投资加密货币的干货，总量、流通量、通胀率、价格、市值、价值，不要再混为

01

你应该拥有的投资基础概念

今天来说点干货。

我觉得作为一个新人，很好的理解市值是太有必要的投资技能，而不是从大家很喜欢去分析的价格、币的总量或者流通量去投资。

这个其实和赚钱是一个道理，很多人投资赚钱特别在意收益率，其实收益率的天花板特别明显。你很难获得一个超越市场特别多的收益率，在年份不好的年头，你想赚都是很难的。但很多人就喜欢幻想自己能获得巨大的收益率，就算你短期获得了，其实多半也要亏回去。

反而很多人忽略了本金的重要性。你本金不够，想靠收益率来凑去实现财富自由，几乎是天方夜谭。几万的本金还想财富自由，你得多厉害才行啊。结果你还每天找人给你推荐币，你还想赚大钱，赚快钱，真的就是天方夜谭。投资更靠谱的是好好工作，赚更多的本金，在这个的基础上你去一点点提高自己的收益率，在加上时间、复利的积累，从而实现财富自由。好好工作，好好攒钱才是更加现实的。提高收益率太难了。

说回市值的问题。市值就等于价格乘以数量。乘以的是币总量就是总市值，乘以流通量就是流通市值。市值才是我们投资最应该看的东西。这代表了一个项目创造价值的市场定价。

02

比特币价格太高买不了？

很多人觉得牛市就快来了，虽然手里没有比特币很慌，比特币是币王，比特币很好。他们听的很多，但却从来不行动。

他们因为手里投资的资金本来就不多，面对着十二万软妹币的比特币，他们觉得无法投资比特币，因为买回来也就是0.1个数量级的层次。甚至如果你投一千二百块钱，你买到的比特币都是以0.01来计数的。

这很正常，因为如果你的闲钱只有几千块，你再控制一下仓位，现在行情飘忽不定，你半仓，然后再分散投资，那分到比特币上的资金只有几百块再正常不过了。

拿着0.01数量级的比特币，始终觉得没有掌控感，因为实在是太少了。感觉转几次账就没有了一样。就算你手里有1个比特币，还是没有很强的掌控感。他们觉得这不算投资，因为手里没有筹码（其实是感官上觉得筹码太少了）。于是得出结论钱太少，投资不了比特币。

其实这种逻辑确实是不值得一驳的。

投资从来不是看标的的价格去评定是否可以做投资，和计算收益的。价格是要和项目自身价值去比较的，这是价值投资的看法。价格去和项目历史的价格去比较，这是技术分析的看法。从来没有一种投资方法是横向比较价格，也就是拉出来所有项目的价格，然后说因为这些标的价格太高或者太低，所以没法投资。

03

收益率才是投资的关键

投资看的就是收益，更本质的是看收益率。

投资收益率高就是好投资。和你手里筹码的数量没有关系。而如果你的投资是好的，你想赚多少钱，就靠你的本金。

你手里的比特币就算只有0.01个，你的本金只有1200块钱，但只要比特币涨了5倍，那你的资产就是涨了4倍。你的资产增长了4800块钱。这些钱不会因为你投资了一个币只有1分钱的价格，你手里握有120000个币，也就是筹码数量多而收益有变化。如果比特币和这个一分钱的币收益率相同，那赚的钱就是相同的。没有区别。更不会有什么不能投资一说，就算你只有几百块钱的本金，你依然可以买到比特币去投资。

只要你有钱，你就可以选择比特币投资。

你需要考虑的只有比特币投资收益率高，还是别的币投资收益率高。当然，这里的收益率是期望收益率，也就是衡量风险后的加权收益率。有的币可能涨起来很猛，但也可能不涨，甚至归零。你为了获取稳定的收益率，可能比特币就是比较好的选择。

我不觉得一定要去投资比特币，我手里重仓的币之前一直不是比特币。但比特币涨得好啊，生生把自己涨成了我手里的第一仓位的币，也就是说我手里收益率最高的币就是比特币了。而我投资的币里面，价格最高的就是比特币了。所以价格高耽误比特币涨了吗？好像也并没有。

但因为资金少就拒绝比特币，实在是荒诞的投资逻辑。

其实雷神也理解，他们更深层不投资比特币的原因，更可能的是觉得比特币价格已经这么高了，还能涨到哪里去呢？

可能牛市来了，也就是5倍，10倍撑死了。那我的几百几千块钱，也就变成几千几万块钱。也没赚多少钱啊，那些便宜的币，比如说价格现在只有1分，只要涨到1块，就是100倍。那我的资产就会增值100倍，我就发财了。

雷神想说，别以为价格低就能涨百倍。1分到1块轻松吗？并不轻松。币圈1分的币多了去了，凭什么到1块的是你投的那个呢？而且100倍一次牛市能有几个，你怎么就觉得你能找得到呢？而且拿的住呢？

赌运气的成分太大了。

不过市值大的项目，类似于比特币这种上万亿的项目，涨几倍肯定是要比市值小的困难的多，因为上涨需要的资金数量就不在一个等级。这也是为什么牛市中比特币的市值占比会下降的原因，因为它确实涨不过其他小市值的币种。

但也不是小市值的币种就一定好，这其中也有一个风险，就是命中率的问题。小市值涨得比比特币多不难，难的是你要挑的中。币圈小市值的币多了去了，一轮牛市发了1000个这种币，可能有100个涨得比BTC倍数多，看着好像挺赚钱，但你怎么就觉得你能找得到呢？而且拿的住呢？

赌运气的成分太大了。

不过在机构牛的逻辑之下，比特币的上涨真的那么难吗？好像也不会，就起码没那么难以想象。最近在机构认可度层面比特币依然在突飞猛进地发展。越来越多的机构认可了比特币的价值，起码是投资价值。还有比特币的机构投资渠道，包括散户投资渠道方面也在不停地增多。这些机构投资加密货币的第一选择基本都是比特币，进来的机构越多，比特币吸纳的资金就越多，这是大部分主流币和99.9%的山寨币都无法获得的优势，虽然它们的市值也差了很多，但从获得机构投资资金方面来对比，这种差距也是可以理解的。注定这轮牛市，比特币的资金来源丰沛太多而且确定性非常高。

而且对于很多山寨币，我们不能只看牛市它们飙得高，还要看我们能够落袋多少收益，如果我们一直投资这些，可能会连续赚钱，赚十几倍甚至几十倍，但一到熊市跌得就非常的惨，惨不忍睹，你确定自己就一定能逃顶成功吗？有那个本事吗？

价格低是因为币的数量多，或者项目没做好。要想涨，只有做好项目才行，不会因为你价格低，就能涨得高。所以，别因为价格高就放弃一个币，也别因为价格低就觉得未来倍数会高。

有人觉得EOS是主流币中价格低的，未来涨到1000的话，自己就财富自由了。雷神想问，那就让BM给我一堆EOS能到1000的理由，项目做不好归零都可能，还涨到1000，老铁，谁给你的勇气？

04

从市值的角度去理解投资就会豁然开朗

理解了市值的重要性，你就不会被价格，还有币的数量这些问题所困扰了。

你也就不会有下面这些想法：价格高的币涨不动，价格低的币就容易涨很多倍。数量多的币涨不动，数量少的币才稀有，才值钱。这都是扯。

最近DOT，波卡的代币就要拆分成原来的100倍，价格变为原来的百分之一，也成为了低价币。低价格就会让韭菜觉得未来很容易就涨上去了。

其实，拆分这种事情是换汤不换药，低价就能涨起来完全是幻觉。你以为1分到1块很轻松吗？其实并不轻松。如果低价就值得投，那为啥大家不去投KEY呢？KEY才3.3厘啊。真的就那么容易涨得起来吗？KEY这几年的走势也告诉我们，没有什么低价就一定涨的规律。

币市还有很多归零币的价格更便宜，你咋不去买呢？

再说说币数量的问题。深刻理解了市值在投资中的作用，你就可以轻松理解，币数量完全不重要。

币的数量就是项目方自己的设定而已，哪有什么好坏之分，如果真的有好坏，项目方早就统一口径了，所有的Token都是一个数量了，因为这个数量最容易涨嘛。如果数量对了就容易涨，项目方会视而不见吗？他们又不傻。

雷神经常听到有人说，KEY数量太多，涨不上去。那如果币乎官方，将KEY按100个兑换一个的比例，重新搞出一个币，数量变成10亿，难道KEY就能名正言顺的腾飞了吗？显然这是不可能的，这不是朝三暮四的逻辑吗？换汤不换药嘛。

投资一个项目，最重要的就是看未来的发展。至于多少数量，完全没有影响。

相反的，难道一个币的数量少，就值得买吗？如果数量少代表稀缺，之前，那我现在立马发个币，只有一个，我自己拿0.5个，其他放在Uniswap上去做市，你买不买呢？是不是因为数量稀缺就会飞涨呢？肯定不会嘛。

币的数量有1000亿的主流币项目也不少，市值第三的瑞波币就总量1000亿个，还不是能爬到市值第三位。

那你说KEY涨不起来是因为什么，肯定和数量有关。那就是KEY的流通量在不断增加，也就是通胀率非常高。需要市场不停的输入资金来接盘。这其实是涨不起来的主要原因。当然了，也与市场对KEY发展并不顺利的担忧，这也是非常核心的，要是发展得特别好，或者在风口之中，那接盘的人多，通胀也不是事。

总而言之，我们理解一个币还是要多从市值的角度去理解，抛弃掉价格、数量这些容易误导我们的概念。多从技术、运营和市场规模、天花板这些角度去思考市值，思考投资。愿新人也用市值的角度重新审视一下自己手里的币，说不定会有新的理解。

不再当韭菜！

不知道币圈价值投资的朋友有多少，反正我觉得币圈还是应该价值投资，找币圈价值观相同的朋友。

本人目前持有BTC、ETH、EOS、Sushi、REN和内容平台的币。建了几个价值研究群，和大家一起长期持有。欢迎大家来交流。只钻研，不喊单，不广告，一起做币圈投资精英，加雷神的微信，拉您入群：ghl995765528

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编译者/作者：葛洪雷

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