如何用裸K技术进行BTC合约交易？

本文由EbuyCoin数字资产研究院和新加坡私募投资基金公司Capital Ignite专家分析师团队联合出品。

首先，我们来了解下什么是裸K技术？

进入市场交易，很多朋友都喜欢参考“技术指标”来做为买卖依据。什么MACD红绿柱、KDJ金叉死叉、均线价托等等。

甚至很多朋友会四处去追寻一个“圣杯指标”，觉得只要拥有它，就可以高枕无忧的赚大钱了。然而，这种“圣杯指标”你根本就找不到。

其实，基本所有的这些技术指标，都是通过对市场历史价格或成交量等做统计加以处理所得。很多时候你会发现，价格是比指标先行的，指标通常都会有相对的滞后性存在。

价格上涨了一大波，指标出现金叉了，或者价格跌了很多才出现死叉等，这些现象是指标的弊端所在。

那么我们今天跟大家分享的这种裸K技术，它是最直接反应市场行为（价格）的交易法，通过对市场行为（价格图表）的分析，也就是通过K线图的结构来进行交易的方法。

对于价格行为交易法的运用，交易决策完全基于市场行为（价格）本身，根据价格过去的表现，来研判未来的走势。

所以，一般情况下我们只通过K线图来做研判分析，因此，价格行为交易法就是通过观察裸K图来推断价格的走势，而不借用其他任何的技术指标。

一般在我们眼里，K线图才是这世界上最昂贵的“艺术图”，你能看到懂K线图谱，那你就可以在这个市场中源源不断的获取财富。

接下来就教大家如何来鉴赏这“艺术品”！

首先第一步：我们要读懂“市场结构”。

有句俗语叫：鸟有鸟语，兽有兽言。那么币圈二级交易市场，其实也是有语言的，K线图谱就是字母，你能读懂了，那就能对未来的市场做出预判了。

对于裸K图表上的红绿柱体，可以做一个递归的过程，从单根K线——K线组合——图形形态——市场趋势结构。

先看单根的K线。

单根K线都是由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格所构成，它代表了某个单位时间内多空双方力量的较量，最终用阴、阳柱（红绿柱）来区分，这些基本的常识这里不做过多的讲解。

那么单根K线的大小所代表的意义是不同的，大阳线、中阳线和小阳线都是代表价格的上升，但强度上多头力量是依次递减的，小阳线已经开始表示多空力量不相上下，较为焦灼的局面了。

大阴线、中阴线和小阴线同理。

带长影线的K线：流星线、锤子线、倒锤子线、上吊线。

他们所呈现的特征：实体较短、影线较长；往往影线是实体的2倍以上；副影线或者反向影线很短。

图中第一组单根K线形态，不论阴阳（红绿），在底部出现叫锤子线，在顶部出现叫上吊线，第二组K线形态，不论阴阳，在底部出现叫倒锤子线，在顶部出现叫流星线。

这类K线均代表多空力量焦灼，往往出现这种K线是一种反转信号，当然单根的这种K线还可以结合前后的K线组合来进一步的确认反转信号的有效性，同时它们所代表的具体涨跌方向需要观察其所处的位置综合分析。

比如，流星线在顶部表示空头强烈的意愿和决心，后续大概率下跌，这种情况下基本是可以做空的，这样能有效的进行保值。

这是ETH今年7月中旬在1小时走势上出现的流星线见顶图。

这种周期上的应用，一般周期在1小时级别以上，周期越长其反转后空间会越大。如果是1分钟或几分钟级别上，虽然原理是一样，但容易产生骗线行为，同时其时效性也会比较短。

这个见顶的背后原理是什么，我们来解析一下：

上影线反映了这期间多头势力的由强转弱，如果实体收阴了，那么代表了空头努力抗争后最终收盘向下；如果实体是阳线，也就是尽管收盘价高于开盘价了，但同样也反映了最终空头力量的转强，看似价格有走高，但其实其所代表的趋势是将有向下转折的迹象了。

同时这个影线越长，意味着空头争夺的越激烈，当这种K线形态出现在阶段性顶部时，表示的价格趋势大概率下跌。

当然，如果这种形态的K线在底部，那被称作倒锤子线了，若其后跟着一根阳线则代表多头执着，后续大概率上涨。

再看第二组，锤子线，在底部表示多头执着，后续大概率上涨。

同样它的原理，我们解析一下：实体较短，那么代表开盘价与收盘价接近，且主影线较长，那么它所代表的价格运动趋势就表明了多空力量的激烈争夺：下影线反映出这过程中空头势力的在由强转弱，多头努力抗争在逐渐转强，不论K线实体是阴或阳，是阳代表多头力度更强点，但即使是阴线实体，看似价格有走低，但其实其所代表的趋势是将向上发生转折，且影线越长，多头争夺的就越激烈，当在阶段底部出现时，表示的价格趋势将有大概率上升。

但这种形态如果在顶部出现就成为上吊线了，若其后跟着一根阴线则代表空头执着，后续大概率下跌。

其他的单跟K线，比如丁字线和倒丁字线是类似与锤子线和流星线，但其看涨或看空信号均弱于后者。

十字星则更是多空双方胶着的表现，应当注意在阶段性的顶部和底部出现十字星，这可能是局势将会发生转变的迹象；

比如，在顶部，若十字星的上影线较长，类似于流星线，预示后续大概率走低；如果在底部，十字星下影线较长，则类似于锤线，预示后续大概率走高。

再来看下K线组合。

双根K线组合有穿头破脚以及信号弱一点的曙光初现，若出现在底部，则是较强的看涨信号；相对应的，穿头破脚以及乌云盖顶的K线组合若出现于顶部，则是较强的看跌信号。这里不做过多的阐述。

三根K线组合主要有早晨之星和黄昏之星，是看跌或看涨的两根组合形态中间插入一个代表多空力量焦灼的K线，譬如十字星，这出现在顶部也代表一种极强的看空信号；出现在底部也代表一种极强的看涨信号。

好，上面这些是比较基础K线的知识点，给大家做了了解，我们接下来再深入市场结构。

单根k线或K线组合，并不是技术判断最重要的东西，只是一个非常局部的技术要素，在实战可操作性不强，一般我们不能单独抽取一根k线来对整个行情做出研判。

那么我们要放大到整体的市场趋势结构中去综合分析，当整体和局部发生共振时，这样它的参考价值会就很高了！

比如在一段上涨趋势结构中，刚好在重要压力区域出现一根长长上影线的流星线k线，那么就基本可以判断这段上涨的结束,也就是所谓的单根k线定乾坤或特殊位置的特殊k线。

我们已经了解了局部的单根或多K线组合，到接下来了解下整体的市场趋势结构。当我们读懂了这些了这些市场的语言，你就能知道“市场的风在向哪边吹”。

市场趋势结构，简单的说：就是将K线图上的价格运行的波峰（高点）和波谷（低点）连接起来，形成一条上下波动的曲线。这样就可以帮助我们来判断市场走势。

那么市场趋势结构基本可以分为这三种：上涨趋势；下跌趋势；盘整走势。

我们通过裸K图就可以对趋势做出判断了，并不需要去依赖什么技术指标等。

一个正处于趋势中的市场，如果表现为价格高点（波峰）不断创出新高，同时价格低点（波谷）也在不断抬高，那么这就是上涨趋势。

相反的，如果价格低点不断创出新低，同时价格高点也在不断下降，那么这就处于下跌趋势中。

那么在这种单边的趋势行情中，交易会比较轻松，顺势操作就可以。

上涨趋势中则以做多为主，你采用的交易策略就是低吸高不抛，逢回调低吸，持有不轻易卖出高抛，只有转折点出现才是高抛，那么在上涨途中这么多局部高点，真正的卖点只有最后一次。这就是低吸高不抛。直到转折点出现。

而下跌趋势中则以做空为主，交易策略也是一样，每次反弹的高点都可以加空单，空单可以持有到转势点的出现。

还有一种无趋势状态就是盘整走势，其表现特征就是价格在某个区间内上下波动，那么你会发现，价格会多次触及某一水平位然后反转，这样来回在区间内维持震荡格局。

那么对于震荡走势一般会有上限区域和下限区域，在区间内采用高抛低吸的策略就可以了，震荡区上沿一带高抛或做空，下沿一带低吸做多，直到震荡区被突破改变交易策略。

通过前面的讲解，我们了解了整个市场的趋势结构划分及策略，明确了交易的方向（做多或做空），关键是如何识别趋势的反转点？这样来改变交易策略，这是我们接下来的重点。

当我们读懂了市场趋势结构之后，接下来要做的事就是去找到一个合适的进场点位（做空或做多），价格往往会在该点位上出现反转。

用肉眼就能识别裸K图上的明显的支撑或阻力位，支撑位就是做多点，阻力位就是做空点。

教大家一个最简单的方法：在裸K图上画水平位就可以了。

我们前面讲到了K线是多空双方力量争夺的反映，卖方代表的是空头力量（手握筹码的），买方代表了多头力量（手握现金的），那么价格上涨途中的阻力来自盈利的抛售，还有就是套牢筹码解套的抛压。

那么套牢筹码在哪呢？

往前看明显的波峰位置，基本就是成交密集区，那么代表那就是套牢筹码密集区，价格一旦回升到那一区域附近，市场承受的空方力量就剧增，那就会造成价格回落，这就是价格下跌的原因。

比如上图，我们以7月14日当天ETH的日线走势为例。

我们通过波峰的位置画一道水平线，很简单的就能判断出，250U一带就是一个强阻力区，那么后面几次都是到达这一区域价格就出现了回落调整，这就是前期套牢筹码的抛压造成的。

那么未来只有突破这个位置后，这里才能转变为支撑位。

同理的，下跌途中的支撑，往前找明显的波谷位置，那是多头的持筹成本位，价格一旦回落到此，多方会坚守成本位，这样多方力量剧增，就会形成价格的回升。

比如上图当中的BTC日线走势图。

日线上我们可以看到，几次回踩8910一带就出现止跌反弹，那么我们看到，通过波谷一眼就能画出一个水平支撑位，那么你想参与低吸操作，只需盯着这个水平线就可以了，通过裸K肉眼就能分析出来。

这里需要注意：支撑和压力位是会转换的，阻力位被突破，那么就会对未来价格回调形成支撑的作用，同样的，支撑位被击穿，那么就会对未来价格反弹形成压力。

市场趋势结构是呈波浪式推进的，主力在拉升上涨途中会进行洗筹，价格也就会出现回落，那么当价格回调到前期高点，前面的高点一旦被突破后就变成支撑了。

最简单的一个道理：主力在前高把你清洗出局了，那么价格就不会回到你之前的出局点之下，否则就失去了洗筹的意义。那么回踩到前高附近就是你进场的最佳时机了。

我们再看当时ETH的走势，如上图。

我们看图中A出是一个波峰位置，这个波峰被突破后，将转换成支撑。

我们看后面的几次调整，图中B处最低基本就在A价位上方就止跌了，并没有继续往下杀了，主力前期已经把你清洗出来后，后面调整是不会给你低价再入场的了，所以没有继续往下杀的必要了。

同理，后面的C处调整，同样在A价位上方就止跌了。

我们通过裸K市场趋势结构，了解价格的支撑压力位后，具体到交易操作，可以结合这种特殊位置出现特殊的K线信号进行综合的分析，比如我们前面说到几种反转K线形态。

比如在低位（波谷）强支撑位，出现锤子线的反转信号，这种见底信号就比较强烈了，这时参与做多成功概率就很高了。

如图，BSV在7月初的这波强势上攻走势。

在4小时级别上，我们通过波谷画一道水平线，可以很清晰的分析出支撑位。

那么在支撑位出现反转的K线形态时，图中圆圈处出现了锤子线的反转形态，这时参与做多，后面的大涨基本是可以吃到。

同理，当我们通过裸K的波峰识别出阻力区时，结合关键位置的关键反转K线，如果出现流星线等反转信号，那么这种位置就是不错的做空机会。

我们同样举BSV来解读下，如上图。

BSV在1小时级别上，在波峰处画一水平线，可以看出阻力区。

在这特殊关键的位置，出现了流星线，还连续出现了两根流星线，图中圆圈处。

那么证明这里空头力量是很强势的了，这里你就可以顺势参与做空了，后面的这波杀跌空间你都是可以把握住了。

当然，在特殊关键位置，通过特殊性的反转K线来分析是一种方法，还可以通过趋势线、黄金分割等，也都是些不错的研判方法。

那么对于合约交易来说，一套完整的交易系统很重要。一般来说，这套系统内容基本会包括：仓位、方向（开多、开空）、入场点位、止盈位（何时退出盈利）、止损位（何时退出亏损）、对策（突发情况）以及风控等。

通过我们前面讲的这些裸K技术，再综合这交易系统，这样确保每次操作的成功率。

一般非确定性很高的机会参与仓控制在2成以内为好，忌重仓赌博性交易。当然，我们追求每笔操作的成功率，所以一般没确定性就等待为主，发现机会再上仓位参与。

注：本文不构成任何投资建议，币市有风险，投资需谨慎！

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编译者/作者：比特章鱼

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