比特币可以从黄金中学到什么来保持“清洁”

CoinDesk专栏作家JP Koning在一家加拿大经纪公司担任股票研究员，并在一家加拿大大型银行担任金融撰稿人。 他经营着颇受欢迎的Moneyness博客。

比特币通常被称为数字黄金。 如果比特币将成为黄色金属的下一个版本，那么2020年的黄金市场可能有很多知识可以告诉我们比特币在2030年将是什么样。

尽管每个金分子在物理上都是相同的，但并不是所有的金在经济上都是相同的。 黄金市场实际上是一个两层系统。 等级最高的是黄金，存放在伦敦精心围墙的花园中。 不符合伦敦严格标准的所有其他物品-二等黄金-都存放在伦敦市郊。

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考虑到法规如何缓慢地影响着比特币，这种相同程度的标准化可能正在逐步形成。 比特币的上层将由所有存放在经批准的交易所和保管人手中的经过精心清洁的，由KYC精心挑选的东西组成。 第二层将是其他所有人的次标准或“脏”比特币。

我将提供伦敦黄金市场的概况，然后提出这对比特币的适用性。 伦敦金银市场是世界上最活跃的黄金市场。 在世界上其他任何地方，都不可能以如此低的费用尽快出售那么多黄金。

但是，并非只有任何黄金都有资格进入伦敦市场。 伦敦金条市场协会（LBMA）–由银行，炼油厂和运输公司组成的精英团体–主持伦敦的“交货良好”规定。 这是一组标准，如果严格遵循这些标准，则可以使金条进入伦敦系统。

要获得伦敦合格交割黄金的资格，黄金必须是条状，不能是硬币，灰尘或珠宝。 不仅任何酒吧都有资格。 每根棒必须符合LBMA的规格（尺寸（250 x 70 x 30毫米），重量（400盎司）和纯度（纯度至少为99.5％））。 LBMA还规定了印在每个钢筋上的标记的详细信息和位置。 并且仅允许由LBMA认可列表中的精磨机生产的棒材进入系统。

交付质量好的黄金只能存放在伦敦及其周边地区由伦敦金银市场协??会成员经营的少数几个金库中。 目前，伦敦有8,452吨优质交付黄金，价值约4,640亿美元。 因此，曾经开采的所有黄金中有5％符合LBMA的标准。

记录并跟踪了金条从一个LBMA保险库到另一个保险库的运动。 这保留了“监管链”。 如果从伦敦金管局（LBMA）批准的金库中取出伦敦的交付酒吧（例如，有人想将其放在床垫下），它会立即脱离监管链，并失去其优良的交付状态。

LBMA的比特币版本将由10个左右批准的交易所和一些大型非交易所托管人组成。

一旦金条脱离监管链，将其重新纳入伦敦系统的唯一方法就是将其带给LBMA认可的炼油厂。 在重新批准为合格交割金之前，将对其进行重新测定并收费。 未经批准的精炼厂生产的金条只有在融化并升级为批准的金条后才能进入伦敦系统。

最终结果是，伦敦以外的任何酒吧的价值都不如伦敦内部的酒吧–它们缺乏LBMA的权威。 如果它不能在伦敦交易，它就没有流动性。 因此，它不那么有价值。

输入比特币

那么这与比特币有什么关系呢？ LBMA非正式比特币版本的许多机制已经存在：受监管交易所的核心小组； 专门研究比特币流量的公司的出现； 以及一班新兴的投机者，他们在意获得认可的比特币。

建立精心消毒的系统有充分的理由。 就黄金而言，这些东西很容易被伪造。 具有钨芯和金壳的条是常见的。 LBMA标准将这些条筛选掉。 假冒品，那些用纯金制成但带有错误标记的金条，也被拒之门外。 生产质量差的金条也是如此，例如纯度为98％。 LBMA的规则和监管链的结合保证了全球最大的买家，对冲基金，央行，银行和交易所交易基金等机构投资者只能获得最好的黄金。

比特币既没有纯度问题，也没有伪造问题。 独立的比特币验证器网络确保每个比特币确实是100％真实比特币。

但是它确实有其独特的怪癖。 整个区块链都是公开的，因此可以追踪比特币的流动。 可追踪性意味着某些比特币地址可能不如其他比特币地址–它们可能持有从交易所偷来的资金，用于支付赎金或由匿名者混用的资金。 这些并不是老练的投资者想要与之联系的比特币地址。

黄金就像比特币一样，也可能很脏。 例如，贩毒集团以购买金矿来洗钱而臭名昭著。 但是LBMA正在努力清理供应链。 如果客户通过了LBMA的“负责任的黄金指南”中规定的尽职调查程序，则经过认可的提炼者只会将客户的黄金转换为批准的金条。 因此，精炼厂必须与银行拥有相同的了解您的客户（KYC）程序。

LBMA还要求精炼厂筛选出用于侵犯人权或资助冲突的黄金。 当大型精炼厂珀斯铸币厂被指控提炼来自巴布亚新几内亚一个定罪杀手的黄金时，LBMA市场遭受了一些不确定性。 从理论上讲，这意味着珀斯造币厂的金条可能会被踢出伦敦体系。 这将意味着它们的价值将减少。 但是，在调查之后，LBMA宣布它已合规。 金条持有人松了一口气。

因此，从理论上讲，伦敦金条不仅要处以99.5％的罚款，而且还不是来自毒品贩子或骗子。 所谓的“血金”留给非正式，流动性较小的市场进行交易，这些市场的价值较低。

LBMA的比特币版本将由10个左右批准的交易所和一些大型非交易所托管人组成。 该系统中持有的比特币很容易从交易所转移到交易所，或从交易所转移到保管人，就像伦敦黄金如何从LBMA保险库转移到LBMA保险库一样。 但是一旦将它们从系统中撤回，说到某人的个人地址或未经认可的比特币交易所，“监管链”将被打破。

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为了将撤回的比特币放回有围墙的“优质比特币”花园，Chainalysis或CipherTrace等经过批准的分析仪必须检查跨历史记录，以了解是否有任何困难，就像今天的LBMA批准的炼油厂如何进行尽职调查一样。

任何无法验证的内容都将被拒绝访问系统。 这些未经认可的比特币将在价值不菲的灰色经济中流通。 为了避免失去失去高级身份的任何风险，比特币用户从任何经批准的交易所中撤出比特币将变得越来越少见。

毫无疑问，比特币纯粹主义者会为这种集中式比特币LBMA的入侵而烦恼。 不是您的钥匙，不是您的比特币。 但是比特币LBMA将吸引大多数比特币流动性。 Grayscale或Paul Tudor Jones说，机构投资者总是喜欢购买已批准的监管链中的比特币，就像他们总是愿意购买LBMA的优质交割黄金一样。

如果比特币将成为数字黄金，那么很有可能会开发出LBMA的比特币版本。 到目前为止，还没有一个层次结构。 还是有？

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原文链接：https://www.coindesk.com/bitcoin-gold-staying-clean

原文作者：JP Koning

编译者/作者：wanbizu AI

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