机构对比特币的需求迅速飙升。YFI创始人新项目令参与者损失惨重AC为自己辩护

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Why Dan Tapiero expects a massive Bitcoin shortage

Bitcoin price must hold $11,000 for October rally to continue

丹·塔皮耶罗（Dan Tapiero）认为，如果机构对BTC的需求继续增加，则比特币可能会面临供应短缺。

最近几个月中，在进行了几笔引人注目的投资之后，机构对比特币（BTC）的需求激增。随着时间的流逝，资产经理和10T Holdings联合创始人Dan Tapiero认为，这可能导致BTC出现供应短缺。

除了来自Square，MicroStrategy和Stone Ridge的投资外，流向Grayscale Bitcoin Trust的比特币流入量也在激增。

基于机构投资的快速增长，塔皮耶罗警告说，卖空者将来可能会遇到麻烦。

机构投资者正涌入比特币

2020年第三季度，Grayscale Bitcoin Trust记录有10.5亿美元的流入。这是该公司第一个十亿美元的季度，也凸显了创纪录的机构需求。该公司的季度报告内容如下：

“ Grayscale录得有史以来最大的季度资金流入，20季度第三季度超过10亿美元，使其连续第三个破纪录的季度。迄今为止，对Grayscale系列产品的投资已超过24亿美元，是2013-2019年累计流入产品12亿美元的两倍多。”

Grayscale创纪录的季度时机值得关注，因为这是BTC价格跌破3600美元以下的几个月之后。

季度累积流入包括比特币在内的灰度信托。资料来源：灰度

3月13日，在价值10亿美元的期货合约被清算后，比特币下跌了3600美元。自那时以来，BTC一直稳步复苏，最终在9月初升至12,500美元以上。

在被称为近代史上比特币跌幅最大，随后机构对比特币的需求迅速飙升，这表明机构看到了持久的力量。

考虑到机构投资者的灰度资金流入持续增加，Tapiero说：

“比特币的可能。Barry的Grayscale Trust正在吞噬BTC，就像没有明天一样。如果所有新开采的矿井中有77％变成110％，则熄灭。非矿产供应将受到挤压。价格可以达到任何数量。”

供应担忧与减半周期一致

关于比特币潜在的供应方危机的猜测也与减半后的周期相吻合。比特币在5月11日经历了第三次减半，从历史上看，减半导致未来两年牛市的延长。

事实证明，减半对BTC价格有直接影响，特别是从长期来看，因为剩余的BTC供应引入市场的速度放慢了。

比特币的固定供应量为2100万，每减少一半，BTC矿工的产量就会减少。因此，市场上每四年可购买的BTC较少。

在2016年，比特币在第二个减半之后花了大约15个月才达到峰值。如果遵循类似的模式，那么从最近减半开始的一年将在2021年第三季度左右。

巧合的是，当前的减半周期正面临前所未有的机构需求。

比特币（BTC）价格在10月上半月突破，从10,500美元上涨至11,700美元。但是，随着整个加密货币市场的实力减弱，势头可能会再次发生变化。

类似的状况也发生在比特币最近一次向上突破之前，BTC横向盘整，导致山寨币大量下跌，尤其是Defi领域。

区间交易并持有 11,000美元

但是，要恢复看涨势头，现在必须将支撑位设在11,000美元，这可能是难以清除的水平，因为新的冠状病毒封锁令投资者感到震惊。

交易员们仍记得三月份的大流行恐惧症，它导致包括BTC在内的整个市场上许多资产的价格大幅下跌。

BTC / USD 1天图表。资料来源：TradingView

比特币的日线图显示在11,000美元上方有一个严格的突破，这对于任何看涨的势头都是至关重要的。

然而，要保持看涨的势头，必须将支撑维持在11,000美元，从而越来越有可能测试12,000美元的上限。

Gox比特币保持不变

许多投资者倾向于将门头沟赔偿150,000 BTC的潜在抛售考虑在内。每当新的截止日期临近时，Gox总是向后延期。

再次延长了赔偿这些比特币的截止日期，以减轻这些担忧，或者至少直到2020年12月15日

4小时图

BTC / USDT 4小时图。资料来源：TradingView

同时，较小的时间范围也显示出类似的情况，11,000美元-11,150美元区域是支撑的关键区域。

如果失去该区域，则可能会急剧下跌至10,600美元区域。甚至低于1万美元的CME缺口也可能成为讨论的话题。

然而，由于11,000-11,200美元的水平是一个如此重要的支撑区域，因此在这里将有必要测试该区域，在上方的图表中列出，即11,800-11,900美元，甚至可能是12,100美元。

真正的问题是，比特币是否具有足够的实力来突破该阻力位。突破12,000美元可能会看到大规模看涨走势，这可能会推高整个加密货币市场的价值。

总市值有望测试2500亿美元

总市值加密货币1周图。资料来源：TradingView

总市值仍停留在一定范围内。该区间的上限由380-405亿美元之间的阻力区确定。较低的部分为265-285亿美元，但尚未经过测试。

在新的牛市周期开始时，之前的阻力位需要经过测试才能获得支撑，然后才能进一步延续。

从这个意义上来说，似乎有可能对265-285亿美元的区域进行测试，因为这将维持区间界限结构的进一步延续。这些范围有限的构造也是新周期积累部分的标志。

紧接着，如果总市值开始横向移动，则100周和200周移动平均线（MA）将作为潜在支撑发挥作用。这些指标定义了牛市/熊市，是支撑和进一步延续的重要标志。

BTC / USD的短期情况

BTC / USDT 6小时图。资料来源：TradingView

成功地持有11,000-11,200美元区域作为支撑后，最可能的情况是更多上行空间，并可能测试12,000美元区域。

但是，除非美元货币指数（DXY）开始真正下跌，否则不可能立即突破 12,000美元。这样的情况将非常适合比特币价格的看涨突破，打开了多年以来新的高点的可能性。

Yearn Finance的创始人Andre Cronje最近部署了一些智能合约，最终导致用户损失钱，因此受到了不少批评。Cronje在博客文章中为自己辩护，并解释了为什么他认为自己不应对那些使用他测试合同的人负责。

Cronje经常会放置大量免责声明，敦促人们谨慎对待它们，而不仅仅是因为他创建了它。鉴于这些产品的未经许可的性质，无法采取任何预防措施。

但是，有时Cronje因没有在测试网上部署合同而受到批评，因为在测试网上不会损失任何真实的钱。他说“我在产品上测试”的格言也使一些人不满，因为这似乎暗示着对安全性的粗心态度。

Cronje解释说，他实际上在多个阶段进***测试。“ [该声明]的存在是为了阻止人们仅使用系统而无需进行调查。这并不意味着我不测试，”他写道。

在合同进入主网之前，它经历了严格的单元，交互和复合测试过程。这些可以确保合同的每个部分都按预期工作，直至各个功能。

该过程的关键部分是在生产中进行测试以实现最实际的条件。他解释说，主网提供了最佳的工具和条件，无法轻松地在本地复制。他解释说：“我发现了从未在本地遇到主网上的问题，未能在本地复制主网系统，并且在本地遇到了无法在主网上复制的错误。”

此外，已有许多版本的现有产品（例如Yearn Finance）已被部署到主网上而未被发现。“在ETH主网上有超过22年的'岁月'。ETH主网上有超过5个“ YFI”。在与Cointelegraph的对话中，Cronje说他的主要项目从未被黑客入侵的原因是：“具有讽刺意味的是，因为我测试了产品。”他说，通过这种方法，他能够遍历即将出现的实际问题，而不必依靠审核员来审查预生产代码。他补充说：“如果人们只是等到我真正发布产品，一切都会好起来的。”

其中一个因Cronje的智能合约被烧死的案例涉及其中一个测试场，距离公开发布至少还有几周的时间。

Cronje在谈到这些问题时指出：“我不是为投机者而建。”尽管他说他无法理性地理解冲入测试环境的人员，但他似乎已经承认可能需要一种更为务实的方法。他总结说：“我对此有更多的思考。”

同时，他保证不使用他著名的部署者地址进行进一步的测试。鉴于以前未发现的合同数量，这可能足以防止发生进一步的不幸事件。

该帖子是在另一个人因他的一份合同而蒙受金钱损失的情况下发出的，这是一个未命名的项目，通常被其代币行情自动收录器LBI所指。该合同于10月13日部署在主网上，并立即引发了一大批人将钱投入其中，许多人称其为“新YFI”。

代币的价格在此后立即下跌，许多故事都说明人们为此付出了不小的财富。许多市场参与者对Cronje进行了批评，指责他造成了损失。值得注意的是，这种价格下跌并不是由于任何形式的故障造成的，因为合同本身并未受到损害。

调查数据表明，中心化交易所并不担心DeFi交易量，为什么他们要建立自己的DEX？

加密货币数据聚合商CryptoCompare最近进行的一项调查显示，尽管DeFi领域的交易量和活动不断增长，但集中交易运营商并没有将Uniswap这样的分散交易场所的出现视为威胁。

在9月份的交易所评论中，CryptoCompare询问了该领域中26个主要场所，DEX流动性在两年时间内超过集中式交易所的可能性有多大。70％的受访者表示，由于缺乏流动性，去中心化交易所将不会超过集中化交易所的交易量。

只有7.7％的代表认为这是一个可能的事件，而19.2％的代表保持中立。如下所示，有34.6％的参与者认为这不太可能，而38.5％的参与者认为这不太可能。

DEX流动性调查结果。资料来源：CryptoCompare

DeFi仍然是一颗钻石吗？

很容易将DeFi视作另一种短命的加密趋势，这种趋势是由渴望资金的创始人长期存在，并受到易受骗的投资者的刺激。由于多种原因，该行业类似于2017年ICO热潮。

有未经审计的合同持有数亿美元，对于平台的不切实际的回报似乎无非就是蒸气软件和大量的FOMO。自从DeFi成为流行语以来，也出现了许多骗局项目和开发者戏剧，在加密媒体中引起了巨大的轰动。

问题是，如果大多数高度投机性的代币项目无缘无故地在一夜之间急剧升值，那么第二天突然崩溃，为什么投资者继续向DeFi投钱？

主要原因是流动性协议所提供的报酬为农民带来了难以置信的金钱收益。随着高APY吸引了更多的农户，像Uniswap和Curve这样的去中心化交易所可以依靠不断增长的流动性，并且只要保持这种周期，DeFi的交易量就有望增加。

是时候认真对待DeFi了吗？

但是，奖励通常来自交易费。这意味着，交易量越大，交易所和流动性提供者所赚取的越多。

DEX每日活跃用户。来源：数字资产数据

尽管Cointelegraph和Digital Assets Data的数据显示，去中心化交易所的活跃用户数量自9月以来一直在稳定下降，但锁定在DeFi平台上的总价值仍在继续上升。

在DeFi平台中锁定的总价值。资料来源：Defi Pulse

链上数据资源Flipside Crypto最近发现，每天以Ether和其他ERC20令牌向DeFi应用程序发送的资金约为3亿美元。

这几乎是集中交易所看到的资金流入的两倍，仅3亿美元中的70％就被发送到了Uniswap。还值得注意的是，9月份Uniswap的交易量多次超过领先的中心化交易所（如Coinbase）。

根据CryptoCompare调查，中心化交易所代表认为，DEX提供的隐私是交易者使用这些交易所的主要原因。

尽管这部分是正确的，但其中一些项目还旨在解决数字资产世界中存在的一些最具挑战性的问题。

例如，Curve为用户提供了一种由于流动性池而几乎没有滑点的交换稳定币的方法，而Pickle Finance则希望通过可延展的激励机制人为地增加供求关系，从而为稳定币的钉子带来稳定性。

有许多类似的项目，它们的存在表明DeFi不仅对个人有利，而且对社区也具有吸引力。

事实是，中心化交易所受到DeFi的威胁

许多行业领导者已决定不认真对待DeFi，而只是简单地将其取消作为另一种过时的风尚，但Binance首席执行官赵长鹏的看法却有所不同。最近CZ告诉CoinDesk，他希望DeFi“蚕食”他的交易所，这解释了该交易所最近一直在对DeFi进行一些重大投资。

即使参与调查的人现在实际上已经忽略了去中心化交易所的交易量，一个有趣的现象是，被调查的中心化交易所中有40％承认他们正在建造或计划在将来建立DEX。

这清楚地表明，中心化交易所实际上确实将DeFi视为对其当前业务模型的严重威胁。

对于那些活跃在去中心化金融领域的人来说，从拉地毯到假预售，DeFi专家和新手都正在从这些骗局中流失宝贵的以太坊（ETH）。

随着DeFi建立了一个项目启动成本几乎为零的细分市场，流氓参与者现在拥有了一个完美的环境，可以不断地从受害者那里吸取资金。在社交媒体骗局和当前疯狂的收益追逐氛围的帮助下，这些加密货币骗子能够拿走成千上万美元的巨额资金。

代替DeFi有助于使获得全球金融服务的民主化，新兴市场的利基市场正变得越来越多。欺诈，剥夺和其他不良市场行为的庞大数量似乎也导致了该行业明显的价格降温，投资者对新项目越来越警惕。

犯罪支付DeFi

就骗局而言，在DeFi空间中看到的骗局都遵循相同的基本剧本。匿名创始人创建了一个新项目，该项目通常是从现有代币合同代码复制而来，并对参数（例如总供应量）进行较小的更改。

这些骗子通常依靠最近获得DeFi市场青睐的任何趋势，向Telegram集团和其他社交媒体平台喊单。在“带单大V”的帮助下，或在Twitter上有大量追随者的有影响力的人物，项目创建者获得了关于他们所谓的新DeFi“宝石”的口碑。所有这些骗局都具有相同的前提：代币供应有限导致低市值，从而保证了早期参与者的丰厚回报或约1,000％的收益。

但是，由于这些项目都围绕价格，并且很少或根本没有考虑有用的技术，因此零和游戏的估值急剧下降，导致大多数参与者持有一文不值的ERC-20代币。对于Telos区块链网络的首席架构师Douglas Horn来说，这些骗局的成功源于对加密货币市场快速增长的无限渴望，正如他告诉Cointelegraph的那样：

“每当您追逐这种FOMO市场行为时，您就已经犯了一个错误，因为您押注自己的能力是通过比大众更快的速度来获利，因为知道所有或什至大多数参与者都是不可能的做到这一点。对于大多数参与者而言，这总是会流泪，这是一种极其糟糕的投资策略。[...]好的投资没有FOMO或时间紧缩的水平。”

如果不做铺垫，一些项目开发人员会添加恶意代码，目的是从用户那里窃取资金。最近，采用可疑的UniCats协议的农户发现他们的全部代币余额都被流氓开发商吸走了。

隐藏在匿名背后的是项目创建者和发起人，他们也猎食一些加密货币投资者的可欺骗性。在某些情况下，这些流氓演员选择使用长期骗局的方法来培养大量追随者，并且似乎反对诈骗。一旦社交媒体的吸引力达到一定水平，他们就会为新的产生收益的机器宣传代币预售。基于项目创建者的信任，投资者大量投资以太坊，骗子很快就卷款跑路了。

避免DeFi骗子的有用技巧

在像Uniswap这样的去中心市场上列出的大量假币中，有必要为投资者提供有用的信息，以免成为受害者。考虑到该行业的新颖性，投资者之间仍然存在相当大的知识鸿沟，这使他们成为这些加密货币同业者的轻松目标。自动做市商平台KingSwap的董事会成员Malcolm Tan告诉Cointelegraph，投资者有责任自行进行尽职调查：

“重要的是要查看团队和创始人，并检查他们的LinkedIn和顾问的个人资料，以确保他们确实列出了该项目。阅读有关该项目的所有知识，并确保考虑将钱投入该项目后如何取回您的资金，这意味着这些项目甚至没有说明其所在地或管辖范围，也没有任何已知的信息。

流行的加密YouTube频道Boxmining的创始人Michael Gu表示，DeFi投资者需要采用“不信任，验证”的理念。Gu在写给Cointelegraph的信中建议,收益率追随者变得精通于研究DeFi项目，并补充说，任何人都可以轻松地检查“开发人员在代码方面构建了多少，以确保他们没有撒谎或掩饰”，并补充：

“花费时间是研究的关键，就我个人而言，我每天仅花费六个小时进行研究。目前，避免诈骗的最佳方法是验证事实-包括查看智能合约代码和GitHub存储库。这是DeFi最好的部分，因为智能合约是开源的，并向所有人开放以进行验证。

由于可以通过解锁项目流动性来拉动地毯，对于投资者来说，使用Unicrypt等服务来检查新代币的开发者是否已锁定流动性已变得越来越普遍。

即使流动性处于锁定状态，合同中隐藏的恶意代码也可能为流氓行为者消耗资金提供后门。例如，在2020年2月，黑客能够利用代码漏洞对分散式贷款协议bZx进行快速贷款攻击，造成约1,139 ETH的损失，当时价值约100万美元。

摆脱合法的加密利基市场

除了这些骗局的受害者造成的巨大损失外，据报道，欺诈活动的数量之多对整个DeFi市场造成了巨大的损失。与最初的代币发行一样，假项目阻碍了引导全球金融民主化的尝试。

Horn在评论这些骗局的负面影响时告诉Cointelegraph，区块链应代表透明性和信任，但“相反，它与这些骗局和未经审计的代码最为显着地关联，就像许多ICO未能兑现其诺言的方式有助于下沉在2018年初推出加密货币。”根据Horn的说法，DeFi领域中的当前状况比ICO热潮中所看到的状况甚至进一步升级：

“ DeFi周期以更快的速度发生。所有这些都削弱了民主化金融建立强大系统和将许多不同的金融原语链接在一起的自我创造的衍生工具的惊人潜力。有一天，这将改变世界，但要等到产品具有更高的稳定性和质量后，它才能改变。”

DeFi领域中出现了一种新兴趋势，市场已经从良种农业过渡到“ Ponzinomics”，过去几周每天都在拉扯地毯和欺诈性的预售。对于Gu而言，这些骗局有可能削弱DeFi空间周围的炒作和热情：

这些骗局正在影响人们对单产的兴趣，这是人们的主要吸引力，因为一些农场承诺提供前所未有的高额回报。而且由于人们对诈骗的恐惧，对收益农业的兴趣和回报下降，因此，对DeFi的相应兴趣总体上也失去了动力。”

但是，并非每个利益相关者都认为这些DeFi骗局是新兴加密市场的丧钟。稳定币发行人TrustToken的联合创始人兼首席执行官拉斐尔·科斯曼（Rafael Cosman）告诉Cointelegraph，DeFi领域可以克服流氓演员带来的挑战：

“每一项新技术都会受到不良行为者的攻击，这些行为者往往也是早期采用者。边缘技术通常是赚钱诈骗，色情制品或非法商品销售的诱人之道，但是当优秀的，有创造力的人不断建设时，您将获得像现代互联网这样的技术。我预测DeFi将继续创新，消费者将不断变得更聪明，并且标准将继续提高值得投入资金的条件。”

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编译者/作者：指日成功

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