对于DeFi投资者而言Cefi是必要的|银行必须为数字资产建立基础设施|以太坊2.0预

中心化金融是必要的，特别是对于DeFi加密货币投资者而言

多元化是确保你能够利用每一个机会而不会带来太大风险的关键。

如果你关注加密货币领域的发展，那么你可能听说过去中心化金融和增产农业趋势，帮助其获得了价值超过90亿美元的加密货币资产锁定。

简而言之，增产农业（也称为流动性挖矿）看到用户通过与允许借贷代币的DeFi协议进行交互，以其加密货币持有量产生奖励。这些交互为它们提供了协议的管理代币，这两者都使它们在协议中获得了“股份”，并获得了更多收益。

当借贷协议Compound开始分配其COMP治理代币时，趋势开始了。不久之后，其他各种协议启动了它们自己的管理代币，并以相同的方式分发它们。现在，诸如Yearn.finance之类的协议就像智能储蓄账户一样，帮助用户在DeFi领域中找到最佳收益，同时使用YFI代币奖励他们。

DeFi的吸引力

自从Compound启动其治理代币以来，随着用户开始尽快转向农场收益，锁定在DeFi领域的总价值激增。通过分配代币产生的奖励，年化收益率通常可以超过1000％。

鉴于10年期美国国债收益率为0.6％，而12个月期美国国债收益率为0.09％，因此1000％是极具吸引力的报价。用户可以通过DeFi协议借出稳定币，因此似乎几乎没有风险：如果他们耕种的代币失去价值，他们仍然会获得借贷资金的奖励，并且在大多数平台上，这些奖励都远高于0.67％。

但是，存在与DeFi和增产农业有关的隐患。流行的DeFi协议是由资源有限的小型团队开发的，这可能会增加智能合约错误和漏洞的风险。甚至著名的经过审计的协议也被黑客入侵。

此外，诈骗者可以利用加密中的每一个机会，并且已经报道了DeFi中多次存在出口诈骗和彻头彻尾的欺诈项目的情况。虽然在这个领域有很多赚钱的机会，但也存在投资者需要提防的潜在危险。

中心化金融如何提供帮助？

正如我们之前所看到的，如果你在DeFi领域进行投资，最好将赌注押在多元化而不是短期收益上。一个DeFi投资组合应该拥有该领域顶级加密货币的风险敞口，以确保你不会因诈骗、意外的市场动向或技术问题而损失一切，并在尚处于早期阶段时投资于潜在的宝石。

多元化可确保采用可持续的方法来接触DeFi的奇迹，同时确保你不会因错误或人为失误而损失全部金钱。

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真正的去中心化被视为加密技术的优势，我们可以利用去中心化优势来投资DeFi和增产农业。毫无疑问，最好的回报是分配代币的协议，但是使用它们也同样具有风险。

因此，一种新颖的投资方法是将你的部分资金设置为在中心化交易所中获得收益。 它更安全、更稳定，但回报不会那么疯狂。为了获得更大的回报，可以使用兼容Web 3.0的钱包并测试新协议。 每个农民都应该采用不同的方法，就像每个投资者在股票、商品和债券中分散他们的投资组合一样。

本文作者：杰伦（Jay Hao）是技术资深人士，也是经验丰富的行业领导者。在OKEx之前，他专注于区块链驱动的应用，用于实时视频流和移动游戏。在涉足区块链行业之前，他已经在半导体行业拥有21年的丰富经验。他还是在产品管理方面拥有成功经验的公认领导者。作为OKEx的首席执行官和对区块链技术的坚定信念，杰伦预言，该技术将消除交易障碍，提高效率，并最终对全球经济产生重大影响。

银行必须为数字资产建立基础设施，以免为时已晚

传统系统中的加密货币采用正在快速发展，但缺乏技术基础设施限制了法规遵从性和安全存储。

传统遗留系统中数字资产的采用正在快速发展。在今年中期，当货币审计署正式宣布美国所有的国家特许银行都可以为加密货币提供托管服务时，数字资产托管行业出现了可喜的发展。

此举虽然对生态系统有利，但仍需对其技术基础设施进行严格评估，例如提出以下问题：这些新收购的数字资产存储在哪里？

一件事很清楚：我们进入了一种新的金融范式，需要一种不同的方法来保护资产。

数字资产具有巨大的财富潜力，但资产托管提供商有责任防止其客户成为全球加密货币攻击的又一代表，今年6月全球加密货币攻击价值达到14亿美元。

根据金融行动特别工作组（Financial Action Task Force）的年度报告，该行业缺乏基础设施正在限制合规性和资产的安全存储。随着传统金融市场开始涉足这一领域，它们必须利用传统系统的实力来开发强大的、量身定制的技术解决方案。

银行托管加密货币是数字资产成熟的积极一步

当这位高级副专员在一封信中表示，银行可以持有加密密钥时，很明显银行已经注意到了。这是行业日趋成熟的关键标志，资产也得到了更好的理解和利用。OCC的举动将加快行业监管者的信心和发展。

通过此举，银行将拥有一个独特的机会，可以通过托管数字资产为全球数百万人大幅增加财富机会。它们可以促进金融包容性或防止国民经济崩溃。

但是他们必须正确地做到；他们必须了解如何有效管理风险，如何遵守本地和国际法律以及如何对客户的资产负责。

传统银行是小马快递公司——他们必须投资电报线路

传统银行和新的金融科技数字资产提供商的故事可以与西联汇款（Western Union）和小马快递（pony express）的旧故事相提并论。在美国的狂野西部，信息是通过小马快递从一个驿站发送到另一个驿站站的。骑手们骑马背着信走了几千英里，从一个海岸传递到另一个海岸。当西联汇款公司到来并安装电线杆时，小马快递突然过时了。

传统金融体系和新金融体系将并行运行，但同时开放两个不同的金融体系。我们仍称支付为支付，投资仍将是投资。但是，它所运行的总体基础设施将大不相同，例如马车和汽车。

技术具有以快速和变革性的方式进行破坏的力量——银行需要正确的线路。对于金融科技参与者来说，这是关键时刻，要让银行在数字资产之旅中朝着正确的方向前进。

金融的未来发展日新月异，如果银行没有采用正确的保护和监管机制，则资产将面临巨大风险。

在新的金融范式中，银行必须理解新的要求

银行面临的第一个挑战是了解新兴行业的运作方式。他们需要了解原子交换的实现和智能合约的开发。这项技术无法与传统领域完美融合。

我们预计将运行一个并行系统，参与者将使用与传统支付网络或结算流程大不相同的基础设施。在这些系统中间，有许多现有的交易对手，而且这种现状不会改变。因此，银行的唯一选择就是采用这些新技术。

如果银行行动过快，无法充分利用这一蓬勃发展的空间，并且没有采用正确的保护机制，它们可能会失败。数字资产潜力的声誉将受到损害，数以百万计的法定货币的生计可能会丧失。

在数字金融新世界中，最大的资产损失是盗用密钥的加密货币访问。保管人必须学习如何更好地保护网络免受攻击，而网络攻击正在上升，在新冠病毒爆发期间增长了75％。

许多银行尚未找到经济有效地服务并保护自己免受此类攻击的方法。他们还必须理解，数字化证券与传统证券有所不同，因为它们本质上是价值、合同权利或现实世界资产的代表。

如果数字资产结算不正确，数字资产将充满风险，合格的托管人将消除交易对手未能完成交易的风险。

建造还是购买？ 提供托管的银行将需要紧急决定

尽管OCC的举动是积极的，但重要的是要认识到，大多数银行根本不具备提供安全、合规托管解决方案的正确基础设施。

银行可以促进交易所交易、结算、交易执行、记录保存、评估和税务服务，但问题在于它们如何在管理风险的同时提供这些服务。如果不消除交易对手和结算风险，就无法扩展加密货币资产市场或采用传统机构。

进入加密货币托管的银行将需要为该行业专门开发的经过验证的加密货币资产技术，并且不可避免地要面对“建造与购买”的决定。因此，除非他们计划从头开始构建，否则银行将需要使用可以安全保护数字资产的正确技术。

实施过程并不容易，也不便宜。他们不能偷工减料。银行将需要建立一个团队来研究和提出建议、寻求批准、建立团队、测试原型技术并进行定期的网络安全评估。

这本身可能要花费数年。匆忙的过程将损害客户的资产。银行可以选择与现有基础架构集成，该基础架构专门针对数字资产的保护、监管和安全性，而数字资产保护是其首要任务，而不是第二优先事项。

开发加密货币量身定制的基础架构的成本很高，但是不包括它的成本将更糟。

在没有客户风险的情况下前进

众所周知，银行和金融机构的创新速度很慢，但客户不必受苦。

金融科技和加密货币领域以光速前进，即使是该领域中最聪明和最有远见的领导者也表示，他们跟不上。银行必须有能力考虑开发必要的安全和合规基础设施。

解决方案需要快速发展。随着全球市场开始认识到现有的金融基础设施正处于崩溃的边缘，银银行必须效仿数字资产行业，以保护金融行业的未来。

拥抱数字资产领域的新员工必须了解如何有效管理风险，遵守本地和国际法律并对客户的资产负责。

本文由Gunnar Jaerv和Glenn Woo共同撰写。

Gunnar Jaerv是第一数字信托公司的首席运营官——香港技术驱动的金融机构，为数字资产行业提供动力，为金融技术革新者提供服务。在加入第一数字信托之前，Gunnar创办了几家科技创业公司，包括总部位于香港的新加坡Peak Digital和Elements Global Enterprises。

Glenn Woo是Ledger亚太区总经理，Ledger是为加密货币和区块链应用开发安全和基础设施解决方案的行业领导者。他在金融服务和技术行业有着广泛的从业经验，曾在S＆P 全球市场情报担任香港、台湾和韩国区负责人，在Shinhan AITAS担任金融资产托管顾问。

尽管存在参与率问题，但以太坊2.0预演“90％成功”

参与率再次下降，但似乎并不重要。

周二发布的一系列以太坊2.0测试网中的最新产品称为Spadina，取得了喜忧参半的结果。

Spadina被提议作为主网启动过程的短暂“彩排”，这表明以太坊2.0阶段0越来越接近。该网络于世界标准时间9月29日下午12点启动，计划只持续72小时。

开发人员表示，这可能是潜在的以太坊第0阶段“创世纪”之前测试存币和发布工具的最后机会。

从这个角度来看，该测试似乎已经取得了很大的成功。在存币过程中没有发现重大问题，客户端成功处理了区块。

就像最初的Medalla测试网启动一样，参与率大大低于预期。最初几轮确认中，参与共识过程的股份不到34％，而目标百分比为80％。

如此低的参与率表明，许多注册成为验证器的社区成员未能及时将他们的客户带到网上。开发人员在发布会上强调说，这是“事关重大”问题的体现。由于测试网以太坊没有价值，因此质押人不在乎离线时资金是否被削减。

未来真正的以太坊主网启动可能会涉及更认真、更专注的参与者，他们会因为逃避义务而受到很大的惩罚。

以太坊基金会以太坊2.0首席协调员丹尼瑞安（Danny Ryan）说：“我认为我们已经从中得到了我们想要的90%。”

由于测试网专门针对启动过程，因此低参与度不是主要问题。但是，一些用户报告了Teku的问题，Teku是最近进入准备阶段的客户端之一。其他人则强调了端口转发的潜在问题，因为大多数客户端似乎并未使用通用即插即用。该技术动态地打开路由器端口，让本地网络接受传入的连接，这对于点对点网络至关重要。如果没有它，让本地网络接受传入的连接，他们可能不知道如何手动打开网络端口。

尽管没有迹象表明，到目前为止启动的测试网似乎相对稳定和成功。在还剩三个月的时间里，这些结果似乎预示着2020年的第0阶段的发布。

但是，第0阶段不会立即影响以太坊更广泛的生态系统。除了有一个以太坊2.0存款智能合约外，工作量证明区块链将继续按目前的方式继续运行。深入参与以太坊2.0测试网的Afri Schoedon将阶段0称为“激励测试阶段”，表明这主要是一种在现实情况下测试质押人行为的方法。

以太坊联合创始人V神仍然乐观地认为，第0阶段的原始信标链仍可用于以太坊1.0上的轻型客户端。他还说，它的发布标志着方法的改变，侧重于发布和迭代功能，而不是陷入效率不高的理论工作中。

他补充说：“随着时间的推移，以太坊2.0网络将逐渐增加功能，并对于生态系统变得越来越重要。”

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中心化金融是必要的，特别是对于DeFi加密货币投资者而言

银行必须为数字资产建立基础设施，以免为时已晚

尽管存在参与率问题，但以太坊2.0预演“90％成功”

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编译者/作者：灰狼

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