从以太坊期权交易分析以太坊价格将达到880美元的4个原因

小鸟矿池研究发现，自去年11月以来，以太坊（ETH）的价格上涨了88％，即使是最看涨的投资者也对这个价格感到惊讶，因为在今年以太坊创下了2020年的高点750美元。

除了计划于2月8日发布的CME ETH期货之外，去中心化金融协议中的总价值锁定（TVL）的惊人增长也发挥了重要作用。

总价值锁定/美元?| 资料来源：DeFi Pulse

如以上数据所示，尽管存在延迟和实施障碍的实际潜力，但投资者对Eth?2.0取得的成功更有信心。

在这种情况下，另一个可能的看涨因素是最近2年以太坊矿工的低余额——这无疑缓解了潜在的抛售压力，并为进一步看涨继续打开了空间。

在过去三个月中，以太期权的未平仓头寸增长了150％，总额达到8.8亿美元。这种令人难以置信的积累发生在加密货币突破700美元的阻力并达到自2018年5月以来的最高价格时。

以太坊期权?| 资料来源：Crytorank.io

看涨期权比率看涨

通过衡量看涨（买入）期权还是看跌（卖出）期权，人们可以衡量整体市场情绪。一般来说，看涨期权用于看涨策略，而看跌期权则用于中性到看跌策略。

以太坊未平仓合约的看涨/看涨比率?|?资料来源：Cryptorank.io

尽管最近价格上涨，但看跌/看涨比率却大幅下降。此举表明更多看涨期权一直主导交易量。每当交易者锁定利润或为潜在的下跌做准备时，人们应该恰恰相反。

这与两周前的0.94水平形成了鲜明的对比，后者表明看跌期权与中性至看涨看涨期权之间达到了很好的平衡。

期权数据显示交易员预计将再上涨20％至880美元

当前的期权交易的比率是根据Black＆Scholes模型计算的。比特币交换将该信息表示为“增量”。

以太看涨期权增量?| 资料来源：Deribit

根据上述数据，根据期权定价模型，在明年1月25日880美元的行使价有34％的机会发生，而交易量最大的960美元的行使价有25％的可能性。

请注意，该统计模型往往过于保守，因为即使是720美元的执行价也仅具有59％的几率。

3月的到期日也支持看涨

距离2021年3月到期还有86天，以太币价格突破880美元的可能性更大。

以太坊9月25日的看涨期权增量?| 资料来源：Deribit

根据Black＆Scholes的定价模型，相同的880美元行使价现在有49％的比率，而惊人的1,120美元到期拥有33％。

如上所示，2021年3月的期权交易量相当大，每张成本114美元。该数据无可辩驳地证明了交易员看涨情绪。

期货市场数据反映看涨情绪

衡量专业投资者对市场情绪的更好方法是分析期货市场溢价。这是通过长期远期合同与当前以太（ETH）现货价格之间的差额来衡量的。

2021年3月以太期货溢价?| 来源：数字资产数据

上图显示，该指标在12月19日达到5.8％的峰值，并在12月28日再次达到同一水平，因为以太坊价格创下了多年以来的新高。期货溢价持续维持在3.5％以上反映了乐观情绪。

当前的4.3％费率等于18％的年化保费，大大高于前几个月的水平。这表明，尽管达到了750美元的高点，专业交易员仍然对以太坊的未来潜力充满信心。

现在判断衍生品市场是否会减弱其乐观情绪还为时过早，但就目前而言，多头似乎已完全得到控制。

尽管总是有可能以太坊价格出现回调，但由于市场并未表现出任何过度乐观的迹象，因此以太坊的价格不太可能造成严重下跌。

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原作者 ?| ?MARCEL PECHMAN

编译 ?| 小鸟矿池

参考原文来自cointelegraph，为方便理解，文中有做适量删增。

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编译者/作者：小鸟矿池xnpool

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