比原链马烈:DeFi时代已经到来？

8月12日下午，比原链高级研究员马烈做客链客区块链技术开发社区，针对目前DeFi市场的火热现状，主要在DeFi相对于CeFi的优势，公链选择DeFi赛道的缺点和优势，如何快速搭上Defi这趟快车等方面做了较深入的探究？以下是访谈内容精彩集锦，内容略有删改。

一、DeFi 是英文 Decentralized Finance 的缩写，翻译成中文叫去中心化金融，请问去中心化金融都包括哪些方面的业务呢？与 CeFi 相比它有哪些先天的优势？

答：Decentralized Finance，其中 Finance 就是指 DeFi 所做的业务；而 Decentralized是在描述实现这种业务的方式。

我们 MOV 采用了一个三维坐标系去描述 DeFi 的应用方向，大家可以参考：

从大的赛道上，交易、借贷、衍生品三个方向就囊括了 DeFi 的业务，但需要注意这三种业务不是完全独立的，还有可能出现交叉应用。

和 CeFi 相比，DeFi 无需许可的性质能够让更多地人获取金融服务，同时还带来了不同协议间的可组合性，能够激发创新。和这些优势相比，DeFi 还有个区块链带来的重要性质，就是验证成本低。在传统的金融中，有大量的成本消耗在验证上，而区块链能够大大降低 DeFi 的验证成本，这是 DeFi 相对于 CeFi 保有竞争力的关键。

二、目前市面上主流的 DeFi 项目有哪些，规模是怎样的？

答：现在市值前一百的项目中，大约有 10 多个 DeFi 项目， 包括 Maker， Aave，Synthetix，Compound，0x，Ren Kyber，Kava，Bancor，Kava 和 Loopring……

去年的这个时候，市值排行前 100 的项目中，只有 3 个 DeFi 项目——Maker，0x 和 Ren。

虽然 DeFi 的整体规模相比去年增长巨大，但是从市值来看目前来说依然是比较小的。

目前加密货币的总市值大约是 3600 亿美元，而 DeFi 项目的总市值不到 80 亿，占比只有整个市场的 2% 左右。

Messari 之前做了个对比图，显示出主流 DeFi 项目的总市值还没 BCH 的市值高。

有人拿这个图笑话 DeFi。但我个人认为，作为目前整个加密市场中最具有实际应用场景的领域，只有 2% 的市值是说不过去的。占据 98% 市值的其他领域多数还在探索中，其中甚至不乏僵尸项目，所以我个人的观点是，DeFi 会继续争夺份额。

三、最近一年很多公链都加入的 DeFi 赛道，比原是如何考虑的，据悉你们的 MOV 也加入了DeFi。

答：比原链从一开始的定位就是一种多元比特资产的交互协议，运行在比原链区块链上的不同形态的、异构的比特资产和原子资产可以通过该协议进行登记、交换、对赌、和基于合约的更具复杂性的交互操作。

大家看，这种定位是不是很 DeFi？只不过那时候还没有 DeFi 这个概念，比原也一直探索实现愿景的路径。

所以，并不是比原加入了 DeFi 的赛道，是在和整个加密领域的血统探索下，我们找到了实现这一愿景的路径，那就是构建 MOV 协议簇。

四、与目前主流的 DeFi 应用相比，比原有哪些自己的优势及不足？

答：目前主流的 DeFi 协议基本都建立在以太坊上，这并不是没有原因的。以太坊上拥有大量的资产，包括一些优质资产和各种长尾资产，这位 DeFi 的发展提供了条件。在我看来，资产端的丰富性是能够 DeFi 发展的土壤。

这就是以太坊的优势，是一种先发优势。以太坊这个优势的起源是它对 ICO 的垄断，ICO 虽然充满乱像，但确实让以太坊网络中的资产丰富起来。其他公链在 ICO 的时候基本还没创世，这也是比原相对于以太坊的不足。

不过现在以太坊也有很大的问题，那就是性能瓶颈导致网络的使用成本很高，可用性很差。

比原的主侧链的模式能够为 DeFi 的发展提供极高的性能保障，这是非常明显的优势。而针对资产端的不足，比原也在积极地发展跨连资产，通过基础设施的建设，目前已经吸引了大量的 BTC、ETH、USDT、DAI、USDC 进入比原的 DeFi 生态，后续还会支持更多资产。

另外，以太坊的 DeFi 生态除了常规的合约风险外，还有各个协议间的耦合风险；比原用工程化的思维构建 DeFi 协议蔟能够有效地避免这种风险。

五、正如您上面所介绍的，DeFi的规模不断扩大，资金流入规模成几何式增长，但是繁荣的背后往往也隐藏着危机，比如安全隐患，再比如项目方暴雷等等，请您分析一下DeFi的风险与挑战有哪些？

答：首先，DeFi 会有合约风险，这种风险包括：

1、业务逻辑有问题，或者合约的编写对业务逻辑进行了错误的表达

2、合约表达的业务逻辑没问题，但引入了其他bug

3、智能合约有 Admin Key 风险

这是 DeFi 本身用合约管钱必须面临的问题，但除此之外，就像刚才提到的，以太坊的 DeFi 生态除了这种常规的合约风险外，还有各个协议间的耦合风险，包括：

1、闪电贷双刃剑问题，我们已经看到多起通过闪电贷对 DeFi 协议进行 0 成本攻击的事件，我认为这个问题将会与以太坊 DeFi 生态共存很久；

2、兼容性问题，我们看到 Uniswap 和 Lendf 这两个平台都曾经因为ERC-777标准的兼容性问题发生过严重的丢币的一些事件；

3、商业模式间的冲突，比如 COMP 挖矿实际就像一个流动性黑洞，影响了其他协议的业务，也带来安全问题；

协议自身的安全问题容易解决，但协议间的安全问题会非常棘手。因此比原 MOV 采用了另一种 DeFi 哲学来避免这类问题，那就是以工程思维构建 DeFi 协议簇，从根本上避免协议间的耦合风险。

六、请您对 DeFi 的未来做一个大胆的预测，CeFi 会被取代吗？目前主流的中心化交易所会被 DEX 取代吗？

答：我认为 DeFi 凭借它独有的优势，能够在 CeFi 统治的市场中夺得更多的份额；但我不认为 CeFi 以及 CEX 会被 DeFi 和 DEX 取代。

CeFi 也有其自身的优势，比如服务、合规等。我认为，未来完全可能会出现 DeFi、CeFi 界限模糊的混合应用，比如应用的底层是 DeFi 协议，去中心化地托管资产、借贷、交易等，但在此之上加了服务层，由中心化的机构运营该服务。

七、比原在 DeFi 方向未来还有哪些规划，值得我们大家期待？

再发一下最开始发的的个图：

上面交易、借贷、衍生品三个坐标轴把 DeFi 的应用场景分成了八个象限，这为 MOV 的产品发展提供了坐标。

近期比原 MOV 正在进行超导兑换协议向主流币拓展的开发，也就是超导 V2 的开发。超导 V2 将支持 BTC、BTM、 ETH、USDT 等主流币的兑换。

另外，我们的借贷协议也已经完成产品设计；未来我们还将推出 MOV 的稳定币协议，并具备向更广泛合成资产协议的拓展性。

八、DeFi 的到来对于行业的推动及改变是显而易见的，最后您给行业从业者以及区块链爱好者提一些建议，大家如何才能搭上这辆快车？

答：目前 DeFi 的价值基础和之前 ICO 有很大的不同。ICO 时期项目的价值完全由人们的想象构建；而 DeFi 往往有着切实的产品。我建议面对 DeFi，不要隔岸观火，先通过资料解他们，然后尽量参与进来，用少量的资金先去用一用他们的产品，亲自体验一下它们的整个业务流程。这是比较朴素的方法，可能要比只看相关消息炒作市场热点更能长期受益。

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编译者/作者：比原链Bytom

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