CySEC发出审慎对待加密资产的指南

塞浦路斯金融监管机构CySEC周三向塞浦路斯投资公司提供了有关加密资产问题的指导。

2020年11月25日| AtoZ市场–塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）已就与加密资产有关的问题向塞浦路斯投资公司（CIF）提供了指导。

该通函涉及对加密资产和与加密资产有关的金融工具的审慎处理，以及如何增强CIF的风险管理程序。

CySEC关于谨慎对待加密资产的指南

如EBA关于加密资产的报告所述，当前的加密资产审慎框架中没有参考。 因此，在开发出适用当前规则的通用方法之前，CIF在计算其自有资金和资本充足率时应采用以下处理方法：

1.以非投机方式直接投资于加密资产（银行账簿敞口）

当CIF以非投机方式直接投资于加密资产时，应根据第575/2013号法规（“ CRR”）第36（1）（b）条的规定处理这些投资。 从自有资金中直接扣除资本。

以上内容应以表格144-14-06.1，表格“ CA1”，第350行的形式显示。

2.以投机方式直接投资于加密资产（交易账本敞口）

CIF以投机方式直接投资于加密资产时，应将其视为对衍生产品的投资，但要承担以下两个风险：

一世。 根据CRR第274条计算的交易对手信用风险（CCR），即 CIF应使用市场对市场方法，并应用10％的潜在未来风险暴露百分比（PFCE）。 以上内容应以表格144-14-06.1，表格“ CR-SA”，第110行的形式显示。

ii。 根据CRR第355至361条计算的市场商品风险。 以上应在表格144-14-06.1，表格“ MKR SA COM”，第050行中显示。

3. CIF的客户直接投资于加密资产和/或与加密资产有关的金融工具，而CIF则是这些交易的对手方。

当CIF通过在加密资产和/或加密资产的金融工具中对每个客户的交易采取相反的立场来充当其客户交易的对手方时，CIF会承受交易对手信用风险和市场

根据C.方法，CIF为其客户充当做市商，因此根据上述方法在A.2点中列出的商品风险。

到2020年12月31日止期间，CIF预计将在144-14-06.1表格（自有资金和资本充足率的计算）的提交中反映上述处理方式，需要在2021年2月11日之前提交给CySEC。

B.内部资本充足率评估程序（“ ICAAP”）（第二支柱）

4. CIF应在内部资本充足性评估程序（ICAAP）中为自己或自己的客户评估加密资产和/或与加密资产相关的金融工具交易产生的风险。

与加密资产活动相关的风险的评估和讨论应与敏感性分析一起显示，敏感性分析应显示已识别的风险如何影响CIF的预测。 此外，还应讨论任何缓解措施，说明应持有的与该措施相关的任何其他资本。
确定的风险。

C.第三支柱披露

5. CIF应在其第三支柱的披露中披露任何重要的加密资产持有量，并包括以下信息：

–不同的加密资产风险敞口，
–此类风险承担的资本要求；以及
–此类风险的会计处理。

D.加强与加密资产相关的风险管理程序

6.从事加密资产和/或与加密资产有关的金融工具交易的CIF，应重新审视其风险管理程序和策略，并确保适当考虑与该产品相关的所有风险。

7.请注意以下有关法规规定：

一世。 第144（I）/ 2007号法律（“旧的CIF法”）第68条，根据第87（I）/ 2017号法律（“新的CIF法”）第104（2）条的规定仍然有效）中指出，“ CIF必须制定合理，有效和完整的策略和流程，以持续评估和维持他们认为足以覆盖风险性质和水平的内部资本的数量，类型和分配。它们被暴露或可能被暴露。 这些战略和程序要接受定期的内部审查，以确保它们保持全面并与CIF活动的性质，规模和复杂性相称。”

ii。 2014年DI144-2014-14（“指令”）第6段指出：“ CIF必须确保董事会批准并定期审查有关采取，管理，监督和缓解风险的战略和政策。
CIF面临或可能遭受的风险，包括与商业周期章程有关的宏观经济环境所带来的风险”。

iii。 指令第20条第2款规定：“薪酬政策应与风险管理相一致并促进合理有效的风险管理，并且不鼓励承担超出CIF容许风险水平的风险承担”。

8.考虑到加密资产的性质，CIF还应检查针对运营，网络安全和声誉风险采取的缓解措施。

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原文链接：https://atozmarkets.com/news/cysec-issues-guidance-prudential-treatment-of-crypto-assets/

原文作者：Samson

编译者/作者：wanbizu AI

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