Deribit期权市场播报：0724 - ETH爆发

比特币的IV在周五再次下跌，甚至低于上涨前的水平。以往以太坊的走势多多少少跟随比特币，但是这次有所不同，以太坊引领了这波行情。特别是期权市场迎来爆发，以太坊期权单日交易量创造历史新高，是前高的近两倍。持仓量也达到2.25亿美元，是前高的150%。

本播报由Deribit和Greeks.live联合推出。

【标的表现】

BTC历史波动率

10d 20%

30d 26%

90d 57%

1Y 81%

ETH历史波动率

10d 60%

30d 50%

90d 65%

1Y 101%

从数据可以看出，中长期历史波动率仍然在下跌，BTC短期波动率也没有明显上升，ETH短期历史波动率小幅上升。因为近几日虽然价格上升，但是市场并没有太多震荡，ETH的RV上升大部分原因归结于方向上的变化。对于买方来说，大胜主要胜在方向上。

【BTC期权】

持仓量13亿美元。期权持仓量经过一个月的平稳增长，终于回到了6月交割前的水平。

昨日期权交易量放量，今日回到了平均水平。

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 47%, 3m 60%, 6m 67%

7/23：1m 51%, 3m 62%, 6m 69%

经过近几日的上涨，BTC的IV有轻微的上升，在今天涨势减缓后，IV迅速下跌。这有两方面的原因，一个是上涨趋势减弱，卖方迅速地行动起来开始卖；另一个原因是周期性调仓，在周五通常迎来IV的下跌。二者叠加的结果就是目前IV甚至低于上涨之前。

偏度：

今日：1m -0.6%, 3m +2.6%, 6m +5.4%

7/23：1m +0.7%, 3m +0.5%, 6m +1.9%

今天数据变化最明显的是远期期限0.25D Skew上升至5.4%，Call贵了许多，溢价达到了较高水平，之前提到的PCP组合可以翻过来做。

BTC Option Flows可以看出，今天卖方继续发力，大宗交易集中在虚值看涨，每次上涨就会有人开始卖看涨，毕竟备兑的利润赚起来是最放心的（至少看起来是这样）。

从持仓量变化看，整体的持仓量变化不大，交易开始向中远期集中。

持仓分布如图所示，本周到期2.08万BTC名义价值的期权，本次到期实值比重明显增加，不同于前几次的卖方大胜。月底31日到期的期权持仓量6.23万比特币，次月和季度持仓量不断上升。

【ETH期权】

持仓量2.25亿美元，交易量和持仓量惊人增长，今天放两张数据图就可以看出现在以太坊期权增长多么恐怖。

各标准化期限IV：

今日：1m 64%，3m 70%，6m 74%

7/23 : 1m 61%，3m 69%，6m 75%

隐含波动率上涨明显，尤其短期隐含波动率上涨明显，不同于比特币的IV下跌，以太坊的期权市场走出了独立强劲的走势。

偏度：

今日：1m +10.3%, 3m +12.8%, 6m +13.1%

7/23：1m -4.3%, 3m +7.6%, 6m +8.0%

以太坊的各期限Skew全部明显右偏，各个期限的Call都非常贵了，这说明市场的购买热情持续高涨。

本文来源：星球日报
原文标题：Deribit期权市场播报：0724 - ETH爆发

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编译者/作者：星球日报

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