小白必读篇--精通了解DEFI

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投资是反人类的；但是，大多数人都在不断测试人性！

皆是闲谈

Defi身处的位置非常特殊。传统的金融中包括金融科技，金融科技其中一项是区块链，区块链中有数字货币，Defi只是区块链数字货币中非常小的分支。但这个分支最近非常热，只要在币圈不可能不知道Defi。但很多人只听过Defi，而不了解什么才是Defi真正好的项目。

比如你只知道YFI超越了比特币，但你知道为什么YFI会超越比特币吗？YAM为什么会爆掉吗。今天我希望用1小时时间，把你从Defi的初学者提升到相对比较了解的精通者。

有了定义，做投资和分析才不会误入歧途。Defi的定义很简单，在分布式系统中——也就是我们说的区块链系统——用分布式应用——就是Dapp——提供去中心化的金融生态。Defi是一个生态，不是单独的一个币或一个项目。

Defi的特殊性在于去中心化的分布式金融。与之对应的就是中心化的金融。我们要对比一下两者，分析Defi为什么能蓬勃发展，速度那么快。

一、Defi的定义与优势

中心化金融中有很多职能。比如：

（1）法务、合规、KYC、AML、会计师、律师事务所；

（2）交易所、证监会、银监会去监管交易所。交易所和证监会做的是撮合交易和审核交易，结算和监管；

（3）银行和券商。做托管、支付、借贷。

（4）央行。提供货币。

这些功能都在中心化金融中实现。虽然运行还好，但它有很多缺点。这些缺点都可以由Defi补充。

比如Defi中可以不用央行，因为有自己的数字货币，用比特币、以太坊、EOS、USDT、USDC都可以作为底层的支付手段；Defi有智能合约，在以太坊中，代码即法律。所以我们也不需要法务和法官，只要有智能合约，就可以判断哪个合约可以执行；也不需要合同，只需要把智能合约写好，到期就自动执行，没有合同纠纷；因为是建立在区块链上，合约不会被篡改，合同不需要保管在公证处和保险箱里；所有的交易都可以被追溯，透明且公平；Defi是天生无国界而且去中介的。

Defi的这些特点能弥补中心化金融的缺点。比如中心化金融很难普惠。它的交易成本非常高，交易复杂，速度也慢，而且有银行、交易所、券商、会计师、律师等中介，他们都是要收服务费的。

二、Defi的意义，实现普惠金融

Defi做普惠金融的好处：

1、准入门槛很低。只有要手机，连上互联网就可以借贷、支付、做衍生品，保险；

2、可靠。都写进代码中；

3、透明、公开、开放。Defi的对手盘哪怕是投行，也是平等地位。没有谁能占据优势。没有信息、地位优势，也不会费率更低，效率更快。在传统金融中是做不到的；

4、无对手风险。以前P2P借钱给谁，如果对方违约，只能靠P2P公司去追债，如果P2P公司跑路了，对方不还钱了，这笔钱就没了。Defi中，严格用典当或抵押的形式保证对方能够支付、还债。同时用智能合约进行借贷，只要到时间，把预言机和链接加进去，马上就执行，不需要任何机制。可以最大限度的减少交易对手风险；

5、减少中介机构的风险。Defi没有中介机构，只有智能合约。成本也会因为没有了中介机构而降低；

6、可组合性。比如UMA 、Synthetix，什么都可以拿来做衍生品，可以对赌、做合约，一个人都可以创造合约出来。像乐高积木一样。Synthetix最近要推出一个底层是特斯拉股票的衍生品。可组合、可编程是Defi的一大特点，会让金融产品变得特别丰富，只怕你想不到。

三、如何参与Defi

第一步：先建钱包，我用的是Metamask，这是通用的，大家都会用它。

第二步：充值，要从其他钱包充值进来，一般用的最多的是ETH，你也可以充USDC或USDT。USDT在Defi中不怎么好用，好像被鄙视。

第三步：是选你要参与的方式和项目。比如要投资、借贷、理财、买保险、做衍生品交易。选好到那个网站打开，就会问你要不要连接钱包，连进去一般会让你锁仓。

第四步：就是锁仓和抵押。一般就是锁仓多少以太坊，这中间会有一些手续费。

第五步：是看到有回报或风险，

第六步：是你发起赎回，释放出锁仓的币，核算要支付的利息或收获的收益。

四、Defi的风险和启发

1、代码风险

最近有人买YAM，如果进的晚，现在要亏不少钱了。很多时候因为智能合约太透明了，所有代码都在上面。如果没有做代码审计，有些漏洞会产生技术的风险。YAM就是代码的问题，37小时就归零，跌了90%多。再次显示了Defi的代码风险很大。

今年2月Defi中一个项目BZX也是因为被黑客找到了代码的漏洞，损失了4000多以太坊，当时价格差不多100万美元。因此大家做尝试时就要小心。Defi还是很新的事物。

2、流动性风险

最明显的案例就是3月12号时，比特币大跌，币圈大跌，所有锁仓都被强平，越强平价格越低，就产生踩踏，这就产生巨大的流动性风险。但3月时，Defi整体锁仓还不到10亿美元。现在如果发生巨大波动，有可能产生巨大的流动性风险。大家要谨慎。赚钱之前要先想不要亏钱。活下去才是在币圈常胜的秘诀。好多人赚了很多钱，但一两个月就亏得一塌糊涂。

3、操作风险

由于操作失误造成的，这个谁都会有。因为Defi是自己监管钱包。不要把自己的密码忘了。Metamask钱包用的是十二个助记词，忘记了谁也救不了。

4、Defi的启发

Defi现在是上升势头，趋势发展是大于风险的，而且Defi正在出圈。衍生品交易所其实就是出圈的工具，可以让链下的所有资产链接到链上，做衍生品。

Defi能服务实体经济。我们一直说币圈是零和游戏，但如果Defi能够把现实的资产连进来，就能够产生真实的价值，不会想ICO纯粹的割韭菜。Defi无论流动性挖矿还是自己发的币，都有真正的项目。

行情分析

BTC:

技术面上，BTC冲至12000美元后来了一波大洗盘，直接日线出了一根大阴柱把多头全部打掉了，日线来看，多头排列被打破，走势重新跌入看跌区间当中，后市走势不容乐观。但当前价格仍在大区间当中，如果BTC能复刻6月份的横向震荡走势，走出一波滞跌的阴跌行情，那么后市看涨事实不变，反之如果短期内下跌斜率继续增加，或者跌破大的区间，那么多头走势将暂告结束。

ETH：

技术面上，昨天我们已经提到ETH短期会出现回撤，但令人意想不到的是，市场直接来了一波大的瀑布洗盘，直接把多头杠杆洗了一遍。4小时线来看，巨量下跌后换手率上升，加之出了1个小双底，短线有望获得支撑后反弹。但从长线来看，中期多头已经不乐观，DEFI堆叠起来的泡沫导致市场波动率急剧上升，行情或许已经到了尾声，一定要注意风险。

LINK:

技术上，日线看，昨日跌穿了MA30，最低跌至14美元后有所反弹，当前在MA30附近震荡，比预期的猛烈一些。4小时线已经跌破了上涨支撑线，中期不太乐观，可能再次下探至FIB 0.5（13.2美元）附近。短期来看，4小时收了两根长下影线，有反弹的需求，反弹高度参考15.3美元。

XRP:

技术上，昨日的下跌过于猛烈，直接跌回了箱底，接下来就要考虑箱底支撑了，守不住的话可能会更深程度回撤。1小时凌晨超跌反弹后，当前开始无力了，短期可能低幅震荡，然后慢慢跌落箱底。中期支撑看0.24美元。

LTC：

技术上，昨日无法进一步上涨，四小时回落至57.36附近，短期有密级筹码支撑，日线来看，重新跌破了MA30，空头力量渐强，中期可能会近一步回落。短期下方支撑先看54美元，跌破再看50美元。

EOS:

技术面上，EOS昨天冲高至3.55美元后被大盘洗盘砸了下来，直接砸到前底位置，多头杠杆被洗了一个遍。4小时线来看，多头排列被打破，短线继续冲高已经没什么可能了，但是短线超卖，日内有望获得反弹，目标位置在3.22美元附近，由于DEFI堆叠的市场泡沫正在快速爬升，短期内预计波动率会比较高，一定要注意风险。

BCH:

技术面上，BCH跟随大盘回撤大幅洗盘下跌，直接插了一根超长的下影线出来，但是大的区间支撑位没有打破，走势依然保持在横向区间当中，四小时线来看出了一根巨量下跌的下影线，换手率提高，短线有望站稳获得反弹，中期孤底的走势形态仍然存在，只要接下来能反弹或者保持一个小幅度的阴跌行情，则还是按照之前的埋伏思路去做。

DOT:

技术上，四小时昨日下午放量跌破了三角震荡下边线，收了长下影线反弹，当前重新回到MA30和下行阻力线附近，反弹基本到位。MACD形成顶背离，后续可能要继续向下调整。中期下方目标位看5.2美元，耐心等待抄底机会。

TT：

同交所TT，昨日测试5块支撑位后，没能有效下跌，出现大阳柱拉升至6块。

【成就的量级之差】

“成就的多少至少取决于三个因素：做事情的速度或做事情的数量，每一件事的影响力，以及做事的成功率，它们之间是相乘而不是相加的关系。也就是说，事情做的再多，如果成功率不高，影响力不大，最后的成就就会很有限”

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本文来源：皆是谈币
原文标题：小白必读篇--精通了解DEFI

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编译者/作者：皆是谈币

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