数字货币期权策略回测初探

最近发明者量化交易平台升级了回测系统，支持了数字货币期权回测，本次支持了Deribit交易所的一些期权数据。因此我们对于期权交易的学习，以及策略验证有了更好的工具。

Deribit 期权回测

回测系统中定义的Deribit期权为欧式，一张合约价值为1BTC。期权合约代码为：BTC-7AUG20-12750-C。

设置合约：获取持仓等操作与数字货币期货一样。

设置合约：exchange.SetContractType("BTC-7AUG20-12750-C")

获取持仓：var pos = exchange.GetPosition()

期权合约的价格即为一张期权合约的期权金，期权买方需要向期权卖方支付期权金。买方获得行权权利，卖方有行权义务。在期权合约行权之前是可以交易的（比如平仓，了结义务）。

常见的期权交易组合为例

卖出看涨期权，买入现货。

期权可以对现货买入的资产做一定程度的对冲保护。一般用于对现货看好，有意愿持有现货时。风险在于现货价格下跌，虽然在一定程度上期权可以弥补一定现货亏损，但是亏损超过期权权利金之后，就会出现净亏损。

另外数字货币期权市场的流动性一般，往往有时找不到对手盘。这也是需要考虑的问题。同样，我们可以把现货替换成期货，代码如下：

回测如图：

期货比现货可以降低占用的资金，不过风险就相对于现货高了一些。除此之外，还有很多其它的期权交易组合：牛市看涨期权价差 bull call spread和熊市看跌期权价差 Bear Put Spread，有兴趣的可以在回测系统中研究一下。

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编译者/作者：发明者量化交易

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