Stone Ridge公开了1.15亿美元的比特币投资，作为十亿美元分拆的一部分

三年前，价值100亿美元的Stone Ridge资产管理公司的创始人遇到了问题。 咨询公司的几位创始人和高级员工以如此高的价格购买比特币，很明显，公司的审计师需要对购买进行更仔细的研究。 消息传出，Stone Ridge的员工正在以这种规模亲自投资比特币，该公司的客户越来越希望表达同样的观点。 正如斯通里奇（Stone Ridge）联合创始人罗伯特·古特曼（Robert Gutmann）所说，这一论点是一种信念，即“开源货币系统的长期增长-像比特币这样的资产”。

问题是，Stone Ridge需要一种方法来将他们想要投资的美元转换成比特币，并在拥有比特币后安全地存储该加密货币。 而且由于他们是个人投资于比特币，因此他们需要以一种不仅让客户，审计师和监管者满意的方式，而且也让他们自己满意的方式来做所有的事情。 因此，Stone Ridge不仅采取了不愿为客户建立一些自定义资金的方式，还采取了非同寻常的步骤，从头开始构建执行和托管工具，并开辟了一条全新的收入线，执行加密货币购买，以及然后为客户保留资产。

到2017年，这一愿景已演变为纽约数字投资集团（NYDIG），这是Stone Ridge第一家并非由母公司全资拥有的子公司。 那年，该公司悄悄地从先前未宣布的投资中筹集了5,000万美元，并着手进行分拆，以服务于日益寻求服务的新型机构投资者。 上周五，这项工作进入了一个新的水平，当NYDIG筹集了另一笔由Fintech Collective牵头的5000万美元增长股权融资时，由Bessemer Ventures和Ribbit Capital参与，使筹资总额达到1亿美元。 作为公告的一部分，Stone Ridge Holdings Group透露，NYDIG将托管其母公司的10,000比特币，按今天的价格价值为1.15亿美元。

活动突然爆发的背后就是Covid-19大流行。 随着世界各地的企业关闭隔离店或寻求政府的帮助，中央银行试图通过向其经济注入数十亿美元来弥补经济活动的下降。 盖特曼（Gutmann）在接任NYDIG联合创始人兼首席执行官以来的首次采访中说，尽管失业率上升，但市场却出乎意料地保持稳定，从而导致即将崩溃。 他说：“自今年三月以来，想要参与市场交易的机构投资者数量急剧增加。” “在公共卫生背景下的宏观背景已经引起很多人重新考虑其投资组合的构成。”

总部位于纽约的NYDIG花费了2017年筹集的5,000万美元，以建立执行和托管服务，它们将需要管理一批定制比特币基金，并获得两个特定于加密货币的许可证。 NYDIG Execution子公司使用第一个许可证（来自纽约州的BitLicense）将美元转换为加密货币并再次转换。 另一个子公司NYDIG Trust拥有纽约州有限用途信托章程，允许他们为投资者购买和持有比特币和其他加密货币。 NYDIG的客户还很少公开，尽管该公司的一位代表表示，Stone Ridge的1.15亿美元头寸并不是它管理的最大头寸。 上个月，瑞波币（Ripple）董事长克里斯·拉尔森（Chris Larsen）透露，他已经将自己的一个XRP钱包转移到了纽约证券交易所的监管下。

目前，NYDIG的大部分收入来自银行，注册投资顾问，超高净值人士和机构配置者。 这些产品建立在集成执行，托管，反洗钱并了解客户保护的单一平台上。 具体来说，NYDIG建立自定义资金，为中等收入投资者提供单独管理的帐户（SMA），以及为超高净值个人提供其他服务。 “不同的机构配置者习惯于购买基金管理服务，所以我们就是出售它们。”古特曼说。 “大型对冲基金习惯于购买优质经纪服务。 这就是我们出售它们的方式。 RIA用于购买一套超高净值咨询解决方案。 这就是我们出售它们的方式。”

NYDIG目前管理的两个最大基金是6月份在监管文件中披露的1.9亿美元机构比特币基金LP和5月份披露的1.4亿美元比特币收益率增强基金LP。 古特曼称之为“几支”小型基金的是NYDIG篮子基金，总额达240万美元，包括比特币，以太坊，XRP，莱特币和比特币现金。 该公司表示，尽管NYDIG未分享其管理的总资产，但该公司目前托管的资产超过10亿美元，其客户数量在过去十个月中翻了两番。

第二个收入来源是将NYDIG的基础执行和托管平台集成到银行，基金会和大学捐赠中。 9月，美国财政部下属的货币审计长办公室（OCC）发表了一封信，称银行和其他金融机构可以为在区块链上发行数字代币（称为稳定币）的客户持有储备金，其中有美元支持。 古特曼说：“我们一直在与银行进行很多对话，讨论从基本子托管解决方案一路走来的各种伙伴关系，直到银行提供的最终消费产品，而我们都是后端。”

作为今天公开发行的准备工作的一部分，Gutmann和其他NYDIG和Stone Ridge高管在2019年2月发表了一篇冗长的分析报告，称“购买比特币”，涉及资金管理者在寻找大量比特币流动性时面临的困难。 这份长达22页的报告目前得出的结论是，当今的比特币市场由散户投资者和投机者主导。 从报告中得出：“鉴于代理商（基金经理，受托人和其他受托人）控制着世界上数万亿美元的可投资资产的绝大部分，我们期望随着这些代理商努力应对挑战，进行实质性的机构性比特币购买新兴的资产类别。”

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到目前为止，该论文的结论似乎正在发挥作用。 上周，支付巨头Square向比特币投资了约5,000万美元，约占上次报告手头现金的2.5％。 陷入困境的商业情报公司MicroStrategy将其高达4.25亿美元的资产转换为比特币，并且至少有20家机构投资者向SEC提交了文件，表明他们投资了Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）。 刚成立的加拿大数字资产管理公司3iQ在多伦多证券交易所的比特币基金交易中拥有9120万美元，机构投资者，总部位于纽约的方舟投资公司（Ark Invest）的凯西·伍德（Cathie Wood）告诉《福布斯》，她将比特币视为对抗通胀的“保险政策”。

为了帮助将NYDIG的内部执行工具带给客户，该公司上周五还收购了总部位于纽约的Etale，该公司专门从事订单管理软件，并与Coinbase Pro，Gemini和itBit集成。 在接下来的几个月中，NYDIG计划进一步将自己的内部执行工具与Etale集成在一起，从而首次将其提供给客户。 作为交易的一部分，NYDIG还获得了包括高频价格，报价和深度数据的数据集，以进一步完善自己的产品。 这些公司没有共享购买条款，但是所有四名员工将加入NYDIG。

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为了进一步显示出机构对资产类别的兴趣，NYDIG上个月聘请了高盛前合伙人罗尼·韦克斯勒（Ronnie Wexler）和特哈斯·沙（Tejas Shah）来帮助公司运作。 NYDIG的其他一些知名职员包括前纽约州金融服务主管Ben Lawsky，前高盛董事总经理Eric Kramer和Rodney Miller以及Stone Ridge的首席执行官兼联合创始人Ross Stevens。 FinTech Collective主要投资者的管理合伙人Brooks Gibbins将作为投资的一部分加入董事会。 该初创公司目前共有35名员工。

具有讽刺意味的是，Covid-19引发的对比特币兴趣激增的大流行还正在测试比特币最早的价值主张之一：它与传统市场无关。 随着传统市场的下降，比特币在很大程度上也随之下降。 许多向上运动也是如此。 但是，吉宾斯认为，根据时间长短，可以在任何地方找到相关性或非相关性。 结果，尤其是面对这样的全球不确定性，NYDIG的主要投资者主张机构应将其投资组合的100至500个基点分配给数字资产。 他说：“随着Covid-19会议之后，全球范围内发生了前所未有的财政和货币刺激措施，数字资产中的投资组合对冲将变得越来越重要。” NYDIG的典型比特币投资者已经将其5％的投资组合中的1％投资于加密货币，而一些投资者则对超过5％的技术更满意。 他说：“如果您打算将某资产的价值定在500万至5亿美元之间，那么您将想应用许多不同的进攻性和防御性资本策略。”

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原文链接：https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2020/10/13/stone-ridge-reveals-115-million-bitcoin-investment-as-part-of-billion-dollar-spin-off/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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