Defi崩盘的几种可能，我们如何应对？

看到币乎满屏幕的defi项目，我数了数，平均一天有3--5个新defi项目出现，大家都在上面赚钱了，有的人参与defi用“老婆本”赚了200万，有人参与defi项目买车了，有的人参与defi项目买房了，有的人参与defi项目后老婆对他也客气了，有人的参与defi腰也不疼了，有的人参与defi也不早xie了。你在币圈的所有麻烦、痛苦、各种身体的不适，defi都能给你治疗。

链比特威廉说的很好，“都在赚钱，到底谁在亏钱”？(写的很好，可以看看)

SuperMario这句话很有道理：币圈十年来，终于第一次脱虚入实：【只谈搞钱，去他ma的技术信仰】了！

有些人总是会说，可身边的人都还强烈看好DeFi啊、可xx项目创始人说借货市场都是干亿级别市场、ⅹx项目还有100倍空间啊!

没错,但,信,你就废了。
身边人皆强烈看好，怡好是见顶的信号。创始人说现在只不过是开始，未来还能再涨10倍，那他自己此时就已经在悄悄套现一一否则他为何喊单忽悠你来当买盘?

是的，具体的顶到底在哪、是什么价位、发生在哪天,精确知道这些的，要么不是人，要么是骗子(所以要是有人说他知道,那请你立马称呼他为”骗子")。但当价格高到一定位置，各种可能会导致崩盘(或大幅下挫)的可能性剧增，稍微有点风吹草动，很快连锁反应接踵而至,价格于是就开始了快速滑坡。

我们不会去预测说DeFi最高的点是多少、是哪天,但是，今天不妨和大家来讨论一下,有哪些事情，可能会导致DeFi崩盘。

我们先依次分析DeFi崩盘可能性最高的几种方式,然后再讨论该如何应对？

被黑客盗币

这一点，大部分人应该都很认同。每天都有很多defi上线，难免不会有漏洞，一旦某个DeFi项目被黑客盗币，最容易引发DeFi板块整体崩盘，毕竟，若干个先例摆在前面。

14年，世界最大交易所门头沟Mt.Gox突发被黑客盗了75万枚比特币,随机引发极大慌。短时间内,大家开始对几乎所有交易所都不再信任，并担心黑客会很快抛售所盗来的币，于是，大家都在疯狂的卖币。而卖币导致的价格急剧下落，愈加加剧了恐慌，所以价格就跌的更快了。

后面几年，此类事情依然频发,就比如今年年初的DeFi项目 dForced就黑客盗取2500万美金(还好后来黑客因为担心暴露而退回了资金)，有兴趣的朋友自行了解。
所以问题是，既然这些都能被盗，那运行オ几个月(有些甚至是几个星期，比如YAM)的去中心化交易所或借货项目，它们就不能被盗吗?根据数据統计，当前主流DeFi目上锁仓价值超过了70亿美金(比如YAM出来后第一天就锁了5亿美金)，一旦他们被盗，引发的连锁反应,恐怕能把比特币砸回6000美金,就不用提那些本来就高估的DeFi项目了。

智能合约出Bug导致锁币

第二个可能导致DeFi大崩溃的可能,是智能合约有Bug，导致用户资金永久被锁(丢失)。这一点和被盗有点相似,因为黑客盗币，很多也是基于智能合约本身的Bug。但又有点不一样的是，因为Bug导致币永久丢失，用户的钱没有到任何人手里，因此也就永远拿不回来(被黑客盗币,还有可能能拿的回，比如 dForce)
最知名的，比如17年波卡募资时，由于 Parity钱包的Bug，导致93万枚ETH(时价近2亿
美金)的ETH被永久锁定一一所谓"永久锁定"就是永久丢失。波卡及 Parity的创始人是同一个人， Gavin Wood，他同时也是前以太坊CTO
所以，就连以太坊CTO写的程序都能有如此严重Bug，你现在跟我说这些半年时间不到的DeFi项目它们没Bug?

跟被盗一样，如果说某个热门DeFi项目突发Bug并导致用户资金永久丢失，在恐慌下，必定引发大量挤完和大量 Defi Token的抛售，那DeFi板块随即而来的大幅度回调，并不难想象。

另需指出的是，此类事情实际已经发生，比如前几天YAM智能合约出错。只是幸运的是，YAM资金并没有丢失，只是丢失了治理权，所以影响只是YAM自身的99%幅度的大跳水，并没有波及到其他项目。(听说波及了AMPL，不知道是不是真的)

项目系统性风险被引爆

DeFi行业的系统性风险,早已成为一颗随时可能爆炸的雷,悬在所有巧目正上方。
怎么说呢,这么说你就明白了。因为DeFi的 Token价格火爆,很多人为了拿到更多的Token，于是就干了这些骚操作(仅做举例,实际变化多样)

如此嵌套循环，所以，假设一个环节出了问题(比如被盗、出Bug)，整个多米诺骨牌就依次倒下了。


这就是DeFi生态因多个项目的业务反复缺套,所引发的系统性风险。
另外，之所以大量的人会这么干，是为了尽可能多参与流动性挖矿，多撸一点DeFiToken。所以,如果中间某个环节的 Token大幅贬值，导致该环节无利可图、甚至是亏损，用户撤资，那自然也会影响整个下游环节，导致下游项目的流动性急剧被抽走。

碰瓷项目过多,资金无力支撑

下一种可能性，是除了各种意外突发情况外，最为自然的可能。
DeFi的火爆和17年的lC0完全有的一比，那请问lC0最后是因什么破灭的呢?
lC0项目太多，远远超出市场可以承受的资金!

那么灵魂三连问，DeFi现在项目有多少?市值已经撑的多大?每周又新出来多少个DeFi
前面两个问题，姑且还可以回答，比如去CMC統计一下就能算出来。但第三个同题呢?
现在状况是，圈内每10个币圈基金(资本)，9个每天都会宣布自己又孵化了ー个DeFi
目，还有一个干脆自己做了个DeFi顶目。



好，基金们纷纷表示自己种子轮投完了，后面的私慕轮或公墓轮，韭菜们，快上啊!快给基金接盘啊!
各交易所也是天天发公告，上了ー个又一个新的DeFi项日，多到你只要7天不打开APP,
一周后你会发现，群里讨论的项目你部没听过。而那些经典的项目，则同时已经有几十个
团队正在抄袭。比如Betterswap、 Justswap、 Trustswap、 Fairswap、 Gxcswap
或者干脆，就叫Swap。

如此多的项目来试图“分DeFi一杯"，请问这杯葉还能分多久?一且资金后续乏力了，大范围回调甚至是暴跌，自然就到了


我们如何应对

首先，刚上线的DeFi项目绝对不参与流动性挖矿。如果非要挖，Compound、Uniswaps等这类运行了一两年的项目，安全系数才高一点(但也绝非一定安全)。对于一个刚上线的项目，你傻乎乎的把自己的几十万、上百万放进去，想挖利息和 Token?挖着玩着,搞不好几天后，你的本金就被黑客挖去了(也可能是团队)，想想 FCoin吧，现在的所谓“流动性挖矿”和 FCoin当时的交易即挖矿，真的有差别吗?

其次,持仓中DeFi比例不宜过高。DeFi板块整体疯涨了大半年,大部分项目都严重高估，虽然现在确实还没开始崩盘,但聪明人应当开始逐步套现、降低持仓中DeFi的比例了。

再者，涨幅过大的DeFi项目，绝对不碰。就算想火中取栗，想高位入手一些DeFi碰碰运气，也不应该碰那些涨了20倍、50倍甚至更高的币(比如Link、AAVE、DOS等)。一些涨幅不算太大,且流动性比较好的项目，如果非要尝试，勉强可以试试。

参与defi赚钱的人很多，我身边就有。币乎上也有很多大V在玩defi，也有很多赚钱的。

写这篇文章不是说defi不好，只是看身边的人太狂热，又是问我借钱，又要抵押车，搞得一副我不借钱给他，他就少赚了几百万的样子，太鸡血了，为此事，还拉黑我的微信，多年的朋友啊！爆出一些可能出现的风险，给泼泼冷水。这篇文章不针对币乎上的任何大V和看这篇文章的人！

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编译者/作者：区块链二营长

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