Lyft 曙光未现 ,目前不值得投资 由于司机的高昂成本和加州等州可能出现的较高成本,Lyft仍无法实现盈利。 鉴于Lyft市值为90亿美元,且EBITDA亏损,该股不值得买入。 由于疫情的沉重打击,Lyft(Lyft)没有采用得力方式处理负面消息,这给其造成了巨额损失。对于Lyft而言最重要的市场之一——加州市场可能面临着的关闭,这些均给Lyft带来极大的负面影响。尽管目前Lyft的股价仍远低于2020年的高点,但我们认为该股目前不值得投资。 收入大幅下降,能否有效扩大规模? 虽然这确实说明了Lyft业务的灵活性,但它也进一步凸显了最终的局限性:有限的规模杠杆。Lyft很多费用是针对乘客和司机的营销。当乘客减少了60%之后,Lyft付出的成本也随之下降;另一方面,随着疫情结束乘客重新使用Lyft,这些成本无疑将会回升。 再来看看利润率。Lyft第二季度的利润率从上一季度的46.0%降至34.6%。Lyft的整体问题是利润率太低,因为大部分收入都流向了司机,而Lyft已经建立了大量的基础设施来支持拼车业务。 周一,加州高等法院批准了加州提交的一项初步禁令动议,该动议将迫使Lyft和Uber将司机重新归类为加州的雇员。该禁令已被推迟到8月20日,我们可能会对这一裁决提出上诉并请求进一步延期。如果我们在这里的努力不成功,我们将被迫暂停在加州的运营。 这里的问题还在于,Lyft在季度运营支出上花费了数十亿美元来建设拼车业务的基础设施,而没有提高司机收入,这似乎看起来牺牲了司机的收入。传统的网约车服务没有提供这种复杂的服务,Lyft虽然提供了更高质量的服务,却没有获取更高的利润,从而导致了能否有效扩大规模的终极问题。 Lyft的EBITDA未达正数,缺乏盈利的催化剂 总结 本文来源:猛兽财经 —- 编译者/作者:猛兽财经 玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
【猛兽财经】Lyft 曙光未现 ,目前不值得投资
2020-08-17 猛兽财经 来源:火星财经
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