牛市热启动赚趋势的钱还是赚交易的钱？

近期，加密行情出现了大的转折，BTC发力突破年初前高，各大主流币及山寨币随之上涨，面对不断上涨的行情应该如何把控？是否是牛市来了？上涨背后如何能安全获利？是依赖趋势拿着不动，还是依靠交易策略不断盈利？

7月30日19：00ZBG交易所主办的《合约大咖说》栏目特邀COIN919?CEO刘波为大家带来《牛市热启动，赚趋势的钱还是赚交易的钱》，为投资者揭晓交易的正确姿势。

以下为本期直播内容实录：

ZBG小火星：大家好，欢迎大家来到?《合约大咖说》。《合约大咖说》是由ZBG&米林财经联合创办推出的一档合约分享栏目，每期会特邀合约大咖及分析师分享技术、交易心得等干货内容，旨在助力玩家能够玩转市场。

开播前先给大家介绍一下ZBG合约。

ZBG是中币（ZB）旗下首家合约交易所，2018年成立于香港，是一家国际化的加密资产交易及加密资产衍生品交易服务平台。ZBG合约交易流动性充足，主流币买卖盘口前5档皆是50BTC以上，指数价格采用ChaiNext指数，锚定全球80家现货交易所，对于比特币等主流加密币种提供高达100倍的杠杆，同时也支持多个数字货币的高杠杆交易。

ZBG永续合约快速入门教程（https://www.zbgpro.net/videoGuide）。

下面将开始今天的正式内容。

7月21日后行情出现了大的转折，BTC发力突破年初前高，各大主流币及山寨币随之上涨，面对不断上涨的行情应该如何把控？是否是牛市来了？上涨背后如何能安全获利？是依赖趋势拿着不动，还是依靠交易策略不断盈利？

本期是第十一期《合约大咖说》，我是主持人小火星，特邀Coin919 CEO----刘波老师分享主题:《牛市热启动，赚趋势的钱还是赚交易的钱》。

接下来有请刘波老师出场介绍一下自己，并带来今天的主题。

刘波：大家好，我是COIN919的CEO刘波，很高兴能在ZBG分享数字资产量化方面的一些问题。我15年通过资金盘了解到的比特币，只可惜当年认知不够，2000多块钱买入的比特币没有留住。但是这个领域给我打开了一扇门，后来通过不断了解和学习，在16年8月份投资了neo（当时叫小蚁股），后来逐步进入币圈相对主流的交易和投资并一直坚持。在这个过程中，一直在反思，为什么看好的币种没有拿住，其实最主要的原因是投资过程中总是摆脱不了一些本能的限制，所以一直思考如何用更科学的方式去进行数字货币投资。

因为之前在东方财富证券工作，有证券，基金的从业经历，感觉在传统金融领域应用很广的量化投资是解决情绪对投资影响最有效的方式，所以后来开始进入数字货币量化。我们COIN919长期定位为币圈的“券商”，做交易所项目方用户之间的桥梁，短期强于量化交易策略，为用户提供高效稳定的诸如搬砖套利，网格交易，期期期现套利，盘口套利，趋势交易，追踪止盈等等的主流量化策略，让用户简单低成本介入量化，实现风险可控，长期稳定盈利的可持续的道路。我们成立于2017年6月，基于我们自用的需求，当时以搬砖套利为主，这个策略也坚持了整整三年，穿越牛熊，用时间证明是能够长期稳定盈利的。后期随着市场的变化又开发了网格交易，期现套利，跨币种套利（也叫币种轮动），盘口套利等。同时所有策略也在有序优化和更新。在这三年里用户在稳定增长，反馈也非常不错。未来我们会继续努力，包括自有资管，量化策略等产品的更新优化。

今天主要通过我个人的经历来和大家聊聊最近不断上涨的行情，以及我个人通过数字货币量化，谈谈如何在牛市中用量化实现财富增值。

Q1:随着行情的暴涨，牛市实现了热启动，根据你的经验，如何在牛市中快速实现财富增值？

其实，这也是我今天想和大家重点分享的。从我个人的经历来看，不管是在传统金融市场还是数字货币领域，投资最大的障碍就是管理自己的情绪。因为市场每时每刻都在变化，也许有些变化是有利于你的投资策略，但有些则未必，尤其是在衍生品投资在币圈及其火热的当下，做错了方向就意味着颗粒无收，即便是现货，很多人如果时刻盯着行情的变动，总会对自己的投资策略产生一定影响。而克服这些情绪最好的办法就是量化，建好了策略，就按照策略的操作去执行。当发现趋势的时候，将策略的效用实现最大化，比如我们最近开发的合约网格，就设置了震荡、上涨、下跌三种模式，在出现明显趋势的时候，可以按照趋势进行设置，赚取超额收益，当行情重回震荡的时候，就选择震荡模式，也不会错过赚钱的机会。当然了市场永远是震荡的时候居多，走趋势的时候非常少。因为我们的策略都是经过了对大量数据进行分析的基础上进行开发，所以我个人的建议是相信数据、相信科学，才能规避情绪对投资的影响，毕竟无论是在哪个市场，明星永远不缺，寿星却非常稀少。尤其是牛市的时候，要想拿住币，赚取最大收益，最有效方式就是按照策略，严格执行交易纪律，这样才能做到收益最大化。

Q2：刚刚在自我介绍中，讲述到搬砖套利，做了三年，能简单说一下这个搬砖套利的模式是怎么样的？

搬砖套利是币圈早期非常有效的策略，原理就是在不同的交易所之间低买高卖，赚取价差。早期价差非常大，甚至可以不持币，就是纯搬砖，从低价交易所搬到高价交易所，利润丰厚。随着后期市场逐步成熟，纯搬砖已经利润有限且风险比较大（有可能提币还没到账高价交易所价格已经回落）。像现在搬砖套利是需要在多个交易所之间同时持有一定的币量，以ETH/BTC为例，在两个以上的交易所同时持有一定量的ETH和BTC，在软件上设定好价差利润率，软件毫秒级检测各个交易之间的实时盘口数据，当达到设定利润率时自动在高价交易所卖出，低价交易所买入相同币量，赚取价差。这个策略在我们软件上叫“自动对冲”，自动对冲有可能遇到某些交易所连续单边行情，导致持币量不平衡或某个交易所持续买入ETH的情况，我们软件还提供了自动提币的功能，当持币量不平衡时软件可以自动提币到指定交易所的白名单地址（当然这个过程虽涉及提币，但也是非常安全的，因为目标地址的添加都需要提前在交易所设置白名单）。目前大家在各大交易所对比可以发现，大部分的币种价格很难见到价差，主要原因就是现在自动化交易的机器人非常普及，很多做市机构和团队都会用到这个策略，可以说是必备的。是不是普通散户就没有机会了呢？答案是否定的。虽然大部分的时间看不到价差，但遇到一些极端行情的时候还是有机会的，机构和团队也不可能完全把行情吃完，当然因为散户的交易所费率没有优势，最后的利润率会降低。经过我们测算普通用户只要达到一定的交易量和费率，长期下来年化也能达到10-30%，还是非常可观的。。

Q3:除了搬砖套利，还有讲述到其他的套利策略，能通俗的说明下期现套利，跨币种套利（也叫币种轮动），盘口套利等这些套利策略是如何理解的？

期现套利的基本原理是期货价格总是围绕着现货价格上下波动，长期下来就是一条有规律可循的曲线。以BTC为例，简单来说就是当期货价格高于现货时，同时在期货做空，现货买入相同价值的BTC，这个过程叫开仓，需要等待价差缩小或平衡时再反向平仓，赚取价差的利润。当然这个套利策略还有期期套利，期货和期货之间也可以进行。不过这个策略总体来说有一定的要求，高频的需要手续费率优势，一般的用户很难操作。低频的因为周期性关系，一年下来周期性机会一般只有几次或数次不等，也是需要足够的耐心。

跨币种套利也叫币种轮动，基本原理就是各个币种之间的上涨往往不在同一时间，以两个或多个币种为例，其中某一个币种上涨，卖出一部分上涨币种同时买入未涨币种或下跌币种。这样连续反复操作，不断的高卖低买，实现套利。风险点主要是怕某些币种连续走单边（大涨和大跌），所以在操作这个策略时一定要选择相关性比较强且都长期看好的的品种。这个策略我们有很多用户都在使用，反馈非常好，币圈因为24小时交易，很多时候人工很难捕捉到的机会，软件都能轻松实现，我们唯一要做的就是提前学习和布局。

盘口套利属于市商策略的一种，对交易所费率和服务器性能要求非常高，原理类似搬砖套利。今天我不做过多介绍，有需求的朋友可以随时联系我们。

Q4:对于这么多的量化策略，操作的一些简单有效易用的量化策略？收益怎么样？

主要给大家分享下智能定投，建仓出货和网格交易这三个策略

一、?????带自动止盈的智能定投策略

定投策略是用时间去平均成本，用时间换空间。传统的基金定投业务在银行，支付宝和众多公募基金应用广泛。币圈波动大，24小时不停盘交易，机会非常多，回测历史数据，收益率非常可观 。我们COIN919的智能定投策略在传统定投的基础上做了很多改进，定投买入和卖出，定投时间可以最短选择1分钟，根据平均成本自动增减投资资金（上涨投的少，下跌投的多，参数可调），设定收益率自动止盈（带追踪止盈功能）。

二、建仓出货（下跌分批建仓，上涨一次性止盈）建仓出货是为了帮助投资者建仓而做的量化模型，本策略有两个功能：批量建仓和自动波段。

通过批量建仓，可以让用户设置建仓区间，程序自动化完成建仓。当卖单第一档价格低于所设置的建仓价格时，程序会自动帮你买入你所设置的数量，如果币价继续下跌到你的第二个建仓点则继续买入，直到在用户设置的底部区间将本次建仓资金量花完为止。

在此基础上增加的出货选项，则可以实现自动波段的功能。程序会记录你本次建仓的持仓均价，打开“出货”功能后，当市场价格比持仓均价高于你设置的涨幅时，程序会自动卖出建仓数量的币种，从而完成本次建仓出货，实现盈利。?（开启追踪止盈功能后可以实现买货和卖货双向追踪，回调比例设置合理后，建仓遇到下跌或瀑布能买的更低，反向卖出时能卖的更高，相当实用和有效）

二、?网格交易（分为震荡，先买后卖，先卖后买三种策略）简单来说，网格的“网”代表网的大小或范围，“格”代表网的疏密。网格交易就是在一定的区间范围内，分成若干个格，一个格一个格的交易，低买高卖，反向高卖低买，只要价格在区间范围内运行，交易就能一直持续。网格交易在上一期分享很详细，大家可以回看之前或者到我们的官网了解。今天给大家推荐一些有效的网格策略

三、合约网格

合约网格和现货网格类似是在选择震荡or做多?or?做空方向后（譬如：做多），根据网格设定的价格区间，持有做多仓位，当价格下跌时，做多买入；当价格上涨时，卖出平多。

通过图片来展示更好理解合约网格

对比一下合约网格?VS 现货网格

1. 合约网格，USDT本位只需要USDT，无需持币即可做空，现货卖策略需持币。

2. 合约网格，可以放大本金（最高125倍），相当于现货网格几十倍的资金利用率

3. 合约网格，拥有更低的手续费率（很多交易市场maker是负费率，挂单成交即赚钱）

4. 合约市场有更大的波动性（插针），让收益机会增加

5、合约网格好处这么多，当然也要控制好仓位，设置好参数，高收益高风险，防止爆仓

Q5:这些量化策略对于当前的市场环境，交易的门槛是怎样的呢？对于专业机构用户和普通散户是否都可以参与操作？能简单的给用户分享一下吗？

总的来说量化领域是有一定门槛的，包括资金实力，风险承受能力，专业水平和认知等等。不过我认为主要是门槛在于认知，只要有了认知其它的门槛都简单了。首先量化领域细分成很多策略，不同的策略要求有所不同，包括资金风控专业度等方面，对于很多基础策略普通用户都是可以轻松介入的，专业度高一些的策略目前和以后应该还是会集中在机构或者团队用户。甚至有一些容量有限的策略，对普通用户门槛都是非常高的。但这些对普通用户影响也不会太大，因为基础策略也是非常有效的，就目前的行情下，像网格交易，带自动出货的智能定投，建仓出货，期期期现，跨币种等等这些策略都是非常容易上手的，长期下来年化收益超过20%都相对容易。

Q6:对于这些套利策略，存在那些交易风险，这些风险又该如何规避，能给用户分析下吗？

首先是系统性风险：交易所风险，量化交易软件安全风险，用户端使用风险（包括API等核心信息的传输储存等）

其次是具体策略上的风险：每一种策略在软件上都有很多参数设置，最大的作用就是风控。这里边包括现货类和合约类，合约又会增加保证金和爆仓价的风控，最终都是控资金，仓位。另外还有控一定的价格区间，单笔交易量、超买超卖风控等等。总体来说，不同的交易策略，交易，风控略有不同，需要单独处理。对于我们平台，经过两年多的优化，整体风控已经比较成熟，能够最大限度在控制住交易风险的同时，创造最大化的利润。

Q7:您认为在同类量化产品和服务上Coin919发展越来越好最大的优势是什么呢？

目前量化市场竞争也是非常激烈的，同时也证明这个方向的有效性和价值，有竞争是好事，可以促进这个领域更健康的发展。目前这个领域大体可以分为三个方向，以FMZ为首的B端产品，需要编程基础，普通用户很难介入，另外同样的策略不同的编程方法，在运行效率，稳定性包括使用体验上差别很大。以币优和火星交易大师为首的C端产品，用户需要上传API到他们的服务器，好处是方便省事。缺点是可能会担心安全性方面的问题，另外C端产品因为涉及到大量的集中运算和交易，在稳定性和高效率方面肯定会受到影响，尤其一些高频策略，很验证集中进行，极端行情的时候容易产生问题。我们目前的策略介于B端和C端之间，加上很多策略连续打磨和验证超过两年，很多小细节都处理非常到位。在保证B端的安全性，高效率，同时接近C端产品的体验和易用性，从目前的运行和用户反馈来看，我们的优势非常明显，经常有用户反馈同样的策略我们在运行下来要强于在FMZ和其它产品上的体验

Q8:黑客无处不在，盗币事件频频发生，Coin919是怎么保障用户资产安全的呢？

首先，我们不存储用户的资产和用户的API数据，API数据加密保存在用户本地电脑端或用户的服务器端。从我们平台肯定不会出现资产和API数据被盗的可能性，这一点非常重要。

其次，在用户端API的加密和本地存储上程序对每一个用户的加密算法都不尽相同，包括设置好API信息后，需要在本地电脑端查看明文，我们也需要手机号码或邮件验证，防止有人看到我们正在运行客户端里边的核心信息。另外还有很多安全方面的设置，包括程序的一键锁定（后台会继续运行，要查看交易之类需要输入密码），还有数据库复制后不能正常使用，需要邮件或手机号码验证后才能同步等等。

Q9:对于未来发展的大致方向和市场的分析能聊聊吗？对于未来量化市场您认为潜力点会在哪？

未来量化市场我认为大致会分为两大方向，主要是机构用户和普通用户，对于机构用户会有更优的费率优势和资金实力及团队管理，另外量化策略上会更专业，量化策略的使用上会更全面以适应不同的市场环境。当然这并不代表传统量化策略会失效，整体波动下降，行情起不来，再厉害的策略也很难超额盈利。普通用户还是要从基础策略做起，慢慢进入量化领域，提升自己的专业水平。

整体量化或者说交易市场，我认为潜力巨大，同时不局限在币圈，整体金融交易市场都是适用的，所以学会专业和全面的量化交易策略，对于以后的发展特别重要。

总体来说，量化交易是能够做到任何市场环境都能盈利。交易形态比普通交易丰富，上涨，下跌，震荡都有相应的策略应对。主要区别就在行情大小上。

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编译者/作者：ZBG资讯

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