艾比盖尔基金会，高地上的价值捕手

从十八世纪开始，人们共经历四次工业革命，乘着人类文明进步的这几场转折波澜，现代汽车已历经百年风霜。在这悠长的百年漫道上，时代每每发生革命性的技术跃迁，汽车行业从来不曾掉队，屡被新技术赋予生命力。

汽车的商业帝国建立在庞大的市场需求之上，衣食住行始终是人们的日常核心，市场为商业活动提供流向引导，围绕着整个汽车产业链条，不少投资者长期保有参与热情。

艾比盖尔基金会成立于1987年，不断开拓工业、科技、服务领域的创新型投资。30年前，受限于设计成本与制造水平，汽车售价高昂，难以在全球市场实现大规模普及，而艾比盖尔基金会坚信汽车作为便捷的个体出行工具，在未来将创造非常可观的商业价值。多年来，团队考察发掘了多个产业相关项目，早已形成专业的团队配置，建立了体系化的IT硬件支撑，专门针对项目市场的风险分析。

时至今日，全球汽车市场早已突破万亿规模，艾比盖尔作为行业早期的见证者，因其卓越的远见斩获了大量的资金收益，如今它已成为新加坡老牌产业投资基金会，常驻办事处辐射全球27国。

深挖汽车供应链

艾比盖尔基金会从创立至今，已投资百余家企业项目。2008年金融危机过后，艾比盖尔将投资重心由欧美转移至亚洲，目前基金会管理的资产价值超过5亿美元，在全球拥有126家业务办事处，员工数量累计超过400名。

汽车行业是艾比盖尔基金会历史中较早涉猎的投资领域之一。90年代初期，以德国、日本为代表的汽车制造商推动了全球性汽车产业链的蓬勃发展，技术研发、金融管理的创新之举在世界各地频繁开花，汽车作为一种文化价值符号迅速形成品牌效应，许多大型汽车制造公司成为当时最赚钱的一批商业项目，投资者们对这一行业可谓是趋之若鹜。

著名的基金经理约翰?邓普顿说过：“如果你想比大多数人都表现好，你就必须和大多数人的行动有所不同。”投资这门生意自古以来只有少数人能够获得高额回报，艾比盖尔基金会也是出于同样的价值考量，决心不去“挤车”，而是去发现一条更少人走的路。

在这里不得不提到基金会主席Lucien Kelvin，他在很大程度上影响到了基金会后续的主要投资方向。供应链行业出身的Lucien曾经是一名成功的创业者，也是艾比盖尔基金会一位联合创始人的剑桥校友，前任基金会主席卸任之后，他受邀加入基金会。当时正逢全球供应链朝向精细化发展的阶段，Lucien发现汽车供应链拥有巨大的市场机会，而恰好这正是他再熟悉不过的领域。

汽车是复杂的拼装产物，当时的汽车制造已经实现流水线式组装整合，大型车企通过购买上游生产的工业零部件来生成整车，但也正因为如此，市面上汽车的质量参差不齐，同一厂商的成品在配件上也可能存在明显差异性，有时故障风险不可调和，比如福特探索者三代的轮胎凡世通就存在异常磨损等安全风险。

与大多数产业面对的事实类似，汽车市场上绝大部分的资源和资金流向了极少数的企业手中，他们掌握了话语权，同样的，他们需要对接处理的业务也不断堆积，市场越发强调对于供应链服务的商业应用。

Lucien看到了供应链优化对于汽车企业的重要性，从原料采集到物流管理，艾比盖尔把目标对准了供应链体系中的创新型企业，算是全球较早对此进行布局的投资机构之一。21世纪初，供应链在金融管理和风险对冲方面有了应用提升，而艾比盖尔始终跟随趋势，先后参与了法雷奥、利纳马、爱信等项目的相关投资，在其参投的汽车供应链项目中，艾比盖尔曾得到超过60倍的市场回报。

坐拥全球视野，持续捕获价值

艾比盖尔基金会算是“名门”出身，其核心团队成员大部分来自常青藤盟校，在各自的专业领域均有8年以上的从业经验。

在这种管理背景下，艾比盖尔在资源实力、人脉以及行业前趋脉搏的把握上都占据了一定的优势，这也是后来基金会能够不断发展壮大的原因之一，艾比盖尔把自己定义为全球On-Demand行业的投资商，它追求创新、灵活、开放的价值型企业投资，对汽车以及衍生商品体系同样如此。

一直以来，基金会在评估行业与项目时总是采取开放包容的投资心态，不仅仅是针对汽车供应链进行投资布局，也囊括多样化的汽车衍生服务。它的投资项目中包括曾经火爆一时的共享出行经济，而现在融资租赁、市场监控、MaaS这些新崛起的方向它也不曾缺席，艾比盖尔的打法一直是争取早期入场，它不断整合资源，站在全球金融趋势下看待行业发展，在多场商业投资博弈中，敏锐逐渐变成了艾比盖尔的特征。

上世纪中后期，美国率先开始去工业化，而后这股浪潮逐渐西迁，大量的制造型企业外流至发展中国家。艾比盖尔利用这股趋势，很快在东南亚地区投资收购了一批科技型企业，随着当地贸易顺差逐渐增加，基金会迅速累积大量资产财富，作为二级市场投资机构，艾比盖尔旋即将大量资本投入股市之中，两手操作实现资源On-Demand，乘着互联网时代崛起的飓风，艾比盖尔继续深耕汽车与互联智能融合领域，近两年，基金会在中国、印度、加拿大等国家新增了5个基于汽车数据智能服务的投资项目。

历经33年的发展，团队以成熟资本市场的管理标准运营基金会，他们希望把艾比盖尔打造成一个生态化的价值凝聚体，近几年来，艾比盖尔持续加大在汽车领域创新商业模式以及5G、工业物联网方向的投资，并密切留意长尾市场中的商业机会。

如今受到全球贸易经济环境的影响，国际投资事件的活跃程度有所下降，但汽配供应链和创新性科技公司依然能够斩获大额融资。艾比盖尔认为，当前背景是一个值得把握的机会，因为这之中往往有许多价值被低估的企业，基金会依然保持着自己的行事节奏，稳中有进。前不久艾比盖尔内部消息传出，旗下投资的多只基金已实现正向收益，总体来讲艾比盖尔对目前的投资表现较为满意。

汽车行业历久而弥新，走过了蒸汽时代、电气时代、互联网时代，现在整个产业又再次经历思维与技术的颠覆，面对一次又一次的风口，汽车行业仍会开足马力，紧紧追赶，而艾比盖尔也将持续屹立高地，纵览全局，开始其价值捕手的新一轮挑战。

本文来源：海星财经
原文标题：艾比盖尔基金会，高地上的价值捕手

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编译者/作者：海星财经

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