EOS四小龙--PIZZA：起个大早，赶个晚集，未来发展之路如何？（文末附LP代币双挖

各位币东，早上好！

经常看我文章的朋友都知道，我最近写的文章都是与EOS链上Defi生态相关的内容，今天的文章也不例外；事实上，看到本文的标题你就大概本文要讲什么东西了，本文的主角是--PIZZA，一个EOS生态中优质的Defi项目！

本文是EOS四小龙（Defibox、大丰收、Pizza、ogx）系列第二篇，上一篇的主角是 Defibox，当时主要结合Defibox 2.0升级（代币 box 数量由1亿缩减至500万）对Defibox 进行了分析，感兴趣的小伙伴可以移步：EOS四小龙--Defibox：2.0升级，代币box从1亿锐减至500万，究竟是利好还是利空？

当然，币圈总是瞬息万变的，一周前关于Defibox的分析可能已不完全适应当前现状（文末将结合近一周情况对Defibox 2.0升级稍作分析），现在我们先进入本文正题：EOS四小龙--PIZZA：起个大早，赶个晚集，未来发展之路如何？

1.PIZZA发展之路：起个大早，赶个晚集

在描述PIZZA的发展时，我用"起个大早 赶个晚集"来形容，这个词虽略带贬义，但在本文中绝非对PIZZA的羞辱，更多的是一种惋惜！

毫无疑问，PIZZA是EOS链上优秀的Defi项目，无论是技术实力、项目方背景、发展前景都不比其他三小龙差，若以年纪论，其他三个项目还得称PIZZA一声“老大哥”。

①PIZZA历史

PIZZA 是一个基于 EOS 的去中心化金融网络，于 2018 年 9 月立项并攥写第一版白皮书，2019 年 5 月正式在 EOS 主网上线，同年 6 月完成全网 PIZZA 空投。

简单对比一下上线时间：Defibox于2020年7月上线并开启挖矿，大丰收于2020年8月重启并稳定运行，ogx项目至今未上线。

可见PIZZA的上线比其他三小龙足足早了一年以上，而2019年算是Defi元年，Defi项目还未有今日的热度，因此PIZZA 可以称得上“起了个大早”。

②PIZZA项目内容

PIZZA 项目涉及了Defi生态多个领域：稳定币（USDE）、闪兑（PIZZA SWAP)、借贷（PIZZA LEND)、币币交易（PIZZA DEX)、杠杆代币（PIZZA LEVERAGED TOKEN)。

稳定币（USDE）是一种基于抵押EOS产生的稳定币，类似于Defibox 的 USN，于2019年5月1日上线，是PIZZA推出的第一款产品。

很遗憾，USDE发展了一年多，并未取得耀眼的成绩，当前流通的USDE数量约为17万枚，远远少于同类型产品---USN的流通数量（注：当前USN流通数量约为645万枚）

PIZZA 闪兑功能为 PIZZA 生态用户提供基础的做市和闪兑交易方案，通过自动做市商协议在不同流动池与买卖数额状态下提供实时报价，这算是PIZZA的第二款产品，于2019年11月上线。

如今，提起闪兑、做市，相信大家都很熟悉了，比如我们将资金在Defibox/大丰收参与流动性挖矿的行为就是做市，将一个代币兑换为另一个（比如挖卖提操作中将 DMD GEM DOP 兑换为EOS）就是闪兑。

PIZZA的闪兑、做市和Defibox/大丰收基本相同，运行原理均来自于以太坊上的 UNISWAP 自动市商交易模型，有所差别的是：Defibox/大丰收 的做市/闪兑有代币激励，我们可以获得box/dfs，这也是Defibox/大丰收 的做市规模能在短时间内积累上千万EOS做市的原因。

很遗憾，由于缺乏有效的激励行为，PIZZA的闪兑功能也未能做大做强。

事实上，PIZZA也有自己的激励代币---pizza；假如时光可以倒流，PIZZA的闪兑、做市如果在上线之初便通过pizza激励用户前来做市挖矿，PIZZA今日会发展到何种程度呢？

借贷应该算是PIZZA的第三个主要产品，该功能也是使得PIZZA在近期能被EOS玩家广泛了解的主要原因。

2020年7月15日，PizzaLend 上线「借贷即挖矿」的模式，将释放 1000万 PIZZA 奖励给用户。此模式将去中心化借贷和挖矿有机地结合了起来，用户可以充分利用手上的加密货币进行价值交换和获取收益，并额外得到流动性奖励。

在上线之初， PizzaLend使用的人并不多，随着EOS链上挖矿项目的迅速增多、挖矿年化的迅速提高，尤其是挖卖提的规律被越来越多的玩家所了解时，PizzaLend因其做空功能迅速得到一票聪明玩家的喜爱：很多币种往往刚存入PizzaLend就迅速被借空，以至于存款的玩家当取款时常常因PizzaLend内无对应的代币而无法取款。

对应的代币存款/贷款年化也达到难以想象的高度：DOP的贷款年化达到了3679%（前几天更高，似乎达到了10000%），约合10%的日化，堪称高利贷！！

当然，贷款的人也不傻，这么高的年化也愿意借自然有其独特的赚钱门道----常见的操作就是贷款对应的代币，然后拿到二级市场砸盘，等到代币价格回到低谷，从二级市场以较低的价格买入，归还贷款。

从上述内容，不难看出：在EOS四小龙中，PIZZA发展的最早，但是被广泛所知的最晚，算的上是“起个大早，赶个晚集”了。

2. 借贷 与 LP

在上节中，我们知道PIZZA 的 产品主要有：稳定币（USDE）、闪兑（PIZZA SWAP)、借贷（ PizzaLend )。

当前，PIZZA 的稳定币（USDE）发展并不顺利，Defibox 的稳定币 USN 已在铸币挖矿的激励下慢慢做大；PIZZA 的 闪兑（PIZZA SWAP)发展并不顺利，Defibox/大丰收 已在做市挖矿激励下抢占市场（后续还有钻石系的 海豚交易所参与竞争）；因此，当前PIZZA 若想发展壮大，必然无法依靠稳定币（USDE）、闪兑（PIZZA SWAP)，借贷（PizzaLend)是最有可能发展壮大的方向。

显然，PIZZA项目团队也注意到了这一点，从其近期发布的公告也能看出，其最近的发力点也聚焦在 借贷 领域。

除了频繁将新出现的Defi相关代币纳入借贷之中，作为PIZZA项目 的代言人--官某 也频繁活跃在各个项目群中，其目的嘛，自然是 拉存款、放贷款（客观来说，论各个项目方负责人在微信群的跳跃能力，除了 TP钱包的 pan，官老师当排第一；在这方面，Defibox/大丰收 做的要相对差一些）

紧紧抓住各个新出现的矿币还是不够的，LP代币也是不容忽视的领域，这一领域也可能是PizzaLend 未来做大做强的关键。

在2020年9月25日，PIZZA与Defibox合作，并正式开启将LP代币纳入借贷：

BOXL代币是一种LP代币，它由Defibox 团队推出，代表着 用户在Defibox参与EOS-USDT交易对的做市凭证，可以在钱包直接观察到，可以进行转账等操作（转账记录链上可查），因此也可以在PIZZA 进行 存款 以及作为质押物 进行贷款。

与一般代币不同，BOXL作为EOS-USDT交易对 的LP代币，可以随时获得对应EOS-USDT 做市份额的做市奖励--box。

注意：在Defibox 当前做市模型下，做市挖矿奖励（box）已变更为按秒发放，并且奖励跟着LP代币走，譬如：你的钱包如果有LP代币，哪怕你之前没有在Defibox 进行过做市操作，你依然可以在Defibox 中领取 该部分LP代币 每秒钟获得的做市挖矿奖励（box）；同样的，如果 你在Defibox 进行过做市操作，你的钱包会产生对应的LP代币，如果将LP代币 转移到其他地方（其他用户的账号或者某个项目方账号），则你不再拥有该部分LP代币 每秒钟获得的做市挖矿奖励（box）。

一起来看一下LP代币在PIZZA 中的小事项：

① 用户的LP代币可以做什么

用户在Defibox做市获得LP代币，当LP代币在用户钱包内时，用户可以获得按秒分发的做市挖矿奖励（box），还可以获得该交易对的交易手续费；

用户可以把LP代币转账至PIZZA，进行存款、充当质押物进行贷款 等操作

当前，LP代币 BOXL 存入PIZZA ,存款年化为0.14% +0.23%（绿色部分为存款操作获得的 pizza 挖矿奖励），贷款年化为7.47% - 17.45%（绿色部分为贷款操作获得的 pizza 挖矿奖励）。

注意：当前BOXL 存款收益较低，且由于 领取 box 奖励的功能在 PIZZA 中尚未部署，若将BOXL 存入PIZZA，对应的做市挖矿奖励（box）你将无法获得（进入了官老师口袋），因此不妨等PIZZA 部署了领取 box 奖励的功能（按官老师说法，下周可完成部署），再进行存款操作，这样既可以获得坐市的 box奖励，还可以获得存款产生的 pizza奖励。

另外，当前在PIZZA 借BOXL 应该是比较划算的，贷款获得的pizza奖励足以覆盖贷款要付出的利息，同时贷款获得的BOXL 进入你钱包后，你还可以获得对应的做市挖矿奖励（box）。

② 贷款LP代币收益计算

当前，在PIZZA的存款、贷款操作中，存款/贷款的年化并非固定不变的，而是随着存款使用率而逐渐变化：存款使用率越高，对应的存款/贷款的年化利率随之增高，这是PIZZA 的一种借贷调节机制，因为使用率越高说明当前市场对该币种的需求越迫切，动态提高存款收益率可以吸引更多资金存进来满足贷款需求，提高贷款利率可以增加借款成本，降低贷款欲望，最终存款/贷款 达成某种平衡。（当然，浮动利率不是无限上涨，比如 BOXL 浮动利率上限是120%）

BOXL的贷款基础利率为5%，实际贷款利率随 存款使用率的变化而浮动增加，当前BOXL 存款33.2万美元，使用资金0.68万美元，对应贷款利率为 5% + 120% * 0.68/33.2 = 7.4%

假如存款使用率达到10%（即有3.32万美元的BOXL 被借出），则对应贷款利率为：5% +120% *10% =17%，基本与贷款挖矿获得的pizza奖励（该部分奖励为17.45%的年化）持平，即可认为你的贷款不需要付出贷款利息，此时你付出的成本为贷款操作的手续费（单次贷款操作一次性收取0.25%的手续费），则只要你贷出BOXL 获得的收益高于 0.25%，即可认为贷款操作是有赚钱空间。

假如 你贷出BOXL ，只用于领取做市挖矿奖励（box），BOXL 对应的做市交易对为 EOS-USDT，当前在Defibox 该交易对做市收益为51.28%（对应的做市交易手续费归BOXL存款人，贷款人无法获得），对应做市日化收益为0.14%，小时收益0.00585%，即42小时领取的做市挖矿奖励（box）约为0.25%，可以覆盖贷款操作的一次性手续费，若继续持有则等于每日有0.14%的纯收益！！

是不是有点惊讶：在币圈，有时候贷款也可以躺赚！！

应当注意，这种操作也有某些风险：贷款利率是动态调整的，当发现贷款BOXL 可以躺赚时，意味着有更多人前来贷款 BOXL，则对应的存款使用率大幅增加，对应的贷款利率随之增加，当贷款利率高于贷款挖矿获得的pizza收益时，你需要自行支付部分贷款利息，当贷款利率高于 51.28%-17.45% = 33.83%，则意味着你这次投机行为将面临亏损！！！

（所以，无论怎么操作，稳赚的是以官老师为首的 PIZZA 团队啊）

③ 其他操作

贷款获得的BOXL 并非只能任其躺在钱包了，还可以进行其他操作：因为其是Defibox的做市凭证，所以可以拿到Defibox进行取回操作，可以获得做市的 EOS USDT，你可以用该部分EOS USDT进行其他操作，等到还款时，只需 用EOS USDT 在Defibox 做市 生成做市凭证BOXL，进行还款即可。

当前Defibox 已发展成为 EOS Defi 生态中的重要一环，毫无疑问，PIZZA与其通过LP通证进行合作是一种双赢：

如上图所示，当前在Defibox 进行做市挖矿的账户有3660个，累计体验过PIZZA 借贷挖矿的账户仅有962 个，这意味着 通过LP借贷的合作，PIZZA 有望吸引更多的Defibox 用户前来体验PIZZA 的借贷。

当领取 box 奖励的功能在 PIZZA 中完成部署（预计下周完成）后，这一情况完全有可能，这意味着用户可以通过一份资金获得两份挖矿收益（一份来自Defibox 的 做市奖励 box，一份来自PIZZA 的存款奖励 pizza）。同时，更多的用户带来更多的存款资金，对于想在PIZZA 进行贷款的人更为有利（存款资金增多，对应存款利用率降低，意味着贷款利率降低）

对于Defibox 也是有利的：这意味着 做市产生的 LP 代币有了更多使用价值，同时在PIZZA 端用户获得的 pizza奖励意味着 在Defibox 做市获得的收益进一步提高。

当前，将BOXL 纳入借贷只是PIZZA走的第一步，后续随着用户对 LP 代币使用体验的提升，PIZZA 无疑将接纳更多资金参与到借贷活动中。

未来，结合V2 版本升级（固定借贷利率上线、质押分红上线、闪兑聚合功能上线），PIZZA 想必有更广阔的发展前景！！

3. 关于Defibox：2.0升级 后续

币圈的发展很快，自上次文章分析Defibox：2.0升级至今不过1周时间，发生的种种事情感觉像是过了一个月：

在这一周内，发生了种种事情：

①Defibox LP 代币上线

在上次分析Defibox：2.0升级时，我对Defibox 的前景是较为悲观的，因为代币box从1亿通缩至500万意味着挖矿收益的大幅下跌，唯有推出新的赋能手段才有可能挽回颓势，如今不过9月26日，Defibox LP 代币已完成上线部署，并同PIZZA 等六个项目就 LP代币赋能展开合作，经过几天的过渡适应期，相信到10月1日box减产时，这些 LP的赋能应有助于弥补挖矿收益的降低。

②主流交易所开始重视 EOS链 Defi生态发展

OK交易所开始重视EOS链 Defi生态发展，对每个Defi项目都是好事情，意味着有更大的舞台去展示，但是充值上币活动设置的让人很不愉快，虽然最终以 大丰收主动让桃，BOX、DMD上线交易所结束，但对整个生态造成的分裂效果短期内难以恢复，未来更考验各个项目方的交流合作能力。

③ BOX通证模型调整投票

说实话，对于这次Defibox的提案投票，我并不太看好，毕竟之前已经单方面宣布2.0升级了，甚至取消了分红；但是，细细看一下投票选项，Defibox团队也拿出了应有的诚意：方案二的核心为回购销毁；方案三的核心为同币同权，100%分红；方案四的核心为代币数量缩减，利益分配保持不变。

这也意味着，不论是选择二、三、四，对于 box持有者来说，获得的权益都比最初的2.0方案有极大的提升。

当然，按目前的投票趋势，最有可能胜出的是方案三：

可以预见：随着新的BOX模型方案通过，持币用户获得同币同权的待遇，以及LP代币的赋能，Defibox 团队目前的难关应能过去了。

但是有不好的事情在悄悄发生了：

原大丰收背后最大的暗庄或许在改变攻击目标：

可以看到：这位暗庄（百鬼操纵者）最初通过多个账号分散掌控数量众多的DFS，其中以账号greenhurryto（持有12676枚DFS）、realnounform（持有9935枚DFS）持有最多。

在9月23日上午，该暗庄开始陆续抛售两个账号几乎所有DFS（当前两个账号分别剩余300余枚DFS，不知是否有其他账号进行类似操作），同时大量买入BOX。

对于大丰收来说，这或许是一件好事情：可以慢慢摆脱这位百鬼操纵者的控制，避免被再次泼上脏水（在上线抹茶 OK交易所时，该暗庄均通过自己的行为间接为大丰收抹黑），同时未来的代币价格可以有更健康的发展，避免未来被这位暗庄砸盘。

对于Defibox来说，这并非好事：这位暗庄之前的种种行径预示着其是为了达到目标不择手段的，在未来的发展中，其可能为了实现自己的利益，继续操纵百鬼账号进行某些不道德的行为，这对 Defibox的发展将造成负面影响。

附：LP代币双挖 box + pizza 教程

① 生成LP代币

在Defibox 中进入“做市”页面，选择交易对，“加入市场”：

注：当前 PIZZA 支持的LP代币只有 BOXL（代表 EOS-USDT 交易对做市凭证），因此做市的代币为 EOS USDT

输入存入币种的数量（输入一种代币的数量，程序自动匹配另一种代币数量），可在下方看到“预计获得LP凭证”数量，点击“确定”，则完成做市，并获得了对应的 LP代币（代币已自动发放到你的钱包，注意不要随意转账LP代币）

通过上述操作，你可获得的做市年化收益约为14.15%（交易手续费，随着交易额而变动）+48.65%（做市挖矿收益，即做市获得的box折合年化收益）

② 在PIZZA 存入LP代币，获得 pizza奖励

通过EOS钱包进入 PIZZA程序，点击“借贷”进入存款界面；

在“金库--存款”界面，向下滑动，找到币种 BOXL（即为EOS-USDT 交易对做市的LP代币），点击“存款”，进入存款界面：

输入您要存款的 BOXL数额（可直接点击 100% 即存入所有BOXL），点击“存款”即完成存款操作。

③ LP代币双挖收益

您可以在PIZZA程序 中“借贷--金库--存款”界面，查看您的存款收益 以及通过存款获得的流动性奖励 pizza：

注意：存款收益和流动性奖励是两种不同的奖励（对应上图存款下方两个数字），存款收益类似于在银行存活期的存款收益，流动性奖励 是 PIZZA为激励用户进行存/贷款而额外设置的挖矿奖励。当前BOXL在PIZZA 存款年化并不高，主要是因为存在PIZZA 的BOXL 使用率不高，存款年化是动态的，与存款使用率挂钩，如果某天BOXL 使用率飙升，则对应的存款/贷款年化也将迅速飙升。

您可以在Defibox程序 中“BOX挖矿”界面（右上角点击三条横线，再点击“BOX挖矿”），查看您的流动性挖矿收益 。

注意：在Defibox 做市收益分两部分，手续费收益是动态变化的，随交易量的增高而增高；做市挖矿收益受对应代币做市挖矿权重影响，权重越高对应收益率越高。做市挖矿收益跟随LP代币转移，如果你的LP代币存入PIZZA，则该部分LP代币在此期间获得的box奖励则发放至PIZZA，需在PIZZA处领取 box奖励。

按PIZZA官方消息，对应的PIZZA处领取 box奖励功能下周可完成部署，不妨等到部署完成后体验 用LP代币双挖 box + pizza 的乐趣。

④ 进阶操作

在PIZZA 存入 LP代币的乐趣不仅仅在于可以享受双挖 box + pizza，还可以进行做多/做空。

您可以将存入PIZZA 的LP代币作为质押物，进行贷款操作，比如：如果未来几天 EOS大涨，你可以通过将LP代币作为质押物，从PIZZA 进行USDT贷款，用贷款所得USDT购买EOS，等到EOS涨到合适位置，抛售EOS ,用获得的USDT归还贷款，剩余USDT则为做多的收益；

您可以将存入PIZZA 的LP代币作为质押物，进行贷款操作，比如：如果未来几天 EOS大跌，你可以通过将LP代币作为质押物，从PIZZA 进行EOS贷款，抛售贷来的EOS获得USDT ,等到EOS跌到合适位置，用USDT买入EOS;用部分EOS归还贷款，剩余的EOS则为做空的收益。

当然，LP代币双挖 + 借贷 的魅力远不止这些，更多乐趣需要你慢慢探索（注意：做多/做空收益很高，风险也很大，新手请谨慎操作）

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编译者/作者：大海星辰

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