收益农业与流动性采矿（DeFi）

了解如何使用DeFi中最受欢迎的单产农业设施，从Compound和Aave到Uniswap and Balancer。

最重要的信息

您对单产农业感兴趣，但不知道从哪里开始？ 这是主要的DeFi协议及其入门的概述。

内容

什么是单产农业？

当今，加密货币中最热门的流行词是“收益农业”，它使人们可以通过在DeFi市场上投资加密货币来获得固定或浮动利率。 投资以太坊并不能带来耕作。 在Aave上借出ETH以获得超出ETH价格上涨幅度的收益就是耕种农业。

随着加密货币成为最新趋势，会议室投资者需要了解它是什么以及它如何工作。

重要的是要知道，由于投资者之间的激烈竞争和高昂的汽油价格，只有在您愿意在细节前投入大量资金投入工作的情况下，单产养殖才有利润。 使用100-1,000美元的加密货币进行的收益性农业将导致净亏损。 如果您花少量钱去了解它们的工作原理，那很好，但是该策略无利可图。

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如何以及在何处进行DeFi增产农业

货币市场：复合和避险

Compound和Aave是DeFi的主要借贷协议。 它们合计占借贷的11亿美元和借贷的3.9亿美元。

在货币市场上借贷资金是获得DeFi回报的最简单方法。 在任一家银行存入稳定币，并立即开始赚取收益。

与平均利率相比，Aave的利率通常更高，因为它使借款人可以选择稳定利率而不是浮动利率。 借款人的稳定利率往往高于浮动利率，从而增加了贷方的边际收益率。

但是，它通过发行其本机令牌COMP为用户创造了新的动力。 每个借用Compound或在Compound上借的人都将获得一定数量的COMP。 每天向复合用户发布2,880 COMP。 截至发稿时，每台COMP 250美元，相当于每天获得720,000美元的额外奖励。

防范财务风险

DeFi货币市场使用超额抵押，这意味着借款人必须存入比其贷款更大价值的资产。 如果抵押物比率（抵押物价值/贷款价值）低于某个阈值，则抵押物变现并偿还给贷方。

此设置是想要金融杠杆的金融投机者的理想选择。 但这也确保了，如果借款人不履行其义务，贷方就不会亏钱。 智能合约被黑客入侵仍然是一个重大风险，但是Aave和Compound到目前为止已经避免了这种风险。

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收益性农业流动性池–流动性采矿

Uniswap和Balancer是DeFi中两个最大的流动资金池，它们向流动资金提供者（LP）收取费用，作为将其资产添加到池中的奖励。 在Uniswap，两个资产之间以50:50的比例配置流动资金池。 Balancer允许在流动性池中多达八个资产，并在资产之间进行自定义分配。

每次有人通过流动资金池进行交易时，向该池池供款的有限合伙人都将获得帮助简化交易的费用。 随着DEX数量的增加，Uniswap池在过去一年为LP提供了可观的回报。 但是，优化利润需要投资者也考虑永久损失，即为价值快速增长的资产提供流动性而产生的损失。

在我们的Uniswap上的农业生产指南中阅读有关无常损失的更多信息。

平衡器池可以减轻一些易失性损失，因为不需要将池配置为50-50分配。 可以按80-20或90-10的分配比例设置它们，以最大程度地（但不能完全消除）挥发性损失。 此外，通过在平衡器池中提供流动性，用户可以赚取平衡器管理令牌BAL。

还有另一种类型的流动资金池，可以消除永久损失。 Curve Finance使在具有相同价值的资产之间进行交易变得容易。 例如，有一个包含USDC，USDT，DAI和sUSD的曲线池：所有稳定币都链接到USD。 sBTC，RenBTC和wBTC还有一个流动资金池：所有这些都与BTC的价格挂钩。

由于所有资产的价值均等，因此不会出现不一致的损失。 但是，交易量将始终低于Uniswap和Balancer等通用流动性池。

具有讽刺意味的是，过去的一周，Curve Finance LP的收益飙升，原因是收益农业的故事导致将稳定币交易为稳定币的需求过大。 底线是：Curve Finance消除了波动性损失，但是Uniswap和Balancer带来了更高的手续费收入。

特别提及：激励制度

如前所述，Compound引入COMP来激励人们使用该协议的示例直接来自Synthetix脚本。

作为原始的激励系统，Synthetix首次引入了sETH-ETH池，该池通过SNX奖励为LP提供了额外的激励。 尽管此池已过时，但已扩展到其他流动性池。 Synthetix当前具有两个主要的流动性激励措施：Curve上的sBTC池和sUSD池，它们为LP提供SNX奖励形式的额外激励措施。

SNX通过Mintr奖励其他协议的流动性提供
Ampleforth紧随Synthetix的脚步，推出了“间歇泉”，它向Uniswap的AMPL-WETH池中的LP奖励AMPL。

使用这些激励措施可能会非常有利可图。 但是投资者应该确保自己没有赚到过时的代币。 没有人愿意参加使用BitConnect令牌奖励他们的奖励系统。

选择合适的农场

对于只想获得稳定币回报的略带风险的人来说，货币市场或Curve Finance的流动性提供是低风险利率的最佳选择。 对于那些拥有大量加密货币库存并想有效使用它们的人来说，Uniswap或Balancer等流动资金池是一个不错的选择。 额外的激励措施只是锦上添花。

但是，每个人的理想收益农业取决于其资本数量，投资范围和期望的风险水平。

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原文链接：https://kryptozeitung.com/yield-farming/

原文作者：Felix Küster

编译者/作者：wanbizu AI

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