以太坊上的令牌化比特币供应现在达到$ 1.1 B：这就是为什么

令许多人惊讶的是，比特币（BTC）一直是以太坊去中心化金融（DeFi）时刻的突破之星。 数字资产采用包裹式或令牌化比特币的形式，将两个区块链中的最佳价值（比特币的价格和品牌以及以太坊的可编程性）整合为一个高度需求的令牌。

仅在上周，BitGo的包裹式比特币（WBTC）的供应量就创下了76,000枚的最高记录，一周之内创造了近21,000枚包裹的比特币的历史最高纪录。

根据Dune Analytics的数据，前一周保持了一周前创造的超过12,200个代币的历史记录。

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总体而言，投资者已将代币化的比特币作为DeFi上最大的资产之一，从7家发行人那里获得了近107,000个BTC，价值约11亿美元，与BlockFi等其他选择相比，大部分是借贷的高回报率所吸引。

为什么要使用令牌化比特币？

以太坊上的比特币的作用很简单：它为日益增长的去中心化交易所（DEX）（例如Uniswap）提供流动性。 根据The CoinDesk 20的数据，比特币目前的市值是第二大加密货币以太（ETH）的五倍。这笔钱可以用来赚更多的钱。

代币化比特币使投资者只需单击几下，即可将大量价值带入以太坊网络及其年轻的DEX市场。

与传统或集中式交换（CEX）市场相比，DeFi被认为非常不成熟。 这可以从不同DeFi市场之间交换簿的订单之间的大价差中看出。

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交易者可以利用所谓的套利机会来利用市场上的价格差异。

包裹比特币通常是寻求套利的投资者的首选资产。 比特币在价格方面具有很大的冲击力。 DeFi交易平台上的更多资金使市场本身变得更加强大，因为提供了更多的买卖选项。

但是令牌化比特币并非没有风险，尤其是软件风险。 想要承受比特币流动性的投资者除了要获得第一笔加密货币的流动性外，还需要支付更高的利率来弥补资产损失的风险。

在实践中这是如何工作的采用了几种不同的形式。

比特币投资的安全性

不同的令牌化模型代表了投资者资金的不同安全性假设。

对于代币化的比特币，安全性归结为保管的类型以及投资是否已抵押。 存在三种主要模型：像BitGo这样的集中式公司； 具有抵押品的智能合约系统，例如tBTC； 或sBTC使用的完整的综合资产支持。

发行人的代币化比特币（Dune Analytics）资料来源：（Dune Analytics）

根据Etherscan的说法，BitGo的包裹式比特币（WBTC）是过去几个月的突破之星，流通量约为8.085亿美元。

它是集中式的，这意味着存入的比特币由BitGo持有。 想要WBTC的各方将BTC交给BitGo，然后作为回报收到相当于ETC-20的BTC令牌。 然后可以在二级市场上出售该ERC-20或将其插入DeFi应用程序以获取收益。

Keep Network的tBTC于周二推出，与WBTC相似，但用节点，钱包和智能合约网络取代了集中式BitGo模型。 该网络旨在通过允许双方（比特币储户和托管人）通过软件进行不信任的交互，从而使BitGo的流程更加分散。

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一些功能使之成为可能，例如，比特币存款人可以选择谁持有比特币，以及托管人在他们带着存款奔跑到山丘的偶然机会中认捐的150％担保债券（以ETH持有）。

根据Dune Analytics的数据，Ren的rBTC大约占所有包裹的比特币的20％。 通过让Ren虚拟机RenVM充当比特币和以太坊区块链之间的不信任代理，其工作方式与tBTC的节点网络类似。

最后，sBTC是ERC-20版本的比特币。 但这一次它得到了另一个令牌Synthetix网络令牌（SNX）的支持。 每个sBTC都不由BTC支持，而是由STC中的BTC价值的800％支持，SNX是在Synthetix DEX上铸造合成资产（Syns）的代币。

包裹式比特币工作原理的一个例子

接受Alameda Research（FTX交易平台的姊妹公司）的近期交易。

FTX允许用户在BTC和WBTC之间交换。 当用户将比特币换成包裹的比特币时，FTX从Alameda的BTC / WBTC池中提取。 用户可以将BTC发送到FTX（阿拉米达）并接收WBTC。 当阿拉米达的WBTC池耗尽时，他们直接用BitG??o对其进行补充。

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Alameda是商人，并且是WBTC分散式自治组织（DAO）的一部分，这意味着它可以使用BTC为新的WBTC发起造币厂。 他们将BTC发送到BitGo并以商人身份在以太坊链上创建铸造请求。

BitGo确认BTC已存入预先确定的地址，并批准WBTC数量等于Alameda要求的薄荷糖。 然后，WBTC可以在FTX上使用，或者原子交换另一个令牌（意味着通过对等交换），甚至可以在DeFi市场内交换。

要赎回，过程是相反的：买方将把WBTC发回给商人，然后由商人证明可以燃烧令牌。

代币化资产的未来

BitGo的WBTC和WETH（包裹的以太坊）取得了巨大的成功，可能会导致更多其他硬币资产的建设。 WBTC联合创始人BitGo的CTO Ben Chan在八月份告诉Coindesk，该公司正在考虑包装其他加密货币。

他说，WBTC在2020年的成功很大程度上要归功于DeFi。

Chan说：“我们今年看到的是WBTC的吸引力在很大程度上要归功于高度可组合的DeFi行业。”

Zack Voell提供了报告。

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原文链接：https://www.coindesk.com/tokenized-bitcoin-wrapped-bitcoin-on-ethereum

原文作者：William Foxley

编译者/作者：wanbizu AI

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