阿罗老师-5分钟告诉你为什么年轻人要玩比特币合约

对比特币期货感到困惑？你不是一个人。这就是为什么我整理了一个5分钟的指南，告诉你比特币期货合约需要知道的一切。

什么是期货？

通常，当您购买某物时，交易会立即“结算”。我给你5美元，你给我一个三个茄子，我们完成了。期货合约略有不同 - 我们同意在未来的特定时间以特定金额结算。

期货合约有两部分 - 价格和交割日期。

因此，如果我同意在周一给你5美元的传家宝西红柿 - 这是一份期货合约。您需要了解更多细节 - 但这才是最重要的。

谁使用期货？

有两个主要的期货买家群体。

1：想要对冲的相关商品的生产者和消费者。

例如，如果您种植烟草，您可能会出售烟草期货，这样您就可以锁定价格，以防烟草价格在您将烟草推向市场时下降。在比特币的情况下，矿工属于这一类。

另一方面，如果您生产卷烟，您可能会购买烟草期货，因此您可以锁定您的投入成本。

在这两种情况下，您都使用期货来对冲未来的价格变化。

购买 期货对冲价格上涨，并且 销售 期货套期保值再次下跌。

2：想要猜测期货价格走势的交易者。

买卖期货的另一组是投机者，如日间交易员，投资组合经理，对冲基金和其他机构。投机者因其高杠杆率和相对快速的价格变动而被吸引到期货。

投机者实际上并没有提供相关资产（我可以在没有实际计划交付一桶石油的情况下出售石油未来）。相反，合同通常只是以现金结算。

交易期货有什么好处？期货具有高杠杆率，这意味着交易者只需将全部合约的一小部分作为保证金 - 但可以从完整合约的价格波动中获利。这允许交易者用少量资金控制大头寸。

此外，期货市场允许交易者采取空头头寸 - 如果资产价格下跌，基本上可以获利。虽然您可以卖空传统股票或加密货币，但您必须首先借入相关资产并支付利息 - 而不是期货。因此，期货大幅减少卖空的摩擦。

期货是否受到杠杆？

是的，如上所述 - 期货的一个令人信服的方面是，您可以用少量现金控制大量资产。这种方法的工作方式是，您需要在保证金账户中维持期货合约价值的一定比例。对于CME比特币期货，设定为35％。

我可以买比特币期货吗？是的，但芝加哥商业交易所的合约规模是5比特币，因此，例如，今天的价格为14,000美元，每份合约为70,000美元。

如果需要35％的保证金，您需要保留24,500美元的余额才能持有一份期货合约。

请记住 - 如果价格对您不利，您将需要增加保证金余额以使其保持在截止点之上。有关保证金如何在期货合约上运作的更多信息 - 请参阅可汗学院的视频。

所有这一切都表明，大量零售交易商的期货市场将无法获得经济利益 - 它更适合那些能够在没有退缩的情况下承受1万美元以上跌幅的深陷个人和机构。期货价格如何与比特币的价格相关？通常，期货价格接近“现货”价格。（现货价格=标的资产的当前价格）。

可以这样想：如果期货合约的成本高于比特币，你可以购买比特币，同时卖掉未来的合约，然后，当合约到期时，你按照商定的价格交付比特币，从而获利差异。这被称为“现金和携带”套利。

在极少数情况下，现货价格和期货价格之间可能存在很大差异 - 例如，如果商品供过于求，或者预计未来会出现短缺。

典型的情况是期货价格会略高于现货价格。

此外很多币圈伙伴们都不知道，除了购买比特币坐等升值，还可通过JEX的比特币期货做多或做空获取收益，最高100倍杠杆，涨跌1%就翻倍，这也恰恰是一个成熟的投资市场比如日本股市所表现出来的人口基数比例。届时，一个属于数字货币经济的时代将在下一轮康波周期中正式崛起。这是因为持有资产需要付出代价 - 例如，您必须安全地存储资产（有时候比特币不容易）。

此外，您可能会失去购买资产所用资金的潜在利息。

因此，当您购买期货合约时 - 您可以获得其他人为您持有资产的利益，并且您可以在其他地方使用您的现金来赚取平均时间的利息 - 这就是为什么通常会（但并非总是如此！）a比现货贵一点。

期货将如何影响比特币的价格？

从长远来看，期货应该会提高市场效率并降低波动性。

但从短期来看，我们可以看到波动性增加，因为一批新参与者现在可以进入市场 - 无论是多头还是空头。

关于期货市场如何影响黄金的调查，请参阅我的文章：“ 期货会比特币对黄金做了什么吗？

还有更重要的细节吗？

是的，还有一些你应该知道的事情：

每份合约的最小尺寸为25美元 - 这意味着价格不能以每个合约小于25美元的价格波动（每个比特币5美元）

Ther是每日价格波动上限，比前一天的结算价格高出或低于20％。因此，应该限制失控的闪存崩溃，这在当前的加密货币交换中太常见了。

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编译者/作者：阿罗老师

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