要特定对手方来完成交易,目前主流DeFi产品的流动性模型大致可以分为三类:P2P,资金池,稳定币。 P2P模式 这种模式的代表产品是Dharma 和ForTube Bond 。Dharma提供P2P模式的加密货币借贷解决方案,采用固定利率、固定期限的方式撮合借贷双方。ForTube Bond 也是以债券发行为媒介,为投资者和筹资者提供低风险的投融资工具,直接撮合双方的借贷需求。 资金池模式 这种模式的代表产品是Compound 和 ForTube Bank。Compound通过“借贷即挖矿”的模式,鼓励用户向资金池注入流动性,并且使用基于“利用率”的利率模型,并借此提供借款和贷款的服务。Fortube Bank暂时没有采用“借贷即挖矿”,而通过精心设计的利率模型完成用户激励。稍后将对该模型进行分析。 稳定币模式 这种模式的代表产品是MakerDAO 和 QIAN。·MakerDAO允许用户通过锁仓 ETH 来铸造稳定币DAI,将流动性集中在DAI上,让用户可以直接与智能合约进行交易。QIAN是原力协议ForTube平台的核心产品之一,预计7月底即将上线。 假设荷兰和中国的法币暂时无法兑换,只能在各自的国家流通。Alice是荷兰人,即将前往北京留学,她需要将部分欧元兑换为人民币。在北京的Bob即将前往欧洲旅游,想将手中的部分人民币兑换为欧元。 1)两人互相商定了兑换数额和汇率,并当面完成了货币兑换,这就是P2P模式。 2)因为两国之间留学和旅游的人很多,根据历史兑换数据,两国成立了专门的银行,并预留了充足的欧元和人民币用来满足兑换需求。因此Alice和Bob可以随时随地的进行外币兑换。这就是资金池模式。 3)后来留学和旅游的目标国家越来越多,导致银行需要处理多种货币的兑换。于是银行推出了一种新币种“留学币”。各国的货币直接兑换为留学币,可以在目标国家无差别的流通和兑换。这就是稳定币模式。 ForTube Bank的流动性模型 Fortube Bank是原力协议旗下ForTube平台的重要板块,是关于加密数字货币的存借协议,支持随存随取,随借随还。目前安全公司Certik正在对其进行代码审计,公测活动也已经进入尾声,预计将很快上线运营。 产品设计思路 ForTube Bank 支持用户将其数字资产存入智能合约获得利息收入,同时获得贷款额度,用户可以在贷款额度内借出其他数字资产。当借款人的未偿还借款超过其抵押物限定比例时,系统将扣押用户资产,进入清算流程。此时,允许套利者调用清算合约,按照一定的折价比例置换扣押资产。 利率设计原则 ForTubeBank采用一套算法控制的利率模型。基于供求关系的变化,利率自动调节,从而有效的影响借贷总规模、资金供应量等因素,确保整个借贷资金池的发展处于健康的范围。 利率模型简析 借款利率 假设参数 x代表资产 a 的资金借出比例(利用率),y代表借款利率。 如图所示,ForTube Bank 将利率的变化分为了三个阶段: 第一阶段,为了刺激初始阶段的借贷量,利率增长模型近似指数曲线; 第二阶段,通过积累一定量的借款额,利率的增长速度进入了稳定期,其图形为一定斜率的直线; 第三阶段,由于借出的资金量已经较多,借贷利率的增加速率会加快,以适当的控制资金借出速度,促进存款量增加,利率增加的速度会逐渐逼近一个极值,这一阶段的利率图形接近于修正指数曲线。 存款利率 假设参数 x代表资产 a 的资金借出比例(利用率),y代表借款利率,s代表调整比例(0 ≤ s < 1,一般可取 0.1)。 则存款利率SIRα= ?x ?* ?y * (1 - s) 利率计算 存款年化利率和借款年化利率将转换成每秒利率,采用连续复利计算。 假定R 为借款年化利率,则每秒利率 r 的计算公式为: 所以,t 时刻的利率为: 其中,Δt 是指 t-1 时刻到 t 时刻的时间间隔。 因此,假定用户借款金额为 BA,借款时刻为 t0,还款时刻为 t1, 则到期 应还本息和为 —- 编译者/作者:ForTube 玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
一文读懂ForTubeBank的流动性模型
2020-07-20 ForTube 来源:区块链网络
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