Defi一键聚合器Bella AMA回顾

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昨天的提到最近要开始恶补下Defi相关的知识与项目，

刚好碰到了下午有一个新项目的AMA，有一些信息还是值得一看，做一个记录分享。

Warren：在开始分享之前，我先对Bella做一个简单的介绍，Bella是一键式 DeFi 聚合器和资管平台。

Bella 的目标是降低大众用户的准入门槛，打造面对小白用户的易用产品，将DeFi用户渗透率从 1% 提升到 10%。

Bella 为用户提供聚合类产品，包括自动化流动性挖矿的工具、借贷协议、一键理财账户、定制化智能投顾等。

我们认为每个人都值得拥有设计更简洁、用户体验更流畅的移动产品。

Bella可以一键您熟悉的手机银行将您带入加密货币的世界。

Felix:今天主要是跟大家分享一下我们这个从今年年初开始做的一个新项目，叫做bella，以及Bella和ARPA的一些协同作用。

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Warren：第一个问题，开宗明义，为什么Bella要做DeFi一键聚合器？

Felix：好的，其实我们做这件事情，也是因为我们自己就是大矿工。我感觉我们可能是国内前五十,前20的这个矿工。比如从compound开始，我就是每一个项目都第一天都会去挖。大家很喜欢用uniswap，balancer，我们也是很大的这种流动性提供方，就我感觉从六月份到现在，用起来就有很多的问题，GAS非常高，然后作为一个普通的用户，我感觉是入进入的门槛是非常高的，所以做聚合，也是一个非常明显而且非常有价值的一个方向。

Felix：Bella产品设计的核心理念是“一键式”。用户无需来回对比各种借贷平台的收益，手动寻找流动性挖矿收益最高的选择。智能化的Bella协议将为您完成这一切。目前，由于高昂的手续费、糟糕的用户体验以及智能合约交互的高门槛，很大一部分加密货币持有者无法进入DeFi生态系统，享受生态增长的红利。
Bella 1-Click让用户可以通过分布式的智能合约或者我们的托管服务一键存入自己的资产，从而轻松享受复合套利策略带来的高收益。我们希望1-Click能够改变这个行业，类似于亚马逊的一键式订购系统，为DeFi乃至加密货币领域带来10倍以上的用户增长。

Bella产品矩阵将结合去中心化金融（DeFi）与中心化金融（CeFi）和来解决手续费高、用户体验差、学习门槛高等痛点，为用户提供便捷的跨平台自动化流动性挖矿策略。我们坚信DeFi市场需要的是大众能够使用的产品，而非小众的高智商游戏产品。

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Warren：第二个问题，目前市场上已经有很多DeFi聚合器，有聚合交易的，比如1inch，有聚合挖矿收益的，比如YFI，还有更上一层的YAM（虽然已经崩盘了，但是最近在重启）相比之下Bella选择什么作为聚合DeFi的突破口？

Felix：好的，这个问题其实非常好回答，就是我刚才说的市场的早期永远都是天才型选手，比如说YFI，他就一个人，没有团队，但是他做的产品获得了社群的社区的支持，然后在社区里面发酵，最终有很多人去用，但是现在用这个用defi产品呢，还是以大户为主，基本上五位数美元以上的。五位数美元以下的用户直接就被这个该死GAS给劝退了，包括1inch也是一样的.我感觉这些这些公司，他们在早期的时候对行业有巨大的推动作用，但是我们如何能把这个渗透率从1%增加到10%，是需要用一些大众能够用起来的产品，是好用的产品，而不是一个花里胡哨的fancy product。

我们希望做的就是作为一个公司，我们希望做的事情是长期成功率很高，在短期，并不一定会马上成为爆款，其实这个也是比较符合我们的做事方法，比如说arpa也是一样，ARPA我已经做了两年半的时间了，一直的进展都是稳，在熊市当中，我们布局了非常多的交易所，然后在牛市里面，我们的交易量就真实的应该能排到市场的前50名，虽然我们的市值还没有那么高。我感觉未来这个行业的发展趋势。

长期来看，DeFi行业最大的驱动力是稳定币。而稳定币有很强的理财需求，所以会出现对标传统金融里像BlackRock, Vanguard, Fidelity Investments等巨头的资产管理平台。

从一个竞争角度，很多人在做DEX，但是Uniswap、Balancer、Curve三巨头优势已经很明显了，不一定最好用但是网络效应极大。所以DEX可能没有出路。而Asset management资管机构，它的底层是稳定币market cap，这个领域还没有我们的竞争对手！

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Warren:那我们第三个问题就应Felix的要求，问问Felix对于稳定币的看法？

Felix：稳定币真的是世界上最sexy的事物了，现在我们团队还没有能力做，但是以后一定会做。

整个 DeFi 市场最大的驱动力其实并不是以太坊，而是稳定币。换句话说，正因为稳定币是 DeFi 的资金基本盘，DeFi 的出现和繁荣也就是一个历史的必然现象。稳定币的上一波增长是作为交易介质。大家能发现整个加密市场的计价标准早已从 2017 年以前的 BTC、ETH，转向了 USDT 计价。同时，USDT 发行量也成为了 BTC 繁荣的风向标。

那下一阶段会是什么？答案是稳定币作为储蓄工具的大扩张，这个周期将是未来 10 年。原因有三：首先是稳定币的信贷周期比传统经济体更短更剧烈，这意味着更高的借贷收益率。一个完整的加密市场周期也就两、三年时间，牛熊转换期间，资金的波动必然更加剧烈，资金的利用周期自然也就更短，这也意味着带来比传统金融市场更高的收益率。

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Felix：更重要的是，驱动热钱进入更重要的原因是 DeFi。类似 Uniswap、Curve 等 DEX 的崛起，实际上是分流了部分原本流向中心化交易平台的手续费利润，并将其分配给了流动性提供者（liquidity providers）。过去交易所一年十几亿美元的净利润，将被 DEX 侵蚀，而受益者是提供流动性的普通用户。实际上，目前 DEX 常见的 AMM 机制对于流动性的利用率并不高，但仍能支撑年化 10-20% 的收益率。交易驱动的流动性收益，长期可持续，也是我看好 DeFi 关键原因。

稳定币会作为一个储蓄工具，最近大家拿着稳定币不去买比特币，而是去做流动性挖矿，对吧？那这样的话，比特币的市值，稳定币的市值会增加十倍到30倍，如果对比传统金融市场的话，他应该是一个一千亿到三千亿美金的东西，但是稳定币目前只有一百二三十亿美金。

那最终说回来就是我们做资产管理这件事情，实际上是稳定币一千亿美金，每年年化收益率20%，他就是200亿美金的这个市场规模，那我们在里面，比如说做20%的抽成，因为做资管，其实你是抽这个用户的利润吗？就是用户，比如挣了100块钱抽20块钱啊，这个是世界的传统，就是这个对冲基金都是这样的，嗯，所以这个市场是非常大的。

市场上有一种说法，是说DeFi的繁荣都是建立在MakerDAO建立的套利空间上，Curve的出现也让市场上的稳定币层层加杠杆，出现了供不应求的情况。套利需求越来越大，扩大了稳定币的发行量和整个市场的杠杆率。稳定币一定是个非常大的市场。

嗯嗯，就这样！

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编译者/作者：Tolian

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