如何用永续合约进行资金费率套利操作

比特币在近日突破19000美元，牛市的呼声连很多圈外的朋友也被吸引过来，当然更多的是没有上车的朋友，只能白白看着别人赚钱。

但其实只要掌握了方法，了解到币圈的玩法，随时都能赚到钱，今天就为大家带来一个最近发现的平台，只要简单操作就可以在上面进行合约套利。

首先我们要了解合约相关的基础知识，一般来说，合约分为期货合约和永续合约，简单来说就是，期货合约会在一段时间后结算，进行双方交付。而永续合约顾名思义，就是一直存在的合约，像一般在OK、火币这些平台玩的大多数就是期货合约，包括季度合约、周合约，当然很多平台也在今年上线了永续合约，补全了合约方面的不足。

而我们今天要说的能够进行操作套利的机会就是永续合约，为了保持市场多空平衡，永续合约有资金费率，一般8小时更新一次，在资金费率为正时，多仓将支付这部分费率，也就是开多的话就会支付这部分费用，而开空将会获得这部分费率，费率为负时则相反。由于8小时费率会更新一次，所以我们便有了在这期间通过费率赚取利润的机会。

1.杠杆合约套利

杠杆合约套利赚取的是资金费率利润，以BigONE为例，当前杠杆做多利息为0.01%/每日，而合约资金费率为0.091%。

假设我们以BTC 18000U为价格标准，杠杆借10000USDT做多，同时开空总计相当于10000USDT的合约，借此赚取合约的资金费率。假设8小时后，比特币上涨10%，则我们在杠杆方赚取10%-0.01%/3，也就是约9.99%的利润，而合约累计亏损10%-0.091%=9.909%，总计我们相当于赚取0.081%的利润（忽略手续费和滑点）。

反之，若BTC下跌10%，则杠杆亏损10.01%，而合约赚取10.091%，同样获得了0.081%的利润。也就是说，100美元本金的情况下，100倍杠杆，8小时即可获得8美元的利润，折算下来每天可获得至少8%的利润。

杠杆和合约间的套利相对稳定，只需要注意8小时的费率更新时间即可，同时不宜开过大杠杆，以免遇到突发行情爆仓。而杠杆也可以选择在杠杆结算前最后一个小时借币，以减少手续费利息。

2.多平台合约套利

同样以BigONE平台为例，当前资金费率为0.1%，也就意味着每8小时，多头需要向空头进行补偿。

于是用户可以在BIGONE进行开空，在其他平台进行开多，例如某平台现费率为-0.017%，则空头需要向多头补偿，那么在两个平台开启同样数额的合约，仓位本身的收益与亏损相抵消，成功进行资金费率套利，每8小时将获得0.117%的利润。

同样以BTC 18000 USDT为准，其他平台费率为-0.017%，在其他平台开启多单，在BigONE开启空单，BigONE资金费率当前为0.1%。假设结算时间时，上涨10%，那么平掉合约仓位，多单将获得10.017%的利润，而BigONE空仓获得9.9%的亏损，总计获得0.117%的套利。

在最低100美元，100倍杠杆的情况下，100美元本金每天即可至少获得11.7美元的利润，也就是11.7%的套利空间。

该方法不仅适用于BTC合约，主流币的其他合约均可进行操作，需要注意的是，部分新币种合约价差和深度不够，波动较大，在BigONE开单后，对冲平台尽量选择大平台进行交易。

3.资金费率结算时间套利

由于资金费用结算需要一定的时间，并且在每8小时后才会进行结算，所以借此机会可以选择不持有仓位套利，也就是说在每次永续合约费率结算前开仓，结算后立即平仓，以减少风险，获得套利空间。

在BIGONE中，能够看到结算时间，于是我们在结算时间前开空，并通过杠杆或其他平台合约对冲，然后在结算后立即平空仓，获得套利空间。

除此之外，也有部分平台的合约结算时间不同，可以利用时间差进行套利，原理如上，在负费率平台结算时，同时平仓即可，然后重复上述操作，即可实现复利。

其实无论是杠杆还是对冲套保，期现、手续费套利，选择一个合适的合约平台都是很重要的。平台首先要价格合理，不插针，其次深度良好，滑点小，最后是平仓便利，减少操作的延时性。

BigONE平台在合约套利方面大有可为，同时BigONE永续合约最高提供100倍杠杆，上线合约种类丰富，主流币种都囊括进来了。

其次是BigONE永续合约采用标记价格和自动减仓机制，标记价格是采用多个平台现货加权平均算得，这意味着平台内即使出现意外插针，也绝不会出现爆仓，保证用户利益。

最后则是深度表现良好，随便截图一张，价差保持在1USDT左右，方便用户交易。

总得来说，合约本质上是一个工具，而杠杆是合约的属性，我们除了可以通过期货合约进行交易投资外，也能够利用套期保值锁定收益，同时还能够借助平台功能设计进行套利操作，在市场正蓬勃的时候，没上车的朋友们也能够借此机会赚取收益，不至于完全观望。

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编译者/作者：区块链故事

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