对私募股权投资公司的公正理解

您一定听说过私募股权和私募股权公司。 目前，截至2019年，它们的资产总额约为3.9万亿美元。年增长率为12.2％，并且这一比例在未来几年只会越来越大。

私募股权–术语的含义是什么？

PE或私募股权是未在证券交易所公开交易或未上市的实体的权益或所有权。 资金来源是高净值个人或公司。 他们的目标是购买私人公司的股份，并要求所有权或获得上市公司的控制权，以使其在从证券交易所退市后成为私有公司。

私募股权行业的资金大部分来自大型私募股权公司和养老金等机构投资者。 这些基金或个人必须有足够的资金，因为私人股本公司的最终动机是获得对私人公司的控制权，并获得高额的正投资回报率（ROI）。 投资者在私募股权基金中所需的资金从不等的25万美元到数百万美元不等。 股东获得有利的投资收益的典型投资期限为五年至七年。

什么是私募股权公司？

私募股权公司是一家管理投资并以私募股权形式向创业公司或成熟公司提供财务支持的公司。 有几种投资策略，例如风险资本，杠杆收购和增长资本，所有这些都将在本文稍后的部分详细介绍。 一家私募股权公司将筹集资金（私募股权基金），然后将收取管理费和每笔托管股票基金赚取的部分利润。

首先从私募股权公司及其投资者获得公司的控制权或大部分股份，然后随着时间的推移最大化其投资价值。 投资回报通常采用以下方式之一。

合并或收购–公司的股份以现金或股票的形式出售给另一家公司。

首次公开募股（IPO）–私有实体的股份出售给公众。 除了立即变现资金外，将来还可以出售更多股票。

资本重组–股东或财务保荐人从公司产生的现金流中或通过筹集债务以使分配货币化获得现金。

在私募股权公司拥有大量专业知识的行业中，投资时间较长。

私募股权公司的类型

私募股权公司拥有广泛的投资选择。 一些私募股权公司是被动的融资者，即他们投资于一家公司，仅依靠管理层来扩大增长并给他们带来增加的回报。 其他人则被视为活跃投资者。 他们在管理中发挥着动态作用，并为更高的增长和发展提供运营支持。 这是活跃的投资者具有公认的专业行业经验的时候。

活跃的私募股权公司与其投资所在的特定行业的首席财务官和首席执行官保持密切联系。 因此，通过提高协同作用和运营效率，它们可以为公司增加价值并增加收入。 卖方通常更喜欢随着时间的推移会增加公司价值的投资者。 贝恩资本（Bain Capital）的积极投资者就是一个例子，贝恩资本是总部位于波士顿的全球领先的多资产另类投资公司之一，在纽约和世界其他主要城市设有办事处。

大型投资银行与私募股权基金竞争，为有前途的初创公司和优秀公司融资。 这些交易由位于纽约和世界其他金融中心的最大的投资银行实体提供便利。 其中包括高盛，花旗集团和摩根大通等。

私人股本公司的资金仅提供给有限数量的合格投资者，而该公司的创始人则持有他们所资助公司的主要股份。

尽管私募股权公司的重点是私营公司，但大型公司的股票仍在证券交易所上市。 贝恩资本和黑石集团是最大和最负盛名的两家私募股权公司，它们的股票在纽约证券交易所交易。 他们参与了收购希尔顿酒店和MagicLab等知名公司的活动。

私募股权公司的投资策略

私募股权公司遵循几种投资策略。 在这里，将对其中最常见的两个进行仔细研究。

杠杆收购（LBO）–这就是它的工作方式。 例如，纽约的一家公司被一家私募股权公司收购。 出售以债务融资，公司的运营和资产被视为债务的抵押品。 因此，私募股权公司是从已用同一家公司的资产筹集的资本中收购该公司。 因此，私募股权公司在不投入任何实质性资金（大部分为购买价格的一小部分）的情况下，控制了一家公司。 由于风险投资的微不足道，私募股权公司可以在短短的三到五年内获得最大的回报。 这就是所谓的杠杆收购。

风险投资–在不那么活跃的行业的初创公司或新生公司进行股权注入时，将使用VC或Venture Capital。 如果一家私人投资公司对新兴行业中的目标公司感到有潜力，但只有缺乏良好管理，收入，现金流和债务融资的情况会限制增长，它将投资于该公司。

基于未来的指数增长潜力，一家私募股权公司将获得大量股权，希望该公司成长为一个强大的实体。 此外，风险投资公司将利用其高管的专业知识和技能来指导公司及其经验不足的经理。 间接地，私募股权公司将为公司增值，这将最大化其投资回报。

费用和附带利息–私募股权公司如何赚钱

私募股权公司也通过收费和附带利息来赚钱。

费用–私募股权投资者最可信赖和最常见的创收方法是用于维持私募股权公司并支付其设立费用（如薪金和其他间接费用）的费用。 这些实体以多种方式掌握了收费的技巧。 首先，所有有限合伙人都必须向私募股权基金支付管理费（通常为2％），以获准投资该基金。 有时，他们可以选择免收费用，而是直接投资该基金。 这为普通合伙人提供了以资本利得税率实现收入的优势。

除向投资者收取费用外，股票基金还从其投资组合公司获得收益。 该基金向公司收取大约总投资额1％的交易费。 还向投资组合公司收取在投资生命周期（通常为五年至七年）内进行的各种咨询和顾问服务的监测费。

附带利息–费用用于确保私募股权公司可以使运营平稳进行。 但是，正是由于投资组合公司的带动利息，股票基金才能赚到真正的钱。 附带收益是股权公司融资产生的资本收益的份额。 它是从证券投资收益中赚取的。 股权公司通过将投资组合公司公开发行或出售而获得资本回报，但还有另一种途径，即股本注资。

根据他们的有限合伙基准，私募股权基金可以收取20％的权益。 但这附带了字符串。 私募股权公司只有达到预定的固定收益率（通常为8％），才有资格获得20％的收益。 这是为了确保股票投资者也能获得足够的回报。 贝恩资本（Bain Capital）等高性能股票基金以及美国金融资本纽约的其他股票基金通常能够要求超过20％的带息利息和较低或可忽略的最低回报率。

费用和带息是私募股权基金的主要创收途径。

私募股权公司如何创造价值

私募股权公司通过多种方式创造价值。 通过与银行和该领域其他专业人士的并购来建立，维护和发展关系就是其中一些。 纽约和欧洲的一些顶级私募股权公司聘请了具有广泛联系基础的专门人员，以识别并联系公司所有者以产生长期交易线索。 在私募股权采购竞争激烈的环境中，专有交易可确保募集的股权融资得以最佳配置并投资于公司。

此外，努力从内部资源中筹集资金，而不是依靠中介机构来削减应付费用。 因此，私募股权公司还努力与交易专业人士建立牢固的联系，后者可以使他们尽早获得交易的第一手资料。

结论

在当前收购热潮的最初几年，私募股权实体的重点是收购大型蓝筹公司的非核心业务部门。 这些业务遭受了挫折，需要在注入信贷的同时进行更好的管理。 最近，股票公司通过将注意力转移到收购整个公开交易的公司上，以争取更大的增长。 这带来了新的挑战，但据报道，截至2019年，私募股权公司拥有3.9万亿美元的资产，足以证明他们已经完成了这项任务。

常见问题解答私募股权基金做什么？

私募股权基金通过投资股票来管理投资并为老牌公司和初创公司提供财务支持。 这些实体有几种策略，包括杠杆收购，风险资本和增长资本。 私募股权公司代替投资，而收取管理费和管理基金所赚取的一部分利润。

通常，投资者可以完全控制管理层或公司所有权的一部分。 这有助于最大化投资的回报率。

什么是私募股权投资？

私募股权投资是投资在公司中以提供财务支持的财务，无论它是已建立公司还是初创公司。 有几种方法可以完成。 一种是杠杆收购，即一家私募股权公司通过将公司资产作为抵押来购买公司。 它是融资。 因此，私募股权公司在财务中的份额以及风险可以忽略不计。 这导致很高的资本回报率。 另一个是风险投资，在这里，企业的控制不仅是通过注入资本，而且是通过管理层。

您如何创办私募股权公司？

第一步是从机构投资者筹集资金，除非您想按需逐笔筹集资金。 为了从投资者那里筹集资金，您必须使用各种策略来确保他们能够从他们的资本中获得高回报。 至关重要的原因是排队，因为LP每年都会被成百上千的提案淹没。

私募股权公司如何评价公司？

私募股权基金采用的对组织进行估值的主要方法是将一项业务与另一项业务进行比较。 在某些参数（例如销售，收入，利润，产品发布和市场份额）方面，企业可以与最接近的竞争对手竞争。 另一个是现金流量折现法，该方法将估计的未来现金流量值与今天的当前值进行比较。

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原文链接：https://www.cryptonewsz.com/a-fair-understanding-of-private-equity-investment-firm/

编译者/作者：wanbizu AI

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