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编译：aLex_区块链行者[EOS sw/eden中文社区经理]

声明：文章内容仅为原作者观点，不代表本节点立场，且不构成任何投资建议

DeFi的前世今生 - 它为什么现在长成这样？

去中心化金融（DeFi）理所当然可以地被理解为加密领域的第三次革命。如果你想知道前两次是什么，一次是区块链本身的发明以及该技术的第一个孩子比特币，另一次就是智能合约技术的开创。

就像区块链为智能合约提供了基础，后者则催生了DeFi。人们常说，智能合约将彻底改变人类和组织在契约关系中的互动方式。

从这个意义上来说，DeFi是这些关系将出现和发展的阶段。从大局出发，区块链技术为这个世界奠定了基础，而智能合约则有助于构建这个世界。我们为什么需要DeFi，它是如何实现的，是什么原因让它变得有意义，这就是本文的主题。

说真的，我们为什么需要它？

由于目前存在的大多数金融服务都是由第三方提供或涉及到第三方的，例如，银行、交易所、投资公司、保险机构等，DeFi是试图建立一个替代环境，一个提供相同服务的应用生态系统，但现在由公共区块链网络以去中心化、透明和无权限的方式提供支持。

大体上，指导DeFi的基本理念基本上与推动加密技术创新的精神相同，但在一个完全不同的层面上。

就像加密货币试图从流氓ZF和央行手中夺取国家对货币的最高统治权一样，DeFi则更进一步，目标更高。有了DeFi，它不再是创造一个币来努力取代货币的问题，反正大多数情况下，货币是行不通的。

然而，建立一个全新的金融服务领域，公平公正地提供给任何人，完全控制资产，但没有腐败的政府和贪婪的中介机构坚持，可能毕竟会更好。

因此，回答本节开头提出的问题，我们需要DeFi的原因基本上与我们需要加密货币的原因相同。或者换句话说，如果我们需要加密货币，这个假设已经被证明是无可争议的，那么我们迟早也会对这些加密货币通过智能合约区块链提供的去中心化金融服务感兴趣，这也是不可避免的。我们不能只创造出比特币，然后说这就可以了。这是一个自然的发展，某种意义上说是马斯洛的需求层次论。

这怎么可能呢？

正如前言中提到的，DeFi的出现得益于智能合约技术和运行它们的去中心化应用（dApps）。那么它在实践中是如何运作的呢？

为了更好地理解这个想法，让我们仔细看看一个相对简单的例子，即可以通过智能合约创建的去中心化加密支持的稳定币。稳定币是指其价值与稳定资产挂钩的币，如黄金等商品或美元等法币。

有几种不同类型的稳定币存在于野外。在本论述中，我们对加密支持的稳定币感兴趣。与由货币抵押的稳定币一样，这些稳定币使用加密货币作为抵押品。

然而，关键的区别在于，基于法币的稳定币是与支持它的法币挂钩的。有点明显。另一方面，加密支持的稳定币与一种资产挂钩，比如说，美元，但由完全不同的资产支持，比如说，以太坊。事情变得很棘手。

通过智能合约的神奇和美丽的管理，一个加密抵押的稳定币是可能的。如果这种稳定币的价格上升到高于其挂钩或平价，你可以创造更多的稳定币并以溢价出售。

如果稳定币的价格跌破平价，你可以买入稳定币并折价变现。如果抵押品本身崩溃，抵押品不足的稳定币将被清算，他们的抵押品现在支持更少的稳定币。结果，价格总是会被推回到平价。

而这些相当复杂的事情都是在区块链上以去中心化和自动的方式完成的，没有银行或其他第三方参与。因此，更多的服务也很容易实现。而且数量还不少。

好吧，有哪些去中心化的金融服务呢？

好了，上面我们刚刚介绍了这样一种服务。加密货币是出了名的极度不稳定，而稳定币就是为了解决这个问题而设计的。

有很多稳定币，如Tether、TrueUSD或Gemini Coin，但它们都是基于对第三方的信任。最著名的加密支持稳定币之一很容易是MakerDAO的DAI，它以一篮子加密资产作为抵押品与美元挂钩，以一种真正的去中心化和去信任的方式，也就是区块链方法。

基于加密的稳定币可以单独使用，提供对冲以太币或比特币等热门加密货币的价格波动。除此之外，它们还在其他DeFi服务中发挥了作用，例如，在IDEX或BiKi.com等去中心化交易所中。

有了稳定币，就可以在完全去中心化、非托管的交易环境中创建除加密交易外的货币交易对，而不是像Bitfinex或Binance这样的中心化交易所，因为后者容易受到高调的黑客攻击和个人数据泄露。

与MakerDAO不同，Ampleforth并没有努力创造一个坚如磐石的稳定币。相反，它提出了 “建立在健全的经济学基础上的自适应货币 “的概念，它的使命延伸到将 “比特币的稀缺性与法币的弹性 “相结合。

它试图超越稳定币这个相对简单的概念，提出了弹性货币供给的理念，可以根据市场需求进行扩张和收缩，并允许基于这个理念创造DeFi的有效抵押形式。

显然，DeFi不仅仅是关于稳定币或使用稳定币的金融服务。基于区块链的借贷是另一个重要的DeFi领域。通过Compound、dYdX、Dharma这样的平台，你可以将你的加密资产存入其中赚取利息，或者将这些资产作为借款的抵押品。

智能合约会自动匹配借款人和贷款人，根据供需情况提供动态利率。而且通过LoanScan等工具，你还可以轻松地在区块上选购最佳利率。

当然，这些例子远非详尽无遗，因为空间正在迅速扩大和发展。然而，有一些根本性的问题，让DeFi战争机器的轮子上有了砂砾。

那么，问题出在哪里呢？

DeFi有很多优势，但要想发挥实际作用，它需要最新的信息，这将是可靠和真实的。DeFi所基于的智能合约无奈是链上的，但它们所需要处理的数据大多是链下的。

如果没有一个桥梁来关闭智能合约与其外部信息来源之间的这种差距，智能合约就会被困在其区块链的封闭地牢中。可以肯定的是，任何基于加密技术的稳定币，如果没有被当作其抵押品并用于维持挂钩的资产的实时价格来源，都无法正常运行。

为了绕过这个路障，有人提出了区块链预言机的概念。但是，由于区块链条不能比其最薄弱的环节更强大，区块链预言机似乎是DeFi领域及其他领域的那个薄弱环节，因为以可验证的方式获取信息可能是一项令人生畏的任务。

原文链接：

https://hackernoon.com/defi-the-whys-whats-wheres-and-hows-of-decentralized-finance-7l3n3xx3

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