ATFX外汇科普：小止损、大止损、不止损

ATFX外汇科普：没有风险就没有利润，没有止损就没有止盈，利润的大小往往取决于你打算损失掉多少本金。作为一个交易者你有绝完全自由来决定应该承担多大的风险，这个风险的度量标准就是每次下单时你设定的止损区间。我们将止损区间笼统的分为三类：小止损、大止损和没有止损，不过这不是风险管理的全部内容，有机会的话我们还会继续探讨固定止损、移动止损、分批止损；也会聊到均仓交易、加仓交易和减仓交易。单就本文来讲，我们从最核心的止损区间设置说起。当然，很多人会觉得聊止损比较晦气，他们认为“我是来听赚钱技巧的，不是来学习赔钱方法的”，讲止损不如讲止盈。该观点大错特错。交易市场虽然遍地是黄金，但并不是你弯个腰就能捡到的，不落入几个陷阱被扎的满身是血，就不可能学会交易获利的根本技巧。

1、小止损

开宗明义，小止损基本赚不到钱，但最符合人性，操作难度最小。举个简单的例子，某人预计黄金将开启下跌走势，现价1832美元，预计将会下跌至1764美元。如果判断正确，每盎司能够获利68美金。1手交易单100盎司单位，那么1手就可以获利6800美金，这是一个非常大的盈利额度，极具诱惑力。但某人胆子比较小，虽然极度想要获利，但也极度的不想付出太多成本，这是人之常情，以小博大的正常思维嘛。所以他将止损设定为50个点，也就是每盎司亏损5美金就止损出局。如果笔者看到这样的一个订单——黄金卖空，卖出价1832，止盈价1764，止损价1837——会直接给出必打止损的结论。为什么？因为盈亏比严重不合理！5美金亏损对应68美金盈利，盈亏比高达13.6，高到完全不靠谱。众所周知，胜率和盈亏比是倒数关系，本次操作成功的概率是6.8%，微乎其微。那么想要获得68美金的利润，应当设定止损为多少？笔者的建议是止损价在1898美金，也就是距离市价66美金的价位。此时的盈亏比是68:66=1.03,较为合适，胜率也高达49.26%，较为正常。

2、大止损

想要获得利润，就不能吝啬账户的亏损。这里所说的大止损并非无限大，而是和你的止损规模相匹配的止损。行情当中存在密密麻麻的阻力位和支撑位，合适的交易是将止损和止盈的价位放在这些阻力支撑上面。所以，在挑选这些阻力支撑时，就需要心中有数，将止损区间和止盈区间放在相对合适的位置上。还是上面的例子，我们提到止盈价格在1764，止盈区间68美金；当我们寻找止损位时，就不要找那些距离市价5美金、10美金、30美金的阻力位，因为它们都不合适。这个思维已经在上面提到过，就不再负数想，这里主要探讨一个问题，就是标准的止损价在1898美金，那我抱着大止损的原则，将止损再次上移，设定在2000美金可以吗？

我们仔细算一下，2000美金止损，市价1832美金，区间168美金，远大于止损的68美金区间。此时的盈亏比是0.40，胜率为71.42%，成功的概率岂不更高。如果我看到这样的一个订单的话，首先可以确定基本能够实现盈利，也就是68美金的利润是可以拿到的。但这又怎么样呢？你需要连续获得三次成功，才能磨平一次的亏损，因为你的盈亏比只有0.40 。所以，止损并不是越大越好，虽然它可以让你盈利；也不是越小越好，虽然亏损较小。我们需要机遇盈亏比和胜率来判定止盈止损的合理位置。

3、不止损

不止损的人有三种，一种是初生牛犊不怕虎，根本不懂止损意味着什么；另外一种是心中有止损，盘面无止损，这种人习惯长期盯盘，价格达到预期止损位，也就会手动止损；第三种就是彻彻底底的抗单人士，他们不是不懂，也不是存在预期止损位，而是根本就不想止损，亏了就死扛。我们要聊的就是第三种人。

死扛有死扛的道理，毕竟90%的亏损单都可以靠死扛转败为胜。但在杠杆交易面前，死扛就是嫌自己死的不够惨烈，尤其是在外汇市场动辄几百倍的杠杆面前。讲一个真事，2017年9月28日凌晨3点，从事期货交易20余年的付晓军跳楼身亡，原因是操作橡胶期货时逆势抗单，在屡次亏损加仓后，账户爆仓亏损1.45亿人民币，这些钱基本就是他的全部身家。如果你想学习巴菲特搞长线交易，抗单也不是不可以，毕竟巴菲特也亏损抗单。但是一定要记住，长线的基本要求就是无杠杆，如果你在有杠杆市场里玩长线交易，结局可能比付晓军好不了多少。

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编译者/作者：ATFX

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