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薪火言币:每周总结两万以上的比特币打开了人们对比特币的无限期望吗

2020-12-20 薪火谈币 来源:区块链网络

有时候惊喜和意外来的没有丝毫预告。其实一万九千八百美元和两万美元没有多大区别,但 “$20,000” 这个数字,对于从几年前在这个行业中的投资者或者是投机者而言,在某种程度上更像是一个“心结”。这周,我们的“心结”被打开了。

当“心结”被打开了之后,比特币的未来是不是也正式被打开了?

比特币再创新高,以太坊不温不火

在比特币到达2万美元之前,比特币的价格与交易量一直走势平淡。至12月16日,比特币的价格依旧维持在19,000美元左右,而交易量也一直未超过30亿美元/天。就在投资者们认为“今年就这样吧”的时候,比特币已经悄悄积蓄好了力量。

12月16日开始,比特币价格开始快速上升,在21点42分突破了20,000美元。市场沸腾了:比特币日交易量大幅跳升至100亿美元,达到30天内最大交易额;而价格也没有停下,截至发稿前,比特币价格一度达到24,188美元,并稳定在2万美元线以上已达60多小时。然而,本次上涨是否只是昙花一现?因为从以太坊的角度看,市场反应并没有那么热烈。在ETH2.0正式发布后,以太坊的价格一直稳定在550到600美元之间,而在比特币突破20000美元以后,几天时间里以太坊的价格仅仅上涨了10%左右,涨幅远低于比特币,而最高日交易量也仅达33.3亿美元,并非本月最高水平。

以太坊现货近30天价格/交易量,截至12月18日早9点,来源 :tokeninsight.com从周数据看,以太坊的表现也并没有比特币那么亮眼,其现货与合约的交易量涨幅只有比特币的一半左右。以往以太坊的波动均大于比特币,而本周却小于比特币,考虑到以太坊和比特币之间的高相关性,这显得有些不太正常。数字资产市场的未来趋势究竟如何?也许衍生品市场能告诉我们一些答案。

2020 12月第三周比特币/以太坊,现货/衍生品成交量,截至12月18日早9点,来源:tokeninsight.com

信息源自未来,而信心来自投资者

期货和期权是一类重要的金融衍生产品。它们隐含有大量信息,包括投资者对未来市场的看法,因为期货和期权在购买日后的某天执行的。投资者通常在感到乐观时会购买期货和看涨期权,而对市场持谨慎态度时会卖出期货,并购买看跌期权。

市场是投资者的集合。因此,期货和期权的交易量是了解数字资产市场趋势的有效指标。交易量的增加意味着投资者对未来抱有兴趣,而交易量的减少则意味着人们持谨慎态度。

比特币期货和永续合约过去30天成交量,截至12月18日早9点,来源 :tokeninsight.com

当我们关注上周的衍生品成交量时,很容易就会发现在比特币价格突破2万美元以后,人们对比特币增加了十足的信心:在突破之前,交易量持续低于250亿美元每日,但在突破2万之后,交易量暴增至804亿美元每日。

但我们不能仅仅依据衍生品交易量来判别未来趋势,未平仓量也是反映市场的参与程度的重要指标。与近几周相比,比特币期货的未平仓量在价格破纪录时达到新高,这同样侧面显示出市场的繁荣。与上周相比,伴随着高增长比特币资金费率由负转正,特别是反向合约。这暗示着更多的投资者对未来市场的预期是乐观的。

比特币期权近期与远期隐含波动率曲线,截至12月19日早9点,来源 :gvol.io

近期的波动率曲面显示出投资者们更倾向于购买期权。结合资金费率揭示的信息来看,很明显投资者们倾向购买的是看涨期权,并且对长期的市场态度也十分乐观,这也同样意味着投资者们高昂的市场信心。

比特币期权期限结构,截至12月18日早9点,来源 :gvol.io

最后我们来关注一下期限结构。本周这条曲线显示出投资者们的短期信心高于长期信心。总体而言,隐含波动率的逐渐上升意味着人们预期明年的市场将更为震荡。撰文/薪火teacher-yym(撰文不易,转载请注明出处)

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编译者/作者:薪火谈币

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