灰度看到新的一批以太坊优先投资者||为什么以太坊和比特币的投资截然不同

灰度看到新的一批以太坊优先投资者

以太坊2.0的信标链现已上线。(路易斯·里德/Unsplash)

灰度投资有限公司董事总经理迈克尔·索内森（Michael Sonnenshein）表示，虽然比特币是今年之前大多数投资者的第一站，但在2020年，越来越多的人开始关注以太坊。

“在2020年期间，我们看到了新的一批以太坊优先的投资者，在某些情况下只有以太坊。”索内森在接受彭博社采访时说：“人们越来越相信以太坊作为一种资产类别。”灰度由CoinDesk的母公司数字货币集团拥有。

自今年夏天以来，DeFi为以太坊提供了巨大的推动力，并且以太坊在本月初启动其信标链之后开始了其向Eth2.0的旅程。

“资产类别的发展一直在巩固。” 索内森说：“以太坊拥有与比特币一样的持久力。”

关于以太坊的原生货币ETH是否会成为比特币这一资产类别的更具争议性的竞争对手，各方观点众说纷纭。

“对于机构投资者而言，他们购买比特币是为了进行数字黄金交易。” Messari的高级研究分析师瑞安·沃特金斯（Ryan Watkins）此前对CoinDesk表示：“以太坊还没有加入这场对话。”

以太坊“受益于溢出效应，而且可能会受到加密货币原生人士的更多讨论。”衍生品交易所Alpha5的创始人维沙尔·沙阿（Vishal Shah）在早些时候接受CoinDesk采访时表示：“对于新手来说，（很难）明白比特币不是唯一的入口。”

阅读更多：为什么以太坊和比特币是截然不同的投资

如果以太坊作为一种资产类别而引起更多投资者的关注，那将是非常不同的原因。 区块链努力成为“世界计算机”，为去中心化应用提供包容性的生态系统，而比特币已被视为新兴的资产类别。

“我一直认为这个数字资产空间巨大——而且不仅仅是比特币——因为针对不同的事物会有不同的应用，” 金融媒体集团Real Vision的首席执行官兼联合创始人拉乌尔·帕尔（Raoul Pal）在最近的纪录片中表示：“我认为这两种（比特币和以太坊）的资产配置组合非常好。”

为什么以太坊和比特币的投资是截然不同的

以太坊艺术(CoinDesk档案)

那些刚接触加密货币的人，例如最近买入比特币“数字黄金”故事的机构投资者，现在可能正在四处寻找下一个重大事件。

随着人们期待已久的以太坊2.0升级的第0阶段于12月1日启动，这可能是网络的原生代币ETH。但是分析人士说，以太坊应该根据自身的优点来判断，而不是作为比特币的替代品。

“我一直认为这个数字资产空间巨大——而且不仅仅是比特币——因为针对不同的事物会有不同的应用，”金融媒体集团Real Vision的首席执行官兼联合创始人拉乌尔·帕尔（Raoul Pal）在11月30日发布的Real Vision纪录片《以太坊——一项调查》中表示：“我认为这两种（比特币和以太坊）的资产配置组合非常好。”

对于早期的比特币投资者Pal来说，如今的理由似乎更加合理：随着比特币的价格创下历史新高，这个市值第一的加密货币现在变得更加昂贵，因此对新投资者而言，这一赌注可能更具风险。

可以预期，投资者正在寻找一个新的机会，以负担得起的价格投资加密货币。鉴于以太坊的交易价格较其历史高点1432.88美元低约59％，因此诱使人们相信还存在一个低价交易区。此外，为提高网络的可扩展性、安全性和能源效率而进行的以太坊2.0升级引起了很多炒作。

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但是，至少就目前而言，与CoinDesk进行过交流的分析师和交易商认为，以太坊不会取代比特币的FOMO。

“对于机构投资者而言，他们购买比特币是为了进行数字黄金交易。” Messari的高级研究分析师瑞安·沃特金斯（Ryan Watkins）对CoinDesk表示：“以太坊尚未加入该对话。”

以太坊“受益于溢出效应，而且可能会受到加密货币原生人士的更多讨论。”衍生品交易所Alpha5的创始人维沙尔·沙阿（Vishal Shah）在早些时候接受CoinDesk采访时表示：“对于新手来说，（很难）明白比特币不是唯一的入口。”

比特币和以太坊之间的弱相关性

一些分析师表示，随着越来越多的机构将大量资金投入比特币并推高其价格，以太坊和其他加密货币将逐渐与比特币脱钩。

确实，尽管本周比特币价格创下历史新高，但以太坊甚至还没有接近其历史高点1448.18美元。来自CoinDesk的数据显示，前两种加密货币的价格之间的90天相关系数虽然仍然很强，但自夏季以来已逐渐减弱，从最高的0.93降至12月初的近0.7。

来源：CoinDesk研究

“相关性可以随时消失。”数字资产研究公司Delphi数字的研究分析师阿什瓦特·巴拉克里希南（Ashwath Balakrishnan）对CoinDesk表示：“在这种情况下，你需要了解你持有资产的核心基本面，因为如果你持有以太坊作为比特币敞口的替代品，而且（当）价格脱钩时，你现在面临的是截然不同的情况。”

今年，许多投资者一直在使用比特币作为美元购买力下降的对冲工具。以太坊被认为是“世界计算机”的通行货币，旨在建立去中心化应用生态系统。

比特币与其他加密货币之间的紧密历史关联可能是由于数字资产生态系统相对于全球经济而言多么微小。加密货币资产的总市值估计为5620亿美元，仅占标准普尔500指数总市值32.2万亿美元的1.7％。由于几乎所有加密货币资产都建立在不同的基础上，因此非比特币加密货币可能会随着比特币价格的上涨而发展，这仅仅是因为新生市场仍然很小而且是一个孤岛。

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相关数据并不能说明全部问题。价格可能会同步移动，但是发生的程度是另一回事。当夏季爆发性的DeFi繁荣进入市场时，以太坊的价格上涨至两年多来的最高点，因为大多数DeFi项目都建立在以太坊区块链上。当时，类似的比特币正努力打破的两年记录。

以太坊2.0对投资者可能意味着什么

市场将不得不观望，正在进行的以太坊升级可能对其原生货币产生什么样的实际影响，因为该过程的最后阶段计划于2023年完成。它的价格要根据自己的基本面变化，而不是仅仅跟随比特币的价格。

“使整个系统成为可能的ETH 2.0的核心是ETH”。根据Messari的报告:“ETH不仅是以太坊的原生价值资产和交易燃料，而且还将成为以太坊在[权益证明]系统中所扮演角色的最终安全来源。”

因此，虽然可以将比特币视为“资产超类三角形”上的价值存储与商品之间，但以太坊最终可能成为第一个将所有三类资产组合在一起的资产：资本资产、商品和价值存储。

巴拉克里希南补充说：“当以太坊的价格开始由其自身的催化剂驱动时，将其作为BTC敞口的替代品将不会像预期的那样奏效”。

什么是分片？

“分片”是一种提议的方法，可以将以太坊的基础设施拆分成较小的部分，目的是扩展平台，以便它可以支持比目前更多的用户。

以太坊是第二大区块链，旨在使构建去中心化应用变得更加容易，这将使用户对财务和在线数据有更多的控制权，还有其他预期的好处。其想法是，这些去中心化的替代方案将会传播，为具有中心化控制点的应用（例如Robinhood或推特）提供替代方案。因此，以太坊将充当“世界计算机”，向所有人开放，无法关闭。

但是，为了能够为现有应用提供强大的替代方案，以太坊将需要能够存储大量数据。对于传统应用，像亚马逊云平台（AWS）之类的服务会存储来自数千个应用的PB级数据。但是，以太坊目前尚无法像AWS这样的中心化Web服务那样高效地存储数据。实际上，以太坊在历史上曾因单一应用程序给网络带来负担而导致平台停止性能下降。

分片是使以太坊能够存储更多数据的一种可能方法，在运行去中心化应用（或Dapp）方法能够成为主流之前，它需要采取这一步骤。

以太坊数据存储在哪里？

如果您为应用程序替换中间服务，那么所有数据都存储在哪里？

在底层，以太坊由以太坊用户和公司运营的全球节点网络组成。每个节点都存储以太坊的整个历史记录。这意味着它将存储所有数据——谁在什么时间发送了一笔交易以及他们发送了多少钱——以及智能合约，编写用于按特定规则管理这些资金的代码。

可以想象，这是一个很大的数据。

为什么多个节点需要存储整个大象大小的历史记录？这就是以太坊去中心化的能力，能够创建“没人能击垮”的应用程序，就像主要的以太坊网站所说的那样。

例如，如果只有少数人能够运行这些节点，因为它们太大了，那么网络对于个人或团体来说更容易操作。如果一个坏角色可以控制足够多的节点，他们可以重写以太坊的历史。从理论上讲，这可以使一个人以牺牲其他以太坊用户为代价，来给自己更多的钱。

因此，运行这些节点越容易，发生这种情况的概率就越小，因为控制权在更多用户的手中。反过来，这使得以太坊（或任何加密货币）更有可能兑现其大胆的承诺。

问题在于，这些节点通常需要重型存储空间，并且运行和维护都很复杂。

为什么以太坊需要分片？

分片可简化这些全节点的运行。

根据区块浏览器Etherscan的数据，以太坊的全节点至少已经占用了5 TB的空间，大约是普通计算机可以容纳的10倍。

随着时间的推移，随着越来越多的用户加入该平台，这些节点只会变得越来越大，越来越难运行。

分片是计算机科学中用于扩展应用的一种常用技术，因此它们可以支持更多数据。 如果可以在以太坊中正确实现分片——如果这仍然很大的话——那么每个用户可以只存储数据库更改历史的一部分，而不是整个历史，这就是区块链通常的工作原理。

为什么分片不是一个快速解决方案？

分片比听起来要难。

假设我们将以太坊节点——或“分片”——分为六个部分。

第一步需要能够知道来自其他五个节点的数据是正确的。否则，它可能会被欺骗，以为所做的改变并没有真正发生。事实证明这是一个很难解决的问题，并且开发人员仍在寻找解决方案。

分片将于何时在以太坊上线？

自从以太坊于2013年出现以来，分片一直是一个想法。目前尚不清楚它是否会起作用。 另外，尚不清楚何时将其添加到以太坊。

分片是于2020年12月1日正式推出的以太坊2.0的计划的一部分，是对以太坊区块链的一系列升级。分片由于其潜在的危险性和复杂性，很可能会纳入升级的后期阶段。

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灰度看到新的一批以太坊优先投资者

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什么是分片？

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编译者/作者：灰狼

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