什么是分散式金融（DeFi）？

去中心化稳定币

稳定币是一种加密货币，其价值与基础资产（例如，美元）挂钩。 稳定币以法定货币，一篮子货币，加密货币（例如ETH），实物资产（例如黄金）或这些资产的组合作为后盾。

美元支持的稳定币实际上是有权要求中央金库提供法定抵押品的权利。 与美元挂钩的稳定币的价值由发行人本身提供，其使用通常与AML / KYC程序相关。 已有已知情况冻结并关闭了稳定币持有人的账户。

例如，MakerDAO项目提供了不同的稳定币模型。 这是一个基于以太坊的智能合约平台。 在此基础上，创建了去中心化的稳定币Dai。

戴的发行计划可以与发行黄金支持的货币进行比较。 不同之处在于，以醚代替了黄金。 用户向智能合约发送一定数量的ETH或其他ERC-20令牌（例如BAT），该智能合约将发行该令牌。 这种智能合约称为协作债务头寸（CDP）。

生成的Dai代币代表对MakerDAO（分散发行系统）的抵押债务。

MakerDAO使用两个令牌-除Dai之外，它也是Maker Utility Token（MKR）。 类似于以太坊中的“天然气”，MKR充当一种“燃料”-它用于偿还使用智能合约的佣金。 支付佣金后，MKR令牌被“烧掉”，从而满足了需求。

MKR执行治理的功能-令牌用于对项目生存和功能的关键方面（如风险管理）以及平台的业务逻辑进行投票。 每个MKR持有者都有投票权并具有创建新提案的能力，投票数最高的提案将自动获得“重要”状态，从而影响项目的进一步发展。

在此处和此处了解有关MakerDAO和Dai的更多信息。

非拘禁登陆协议

DeFi的一种流行用例是在没有受信方或中介（例如银行或公司）的情况下进行借贷。

非监管登陆协议使用智能合约来减轻交易对手风险并降低交易成本。

MakerDAO是同类产品中的首批应用程序之一。 在MakerDAO之后，出现了其他协议-Compound，Fulcrum，Aave。 Compound和Fulcrum创建了资本池，允许用户借入或借贷包括Dai，USDC，ETH等在内的加密资产。

Compound的DeFi服务如何赶上并超越竞争对手

选择协议时，不仅应考虑利率的大小，还应考虑其他因素，包括某些智能合约的风险，贷款安全性和集合流动性。

去中心化交易所（DEX）

去中心化交易所（DEX）是基于区块链的交易所，它不将用户资金和个人数据存储在其服务器上，而仅充当匹配订单买卖资产的平台。

去中心化交易所提供了一种交易和交换资产的新模式，消除了KYC程序，对一个中介机构的依赖和寡头垄断（一个拥有大量大型参与者的市场）。

Uniswap是最成功，最活跃的去中心化交易所之一，它结合了交易和借贷/授予选项。

dYdX为用户提供了许多交易所的现货价格和贷款业务流动性的摘要。

其他流行的DEX和协议包括IDEX，0x，AirSwap，Bancor，Kyber，Paradex，Radar Relay，Loopring。

点对点预测市场

预测市场是在事件，比赛，选举等结果上下注的平台。
许多司法管辖区禁止在某些事件上进行赌博或博彩，包括选举，体育比赛，法院诉讼和其他有争议的事件。

预测市场平台和应用程序依靠人群的智慧来确定特定结果的可能性。 现代科学研究的数据支持这样一种观念，即许多人（“人群”）总是比个别专家更准确地预测某些事件的后果。

Augur是一个用于创建任何人都可以下注的对等预测市场的平台。 Augur协议允许您买卖潜在利润的股票。

Numerai平台是一个对冲基金，利用AI寻找最有效的证券交易方式。 该基金的员工-数据处理和分析专家-创建用于预测交易的算法，并使用NMR代币对自己的预测下注。 报酬的金额取决于预测的准确性和下注的金额。

综合资产

当前，正在创建协议以通过智能合约发行合成资产和衍生产品。

UMA（通用市场准入）开发了一个衍生产品平台，为金融产品提供标准化合约。

Synthetix团队正在开发一种协议，该协议允许创建和发布合成资产。

发行代币化证券的平台（证券代币发行）

代币化证券发行平台分散了发行或创建证券的过程的权力，这在传统金融领域需要投资银行等中介机构的参与。

DeFi部门中证券市场的等同物是代币化证券（证券代币）的市场。 STO意味着完全符合法律要求的数字资产发行，为投资者提供了更高程度的保护，并降低了发行人的监管风险。

尽管通常在ICO期间向参与者提供实用程序令牌，但对于STO，则发行具有证券属性（证券令牌）并符合证券法规要求的令牌。

它们通常以资产或发行公司部分利润的权利为后盾，可以是资产的投资，债务，衍生产品或数字部分，并且顾名思义，通常被确认为证券。

证券代币的优点是能够将基础资产分成较小的单位，从而使其更具流动性和可供投资者使用（“部分所有权”）。 例如，投资者可以投资代表该公寓中的股份的代币，而不是投资购买用于后续租赁的公寓，并有权从其租赁中获得一定比例的收入。 此外，尽管房地产作为基础资产的流动性较低，但代币的流动性仍可能很高。

如今，有许多平台可为用户提供发行代币化证券，验证后续交易，与投资者互动以及进行公司事件（如回购，股息支付，投票等）的接口和功能的工具（Polymath，Tokeny，Harbour，Securitize）。 …

资产管理

尽管与传统金融领域相比，DeFi领域的资产管理部分规模相对较小，但是有许多项目提供分散式解决方案，例如Melon。 它的用户可以以ETH和ERC-20令牌的形式管理自己和他人的资产。

《瓜协议》也是分散式的，它是由社区而非董事会管理的。
另一种投资解决方案是集合协议，它允许创建集合，代表一组基础资产的ERC20令牌。 此模型类似于传统金融中的ETF投资。

DeFi托管

Arwen是DeFi托管项目的一个示例。 Arwen用户可以在集中交易所进行交易，而无需在其上投入资金。

Arwen使交易者能够安全地访问集中交易所的流动性。 同时，用户没有理由担心黑客攻击的威胁。

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原文链接：https://forklog.com/chto-takoe-detsentralizovannye-finansy-defi/

原文作者：Nick Schteringard

编译者/作者：wanbizu AI

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