比特币从3800????到18000????很多人都没赚到钱，合约一直开多真的能发财？你找准

今天文章主要探讨两个主题，首先在币圈合约到底能不能做，其次币圈数字资产的合理配置

首先来探讨一下合约的前世今生，传统的金融市场中，主要有商品期货合约，外汇期货合约等，从交割时间上来分有周、月、季等合约。

币圈的合约都可以归类与其中，但是币圈的合约，又不同于传统的期货合约，最主要的区别是传统金融合约市场，有监管机构，而币圈本来， 就是一个游离在法律边缘的产物，没有监管机构之下的期货合约，除了更多的灵活性以外，最大的特点就是波动性巨大、风险更大，在此就不赘说。

在币圈经常会看到一些作者，写有关期货合约的鸡汤文，鼓吹投资者做期货合约。

站在交易所的角度来看，最希望投资者做合约交易，首先合约单，只是一个合约单，与普通意思上的现货交易，最大的区别是没有提币一说，现货交易中，投资者买了币以后，虽然有部分会选择将币暂时存在交易所，但是也有不少投资者，会将币提到自己的钱包里。

在期货合约交易中，就不存在这个问题，留在交易所的除了USDT，剩下的就是合约单，合约单也不成在提币一说， 从这个角度来说，交易所大力度推广合约交易， 也有其实际的背后利益原因。

在合约单交易中，除了同普通的现货收取交易手续费以外，杠杠的配资，也是中心化交易所的一块大蛋糕。

由于目前的中心化交易所，都没有统一的监管机构，在设置合约单时，都各自为阵，按照自己的“套路”，设置合约单，以及交易规则，缺少监管，对于投资者来说，又加大了，可能被内部操控所带来的风险。

有人说合约是鸡汤，有人说合约是**!

对于大多少币圈新的投资者来说，做合约交易是自杀行为，有可能有时会让你赚到钱，但最终都以爆仓而结束， 飞灰湮灭。

其实在币圈无论是现货交易，或者是做期货合约交易，这些都无所谓对与错，现货、杠杠、合约，都是投资工具而已，通过这些投资工具而赚钱。

工具本身也没有对与错，只有合适、或者不合适，会不会使用，怎么使用的问题，最关键的是投资者本身，有没有能力驾驶这些工具，对使用这些工具，有没有自我控制的能力。

现在币圈很多投资者，尤其活跃在力场等内容平台的大多数投资者，都是属于一些“韭菜级”投资者，就算是在传统的金融投资市场，对风险也未必能有效做到防范于未然，控制投资中的风险。

连做现货还没赚到钱，都不能保证赚钱，那可想而知了，最好远离合约交易，合约对投资者综合素质要求更高。就像平时我们说的一样，连路还没有走稳，就想着跑，那也就是痴人说梦话。

交易所推广鼓动投资者做合约交易，那是工作的需要，交易所为了赚钱，为了生存，为了在竞争中胜出，为了更好的发展，为了满足市场投资者的需要，都是当之无愧的工作需要，属于正当，正常的工作范畴。

而与交易所八杆子打不着边的带单大哥，在鼓吹新人去做合约交易，估计不是黑、就是坏。赚黑心钱，为了一点点推广费，赚一些不应该赚的钱，如果不是为了钱，估计就是人品有问题了，明明知道合约交易的凶险还鼓吹新人去做，还晒单。

也有人说做合约很好呀! 赚钱快，你看谁通过做合约又大赚特赚， 又财富自由了，确实是有人通过做合约赚到了钱， 但是这种情况其实只是个案而已，没有普遍性， 普遍性有规律可寻，是大概率事件。

在古代的时候， 马是一个非常重要的交通工具，有很多人做相马为职业，这个职业都是通过师傅带徒弟这样传承下去，有一个很流行的说法，要是对他负责就教他怎么看一个普通的马，如果要对他使坏， 就教他怎么识别千里马。对于普通人来说，能遇到千里马的机会少之又少，对于马来说，千里马也是千里、万里挑一，相千里马只是可遇不可求的事情，看普通马的人生活的滋润有加，而那些相千里马的人，最后因为没有那么多活，而活得艰难，做好当下的事情才是真实。

比个例子， 我说吸烟有害健康， 最好不要抽烟，但是你非要说隔壁二大爷抽了一辈子的香烟，活到了98岁，用来证明抽烟也没有事情，其实这是个案，从科学角度、社会的普遍现象来看，吸烟确实有害健康，事实上也有很多普遍案例可寻，抽烟确实是有害健康的事情，但是你非要拿个案，来否定一个普遍的规律。

又要有人要说了，做合约交易以小博大，事先设置好了止损、止赢，就没有问题，用少量的损失博取大的收益。 这个观点听起来好像也对，但是实际的操作中，情绪每时每刻都会受到价格波动的影响。

都知道开快车容易出事故，但是你非要说我的开车技术好，我的车刹车系统好，遇到危险我反应快，刹车好，但事实上出了事故的都是十个九个快，还有一个是更快。

小结:币圈合约本身没有错， 有其存在的合理性，交易所推广也没有问题，属于其生存发展的需要，而币圈带单大哥，通过一些软文晒单推广鼓吹合约，动机不纯，不是黑就是坏，作为币圈的投资者，如果进入币圈做现货还没有赚到钱，最好远离合约交易，暂时那里还不是你的练手场，反而是埋你的地方。但是如果你是个老韭菜， 在自己能控制风险的前提之下，用少量的资金参与其中，也未尝不可以。

进入文章第二部分，来探讨当下究竟要配置那些数字资产。

其实在币圈， 最怕的不是手里拿了个归零币，币圈这么多项目，就前一段时间上线的DEFI矿币，这其中肯定有不少归零币。除非不买任何山寨币，只要买了山寨币，都有可能会遇到归零币。

最最担心的是错过了百倍、千倍币，币价持续飙涨，手里一点筹码也没有，就是经常所说怕错过的情绪。

无论是在传统的金融市场，或者是在币圈做投资，无非就是三个核心问题。

项目估值、项目品质、买入时机。

估值就是指项目的估值高低，再展开来就是说目前的估值是处于什么阶段，是偏高、偏低、还是合理。

项目品质，主要是指这个公司，究竟是不是一个好公司， 币圈的这个项目是不是一个好项目，所处的赛道是不是一个好的赛道，有没有发展前途，

时机就是指在前两个方面，得到一个肯定的答案以后，再看大的环境等因素，等待合理的买入时间点。

基于上面说的三个方面，在币圈做资产配置时，首先肯定是比特币，从品质、估值、时机上来说，比特币已经错过了最佳的进入时间。对于手里持有比特币的人来说，无非就是多少的问题，而对于手里没有比特币的人来说，这个是一个原则性问题，是一个0到1的问题。

按照正常的逻辑，在币圈做投资， 手里必须要有一点比特币，比特币就相对于A股里的大盘蓝筹股，就像A股的贵州茅台，目前来看虽然贵州茅台不是涨得最多的， 但是买入长期持有肯定能赚钱。

在币圈也类似，从品质上来看，比特币相对来说安全、共识度高、流动性好，虽然估值已经很高，买入持有后，不一定有非常高的收益，但是在目前这个时间点进入，最起码不会错。对于币圈的新人来说，在不熟悉的情况下，首先想到的不是要赚多少钱，而是尽量不要出差错， 虽然买比特币不是最好选择，但一定是对的，不会错。

这就好比有时去朋友亲戚串门，不好意思空手过去，想顺带一点东西，一般情况肯定是买一些大众化的， 比如给小孩带一盒巧克力、牛奶、苹果、水果等等，虽然不是最好的，但是这些大众化的东西一般不会错，对一般人来说都适合。为了追求标新立异，好的时候主人非常喜欢，搞不好，主人一点不喜欢，甚至还讨厌，虽然有时口头没有说出来，有可能反而使自己很尴尬。

而事实上，越是晚进入币圈的新人， 越是谨慎，因为比特币估值已经不低了，在币圈也没有赚到钱，手里的资金数量也有限，总有点是在为别人抬轿子的感觉。在币圈的几个发展阶段，区块链1.0时代，目前存活下来的项目并不是很多， 其中莱特币和狗狗币就是其中的两个，估计很多人要喷了! 说这两个币都不值得持有，尤其狗狗币更是垃圾山寨币，现在很少能在GitHub上看到其有代码更新了。

很多人会奇怪，现在都区块链3.0了，为什么不在3.0的项目中，去寻找机会，还买什么过了人气的莱特币、狗狗币。

其实到目前为止，币圈所有的项目，去中心化治理最成功的两个项目。应该说非莱特和狗狗币， 在没有任何专职团队维护的情况下，经历了两轮牛熊的洗礼，完全是靠社区共识自发而存活下来，也许其市值会被越来越多的其他项目超越，但是在这一轮牛市行情中，决对不可能死掉、归零，而且非常有可能，在涨幅上超过比特币。 作为一个币圈的新人买入持有莱特、狗狗肯定是一个既保守，但同时，也是一个相对安全的选择。

其次在区块链2.0中， 配置一些以太坊肯定是首选，也许又要人怀疑了，以太坊估值也不低了，在品质方面，以太坊的速度慢，转账费用高，扩展性差，现在这时期，也刚刚好赶上以太坊由POW转为POS机制，这个时候也是一个非常敏感的时期。

确实如此，以太坊问题是很多，那为什么还有那么多人选择以太坊，无论在是传统的行业里面，或者是在币圈区块链行业里面，对于一个普通的投资者来说，要想在众多的股票中、数不清的代币中，发现一个、找准一个伟大的公司、百倍、千倍币是一件非常困难的事情。

对待一件事情做出是与否的判断， 比做一个比较式的判断要容易的多，也就是说一个是0到1的判断，从没有到有，一个是1到2、又是从2到3，然后这样无从无尽下去到4、到5。相比较后者的判断要难得多， 涉及到的因素要更多、更复杂。

衡量一件事情是否伟大，一个公司是不是真的牛逼，一个项目有没有革命性意义，关键的是看其是否实现了从0到1，也就是说从无到有。

比特币通过区块链技术，在互联网上，不通过第三方，实现了点对点价值转移，这就是一个从0到1的革命，从无到有的跨越。这一点在社会大众中，形成了共识， 所以即使速度慢一点，扩展性差一点，但是比特币还是那个比特币，虽然后来的莱特性能更好，达事、大零币更匿名，但这些本质上都是1到2更好，无法与0到1相比，再到后来的比特现金都不具有革命性的意义。

在区块链的发展历程中，以太坊实现了智能合约，实现了在区块链上部署DAPP成为可能，这也是一次跨越式的发展，是一个从0到1，从无到有的可能，而EOS、以及波场、波卡等 ，所解决的问题只是为了实现更好、更方便，其地位与以太坊不可相提并论。

其实现在谈的区块链3.0， 在本质上与2.0没有太大的区别，这也是喊出区块链3.0的EOS没有特别成功的重要原因， 区块链技术到现在为止，还是停留在软件升级这方面，暂时还没有涉及到硬件设施，制约发展的情况。

所以从理论上来说，所有的软件都可以扩展升级。也就是说从0到1难，从无到有难，但是从1到2，实现从好到更好， 相对来说要容易得多。

在区块链3.0中创新的项目很多，尤其是一些做微改，被吹成跨越式的项目很多， 但是真正那些实现从无到有的项目很少。

其中DEFI板块中的UnSiwap就是之一。

UnSiwap开创了一个新的时代。

在众多DEFI项目中，今年玩过挖矿的投资者不知道有没有感觉到，现在回想一下，估计挖过的币，现在有的已经记不住了，主要是挖过的币太多了，又是以太坊上、波场、柚子等，真的太多了，挖过了，就忘记了，说白了那些都是一些仿盘，没有原创的性，最多就是一些微改、微创，没有多少投资价值可言。

UnSiwap从新定义了交易所，把原来的中心化交易所、去中心化交易所全部给颠覆了。

真的是取之于民用之于民，将交易者本身引入到做市商的队伍里，采用兑换池代替原来的挂单薄买卖。

可以说UnSiwap是近几年区块链行业，又一个革命性的应用，随着区块链行业的不断发展，这一应用，也许会被推广到传统行业交易市场中。

截止今天Uni币价为3.86美元，有人总是喜欢习惯性将其代币的价格、 总市值等与中心化的交易所代币做比较类推。

其实这是一种非常错误的方式，UnSiwap虽然是一个交易所， 但其代表的不仅仅是一个交易所，其代表着是一个时代，区块链的发展又进入一个新的时代。

如果仅仅认为是一个交易所， 要是这样类推下来，那比特币就不是比特币，以太坊也不是以太坊了，凭什么比特币、 以太坊那么高的价格，那Unsiwap的价格也就有限了，但是作为一个时代的产物，就不能简单地与其他中心化交易所做比较。

也不是说Uni就没有问题，UnSiwap的缺陷主要表现在以下几个放面。 首先就是所谓跨链问题，毕竟现在Uni是搭建在以太坊上面的一个应用，在交易费用、速度等方面依赖于以太坊的发展，相比较中心化交易所发起一次交易，由于不是在链上交易，是不需要交易网络费。作为一个交易者来说，有多少人会在乎，交易是不是发生在链上，是否在链上也可以说是一件无关痛痒的事情。

其次如果不是以太坊链上的资产，目前交易还存在一些问题，不过，随着越来越多的资产通过包装映射上链，也许以后，这些不是一个问题 了，不会成为Unsiwap发展中的瓶颈。

最后就是来自社区治理方面的问题，在Uni中采用的是利用持有Uni获取投票权，然后再通过投票的方式， 来解决运行中遇到的相关治理问题。这种方式好处是公开透明，但弊端也比较明显，有时会由于社区成员的意见不一，陷入无休止的争论、内斗，导致治理效率低下等问题。

在运行治理的问题上， 还会有来自于中心化交易所的竞争， 目前中心化交易所，从各个不同链的现货数字资产交易，到杠杠合约，以及一些衍生ETP，ETF等，数字货币一篮子资产杠杠基金 ，目前Unsiwap还很难实现这些功能。

随着区块链行业的发展，越来越多的人参与进来，比特币、以太坊的价格可能会越来越高，估计在以后，很多人，参与买卖交易并不是直接通过钱包这个入口，进行买卖交易比特币等资产，而是非常有可能，参与到买卖数字货币ETF，ETP等这一类基金。

就拿火币交易所的ETP杠杠基金来说 ，目前已经开通了 btc*3、ltc*3、xrp*3 等杠杠基金，这些基金在价格上与对应的数字货币锚定，但是其每一份锚定的价值不高， 又同时自带3倍杠杠，可以买入看多单，也可以买入看空单。

在交易买卖中炒作弹性比较大，又不像合约杠杆那样，在交易中会有爆仓的危险，这些都是发生在交易所内部交易。目前UnSiwap还很难实现这些功能。

最后再讨论一下FIL， 文章写到这里有点长了，关于FIL在此就不多说了，也许有人要会说FIL就是个大坑，其实未必如此, FIL虽然有很多问题。

如果还相信区块链、 去中心化是区块链中一个非常核心价值所在，那Web3中Http协议的游戏规则，将来肯定会被改写了。

在改写HTTP协议规则中，FIL是做了0到1 的工作，没有理由不相信在未来的去中心化储存板块中，做了从无到有工作的FIL没有一席之地。只不过是买入的方式和时机问题。

最后总结:

在币圈做投资，无非就是寻着项目的估值、项目的品质、买入的时机这三点去做投资。

在币圈众多的代币中，寻找到一个真正伟大项目，对于普通投资者来说很难，但是去发现一个项目，其所做的方案，是否属于从无到有的事情，相对来说要容易，在一个板块里面，去寻找那些真正的原创性项目，虽然原创性的从0到1的过程中有很多瑕疵，在投资中，我们宁愿相信那些原创从0到1带有瑕疵的项目，也不要去投那些试图做得更完美的跟随者。

比特币、以太坊、FIL、UnSiwap都具有这种特征，尤其是后两者， 对于现在的币圈投资者来说，大家几乎是处于同一起跑线上。

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编译者/作者：荒诞艺术家

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