衍生品领域竞争白热化看AAX平台如何杀出重围

说到衍生品玩法，最早可以追溯到中世纪，那时候就已经有衍生品的概念了。比如在十七到十九世纪，日本的大米可以用来交税，所以对于大米来说其不仅仅是食物那么简单，其更多的则是在于金融属性，所以这导致了当时日本大米价格剧烈的波动，这对于很多米商以及米农来说都冒着巨大的风险。为了锁定这种价格的波动，米商和农民就会事先约定，在未来某个时间，用某一个固定的价格交易一定数量的大米，这就是最早的金融衍生品的早期模型（当然欧洲也在同期有着相似的衍生品实物市场）。

而衍生品玩法逐渐的延伸至传统金融，也使得金融的形式变得丰富多彩。而从2008年以后，自带金融属性的加密货币问世以后，其以传统金融为模型逐渐的向衍生品领域延伸，比如目前势头正旺的加密货币合约交易玩法等。

加密货币行业的摩天大楼初具轮廓

加密货币从2010年开始，以交易平台为根基开始不断的向各个方向延伸。早期的加密货币形态仅仅是以币币交易为主的现货交易模式，交易平台也仅仅起到枢纽的作用。

2017年以以太坊为代表的公链开始走到区块链世界舞台的中央，这也使得行业坐上了“加速器”。以太坊智能合约的到来，使得行业迎来资产种类的大爆发，传统领域的资金开始不断的涌入到加密货币领域，这也是2017年牛市的主要原因。2017年11月，加密货币总市值迎来了顶峰突破了8000亿美金，2020年底，这一个记录有望被超越。而2017年的牛市，也奠定了加密货币的基础。

目前，全球加密货币整体市值约为7572.82亿美元，而与2017年相比，当下的市值基础更为坚实。一方面区块链世界的技术更为成熟，对于通证整体的价值更为真实，同时机构成为了加密货币持有者的主力，比如灰度这类的巨鲸以信托基金的形式不断购入比特币、以太坊甚至是久久不见起色的莱特币。

而对于加密货币的接受度也是越来越高，比如早期加密货币用于灰产等的支付，而目前支付巨头们比如Paypal都开始支持加密货币支付，甚至是PronHub目前仅仅支持加密货币支付。

从非小号的数据来看，今年全球加密货币规模从最低点到现在的7572.82亿美元，增长了，所以行业潜力巨大。而伴随着行业“经济基础”的不断夯实，行业竞争也进入到后半程。

衍生品玩法的优点在于，用户不仅仅可以做多也可以做空，既可以以小博大又能对冲风险。而对于传统金融而言，衍生品市场处于一个饱和状态，即衍生品的体量占到传统金融的85%以上，但是传统金融衍生品产品设计上没有加密货币领域灵活，就拿杠杆来讲目前AAX平台的杠杆能够达到最大100倍，这是很多传统金融难以匹及的。

而对于目前的加密货币衍生品体量而言，其占加密货币整体体量的一半以下，所以目前尚未饱和。而伴随着加密货币的发展，越来越多的传统领域投资者倾向于购买加密货币，所以加密货币衍生品板块的发展空间仍旧是巨大的。

行业竞争异常激烈，AAX如何破局？

其实2019年的合约潮，是一个必然，原因在于2018年年底将2017年牛市的泡沫耗尽，所以比特币才会跌至3000美金。而市场现货表现差强人意，以合约为代表的衍生品玩法自然会得到空前发展，所以会出现2019年的合约潮。而对于AAX来讲，其实在2019年的11月上线并投身于白热化的合约竞争之中，目前AAX平台整体的交易量是以永续合约为主的。截至目前，AAX平台上线仅一年有余，首先从数据上看AAX的表现还是十分亮眼的。

根据加密货币交易数据平台Tokeninsight显示，目前AAX永续合约综合实力排名为第12位。

24小时的交易额达到了1.7亿美元，交易量在行业整体中处于上等水平，那么以此为基础AAX的合约流动性相较来说也是值得肯定的。

而在今年的11月11日，AAX的交易额达到了12亿美元，创下了历史新高。与此同时，对于AAX的用户而言，目前注册用户已经达到了50万。

所以综上，在目前行业整体竞争激烈的态势下，AAX的各项数据表现都是值得肯定的。

AAX的永续合约产品特点

AAX的交易量主要是来自于合约，所以对于AAX的合约产品在设计上是有一定竞争力的。

AAX的合约产品包含正向合约和反向合约两部分。一般来讲目前多数专注于合约板块的平台，以专注于某一个玩法（正向合约或者反向合约之一）居多，正向合约和反向合约其实各有千秋。

以USDT为结算对象的正向合约交易操作简单，风险低，波动小，同时低交易成本、计算简单，对于普通用户而言更青睐于正向合约。而对于矿工或少数加密货币信仰者为首的套保用户，希望长期持续持有某个币种，则更偏爱以币本位结算的反向合约。另一方面来看，在行情趋势下，短期上涨，适合做多反向合约，短期下跌则适合做空正向合约。所以AAX在正向和玉与反向合约的选择面上，更广一些。

以BTC/USDT的永续合约为例，AAX与目前的头部平台火币、OKEX、币安以BitMex进行数据上的横向对比。

AAX在一键平仓、开仓后支持切换杠杆、支持逐仓模式以及最高杠杆可开合约价值上等方面，都是在整体上有一定优势的。所以对于AAX合约产品的整体上来看，以上几项同时支持表明其在降低用户风险率上还是进行了一定的考虑。而在最高杠杆倍数上来看，100倍是目前的一个“标配”，虽然有用户表示100倍以上的杠杆风险过高，但是小资金大杠杆的风险总归是小于大资金小杠杆的。

在门槛上来看，AAX的合约能够吸引众多的小资金小白用户，毕竟目前在整体大行情向好的情况下，小资金的小白占据了整体投资者较大的比例，比如面表中数据的最小开单量比如BCH、ETH等，单张合约大小为0.01BCH或者0.01ETH，最小开单量为1张，就非常友好小白用户。产品中起始保证金率在1%-2%上线，维持保证金率为0.5%或1%，算不上绝对的优势，但是目前AAX的保证金算得上是中规中矩了。

而根据AAX合约产品的规划上来看，后面产品迭代上，将会支持仓位部分平仓、止盈止损2.0以及全仓模式，产品竞争力上也会提升一个等级。

对于AAX来说，作为一个2019年上线的新兴平台，其追赶脚步还是很大的。在合约产品设计上，优势还是十分明显，并且对于小白用户十分友好，产品的可伸缩维度较大。而未来随着衍生品市场占比份额的不断攀升，AAX也有望成为后衍生品时代的头部平台。

AAX近期活动

AAX活动全年不停，举办过交易大赛、价格竞猜、AAB闪购、赠金&空投福利、有奖征文等多种活动，累计十万用参与，全年累计送出100+枚比特币，现圣诞新年活动火热进行中！

活动一：AAX圣诞新年合约交易大赛，分享高达200,000USDT，并有机会获得AAX神秘大礼包！

活动二：竞猜BTC价格，竞猜2021年比特币价格，赢取最高?1000 USDT。

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编译者/作者：黑色马里奥

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