2020区块链投资未来方向——察三点

2020年世界经济在严重的衰退中分化。美国正陷入三重危机，即生命健康危机、种族冲突危机和党派政治危机。三重危机的发展及其相互交织导致美国经济深陷衰退泥潭难以有效自拔。欧洲对疫情控制相对较好，为欧洲经济重启提供了有利的基础，而同时欧洲各国财政刺激等措施对下半年欧洲经济的恢复形成了较强的支撑，种种迹象表明欧洲经济在二季度触底后将会反弹，但复苏力度还有较大的不确定性。日韩在本次疫情中控制相对较好，内需正在逐步恢复，虽然短期内经济完全复苏前景并不乐观，但其国内疫情影响正在慢慢消失，有效内需逐渐恢复。由于缺少必要的医疗设备和财政资源支持，印度、巴西等新兴市场国家和发展中国家因疫情的原因经济恢复也更加困难。

在世界经济整体陷入衰退的背景下，美国经济可能成为下半年最大的不确定性，有五个因素可以支持这一判断：

一是美国疫情不受控制的发展可能推迟全球疫情结束的时间节点。病毒没有国界，如果因为美国控制疫情不力而导致本已基本控制住疫情的经济体再度爆发疫情，将使得衰退中的世界经济更加脆弱。

二是美国经济萎缩直接拖累世界经济复苏。2019年美国经济约占全球的24.42%，假设美国经济2020年下滑6.6%，则将直接拉低世界经济增长1.6个百分点。

三是美国总需求萎缩影响世界各国经济复苏。疫情在美国肆虐造成了美国失业率飙升，居民收入减少导致支出减少，进而影响全球的总需求。

四是美国巨额债务和股市泡沫影响全球金融市场信心。

五是美元指数下跌，美国三大股指均已基本恢复至疫情冲击前水平，而在疫情下没有实体经济支撑的股市上涨能够持续多久，这一疑问始终像“达摩克里斯”之剑一样悬挂于全球投资者的心中。

我们再看看区块链

今年上半年区块链项目减少，投资规模下调，热度枯竭，很多机构更多地将投币的“短平快”逻辑向股权方向进行转移，更注重中长期的项目的技术发展，更多地向国际化迈进。

所以空气项目不再出现，项目整体的实用性上升。

第一点：政策方面

今年以来，关于央行数字货币DC/EP的消息逐渐多了起来。其背后的研究机构——中国人民银行数字货币研究所（下称“数研所”）也受到越来越多人的关注。

“数研所”是央行旗下的直属事业单位，中国法定数字货币官方研发机构，金融科技领域的“国家队成员”。目前还在深圳、苏州、南京三地设立了子公司。

“数研所”成立后，在数字货币的研发和落地场景探索上取得了诸多成果，获得相关专利87项、商标30个。目前DC/EP已经在苏州、成都、雄安、深圳四地试点。

除了和政府部门合作进行试点外，“数研所”还和滴滴、美团点评、字节跳动以及哔哩哔哩（B站）等互联网企业合作，共同探索DC/EP在不同场景下的落地应用。

在数研所的主导下，DC/EP可谓是呼之欲出。

区块链政策方面，区块链安全包括应用服务的安全性、系统设计的安全性（包含智能合约、共识机制）、基础组件的安全性（包含网络通信、数据安全、密码技术）三个维度。区块链领域的数据安全标准主要包括区块链隐私数据保护、区块链数字资产存储与交互保护等。

第二点：加密货币方面

最近比较火，关注度最高的是：DeFi、ETH2.0、IPFS/Filecoin。

先说DeFi，DeFi是Decentralized Finance（去中心化金融）的缩写，也被称做Open Finance。它实际是指用来构建开放式金融系统的去中心化协议，旨在让世界上任何一个人都可以随时随地进行金融活动。

在现有的金融系统中，金融服务主要由中央系统控制和调节，无论是最基本的存取转账、还是贷款或衍生品交易。

DeFi则希望通过分布式开源协议建立一套具有透明度、可访问性和包容性的点对点金融系统，将信任风险最小化，让参与者更轻松便捷地获得融资。

相比传统的中心化金融系统，这些DeFi平台具有三大优势：

a. 有资产管理需求的个人无需信任任何中介机构新的信任在机器和代码上重建；

b. 任何人都有访问权限，没人有中央控制权；

c. 所有协议都是开源的，因此任何人都可以在协议上合作构建新的金融产品，并在网络效应下加速金融创新。

DeFi是个较为宽泛的概念，包括：货币发行、货币交易、借贷、资产交易、投融资等。

我们将BTC和其他加密货币的诞生视为DeFi的第一阶段。然而将货币的发行和存储分散化只是提供了点对点结算的解决方案，还不足以支撑丰富的金融业务。

而近两年发展迅猛的去中心化借贷协议将有机会进一步开放区块链世界的金融系统，将DeFi带入第二阶段。

ETH2.0，2019年12月10日，已经有 97% 的节点同步了最新的 Istanbul 升级，这也说明以太坊此次升级受到了大多数人的赞同和认可。根据 V 神所说，在经过 Istanbul 升级后，以太坊的 TPS 将会上升至 3000，Gas 成本也会大幅度降低，交易的数据成本将从 68 Gas 每字节下降到 16 Gas 每字节。

更为重要的是，根据以太坊发展路线（Frontier、Homestead、Metropolis 和 Serenity），在此次 Istanbul 升级后，以太坊将进入 Serenity 阶段，以太坊也将开始过渡到 2.0 阶段，完成从 PoW 到 PoS 的转换，引入全新的以太坊虚拟机，实现全新的以太坊底层架构，整体包含信标链、分片链、新的以太坊虚拟机、持续改进四个阶段。

IPFS/Filecoin，IPFS星际文件系统，它是一种分布式的、点对点的新型超媒体传输协议，对标目前的互联网 HTTP 协议，主要作用是提供数据的存储和传输。所以，IPFS 可以成为区块链的底层基础设施，为区块链、DApp 提供数据存储服务。

Filecoin和IPFS是互补协议，两者均由Protocol Labs创建。

IPFS是开源的，可以被免费下载和使用，并且已经被大量的团队使用。运用IPFS，各个节点可以存储它们认为重要的数据，但是，我们没有简单的方法可以激励他人加入网络，或者是存储用户的数据。

为了解决这一关键问题，Filecoin的设计旨在提供一个持久的数据存储系统。在Filecoin的激励结构下，客户付费用以存储数据，矿工则通过不断地存储数据来获得付款和奖励。

Filecoin 是一个运用加密哈希函数来定位和传送网络上储存数据的去中心化存储网络。这个网络协议本身能确保你的文件得到存储。在Filecoin中，矿工被激励去用他们的硬盘空间在Filecoin的可验证的存储市场上赚钱，他们将会得到等量的奖励：矿工存储的量越大，他们将会赚取更多的Filecoin代币。

简单说，IPFS与Filecoin是一种相互依赖的关系，任何一方的离开就会导致另一方很难发展。

第三点：区块链技术方面

从区块链技术方向上来看，我们更应该关注生态类、功能类、衍生品类、共识类4类赛道。

生态类

在未来一段时间内，我们会迎来各种大型公链，这些公链会带来健全的底层框架和开放的开发者社区。

比如说：阿里巴巴旗下的蚂蚁链，蚂蚁链已经搭建起国内最大的区块链生产力平台，应用从内部需求释放到跨境、物流、供应链金融、政务等更广阔的节点，尤其是较多信任困难的场景，相比其它联盟链更加高效、安全、开放。蚂蚁链应用领域绝不仅限于金融，而是广泛运用于各行各业，是产业区块链的概念。蚂蚁链已经是个大生态了。

再看以太坊2.0，伴随着以太坊2.0将引入分片技术，零知识证明技术甚至抗量子攻击技术。这些技术任何一个单独拿出来在行业内都值得深入研究。可以说以太坊2.0所经历的变化和涵盖的技术在整个区块链业界都独一无二。这其中几乎所有的变化在公链领域的实践都是史无前例的;所有这些技术也从来没有被如此高度地聚焦在一条公链上。

功能类

拿DeFi来说，它更贴近功能化，更加重视落地和实用性，衍生了包括像借贷，抵押，理财，保险等资产管理类的功能。

主要特点：去中心化金融旨在利用区块链的关键特性和功能提供金融服务，从而创建一个更加开放和透明的金融体系。

衍生品类

在传统金融世界，衍生品的交易量均比现货市场的交易量要高。以外汇市场为例，衍生品成交额为现货的3倍。

不同的衍生品种类中我们认为期权目前是很有发展空间的一个品种。

目前加密货币市场上常见的衍生品有永续合约、交割合约、以及期权。整体上看，永续合约交易量已经超过季度交割合约。而期权还有较大上涨空间。

共识类

这类有好多，比特币、以太坊、现在比较火的DeFi，IPFS/Filecoin，这些都是有强大的共识基础的。

还有就是国家重点布局区块链技术，这是一个政策上的共识。

以上就是我对2020区块链未来投资方向的看法。

本文来源：数字货币观察
原文标题：2020区块链投资未来方向——察三点

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编译者/作者：数字货币观察

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