加密圈的2021年如何进行资产配置才能稳坐钓鱼台|Damo精选

2021年伊始，BTC强势突破3万美元，一枚最高价值22万多人民币，大约价值一辆特斯拉Model3。

圈内信徒喊了数年BTC二十万一枚的口号，在2021年终于实现，这对于圈内的参与者来说，无疑是具有里程碑的意义。

回顾去年的行情走势，整个市场主要还是有三条线索。

BTC及其衍生品：满足因大型机构对全球疫情恐慌而产生的避险需求。美国政局不稳，使得该需求得以持续。

ETH为代表的DeFi生态以及ETH 2.0炒作预期：ETH生态包括庞大的Dapps生态以及蓬勃发展的DeFi生态。而ETH 2.0升级贯穿了两者，并还在进行中。

以Cosmos（ATOM）和波卡DOT为代表的跨链生态：其中，Cosmos生态中已经诞生不少明显级项目，如KAVA，THETA等。而DOT生态则获得主流中心化交易所的生态支撑，后劲十足。

以上这些线索加上国家层面的诸如合规监管、CDBC等将继续引导和催化新的一年的市场走势！

一年之计在于春。是时候认真规划新的一年的投资组合，我们将给出一些可供参考的投资品种。

组合结构

在讲述之前，我们先阐述一下为什么要推荐大家进行现货资产配置。

在市场活跃时期，由于合约交易、投资者性格、认知水平等诸多因素，投资者往往会把优质的资产折腾掉。更不要说，心无定性和明辨，资金被各种土狗项目或资金盘骗去。

这种现象普遍且频繁发生在大多数人身上，有些人甚至还不明白其中的道理，倒是怪怨命运的不公。

而现货资产配置先过滤出相对优质的品种，且以结构化的现货组合，从而避免了上述提到的因素。这种投资策略既在个体交易者身上能发挥作用，也普遍适用于各个大型投资机构（专业配置程度不一样而已）。

在构建资产组合中，一般以主流版块龙头+细分赛道龙头+部分新上市品种构成。当然，闲置的稳定币或现金也是必备的，因为这些能够提供灵活性，从而确保心态处于相对平稳的境地。

（Coinbase Ventures 资产组合 来源Messari）

从图中的配置可以看出,Coinbase Ventures的组合符合上面提到的构成规律，也可以反映出不少机构的持仓实际也以现货资产配置的形式存在。

从品种上，我们可以进行以下简单的归类。

现金/稳定

保障必要的现金流是至关重要，有利于稳定投资心态，从而减少决策错误率。

因此，配备必要的现金或稳定币如DAI，USDC，PAX等。

主流版块

BTC：BTC强势突破3万刀后，必将在加密圈以及传统投资领域激发更大的共识。而新的一年，基于BTC的金融衍生品或许会有新的突破，比如类似GBTC，甚至于基于BTC的ETF等。

基于上述的原因，有底仓的应该继续持有。若无底仓的，可在合适的机会或布局BTC的衍生品也可。

灰度持仓：LTC、BCH、XLM、ZEN。

LTC：与BTC走势关联性较强。

BCH：团队内耗在去年画上句号，新的一年或将以新的面貌，值得重视。

XLM：考虑到灰度持仓在1月15日要移除XRP，同属于支付金融版块的XLM会天然地吸引原先XRP的投资份额。

ZEN：灰度母公司总裁看好的匿名项目。

DeFI领域

ETH：目前DeFi领域的绝大多数项目都是基于ETH的生态，这些DeFi生态的发展与ETH的发展相互成就。而伴随着今年ETH 2.0升级的主题，基于ETH的DeFi相关，将取得更大的突破。

而ETH自身的Dapps生态，在区块链生态领域也是独占鳌头。一个项目是否优质的指标之一，即其催生的生态规模是否庞大且生命力旺盛。显然，ETH是Dapps生态之王。

DEX原生通证：UNI、SUSHI、CRV、BNT、BAL等DeFi去中心化交易所原生通证。以UNI为代表的DEX，将伴随新版本的升级以及进一步挖掘DeFi金融工具。可以从中选择一个或多个作为资产配置的品种。

UNI走势稳健，SUShi控盘比较厉害，CRV走势较保守些，它们本身都是兼具流通性和高共识的品种。

跨链生态

跨链协议旨在解决区块链数据孤岛的封闭性问题，并将扩展区块链行业应用的生态边界。该领域中最为突出的两个项目就是DOT和ATOM。

DOT：新的一年有平行链卡槽拍卖以及主网上线、生态爆发等预期。

https://www.coingecko.com/en/coins/polkadot

DOT生态项目

ATOM：ATOM生态本身已经存在不少落地且明星项目，如THETA、BAND、KAVA等。

https://www.coingecko.com/en/coins/cosmos

ATOM 生态项目

Cosmos 致力于实现各个单独区块链之间的通信互联。Cosmos网络以Tendermint作为核心，采用基于权益证明（PoS）的拜占庭容错和像比特币的点到点的Gossiping协议。

扩容相关

近期随着ETH强势突破1000美元大关，整个以太坊网络变得拥塞，而gas费用更是水涨船高。

ETH?Gas平均走势

将ERC-20代币从某个地址转移到另一地址需要约30美元，而若在Uniswap等去中心化完成一笔出入交易对来回得将近千元。在DeFi中做更多更复杂的任务则需要花费更多的费用。

这些长期困扰以太网络的问题，正是各层扩容方案发挥能力的地方。

Lay 0扩容：Marlin协议（POND)、Harmony（ONE）、NXS。这些作为极少数出现的Lay 0扩容项目，Layer 0 的扩容方案一旦成功，对于其上的 Layer 1/2 的扩容方案有乘数效应，只会更加促进它们的发展。

Lay 1扩容：ETH 2.0的升级。ETH 2.0的升级将极大地从当前面临的网络拥堵、GAS费用高等问题中解脱出来，从而对ETH的DeFi生态和Dapp生态产生助益效应。

Lay 2扩容：主要有LRC、CKB、OMG、CELER、MATIC等。

合成资产

SNX：近期SNX的走势非常强势，作为合成资产领域的资格比较深的项目，顺其自然地成为了该领域的龙头品种。

https://www.coingecko.com/en/coins/synthetix-network-token

Synthetix 创造了一个无准入门槛、去中心的协议，可在以太坊生态中铸造合成资产，协议会相应收取手续费。因为以太坊是一个全球可访问的平台，如果全世界用户都会在其中买卖苹果公司股票、黄金和法币的衍生品，即使只能收取少量手续费，对 DeFi 用户也显得很有吸引力。

其他：UMA、LINA，项目本身以及背后的投资机构都比较不错。

数据相关

当整个区块链的生态规模越来越庞大，其产生的交互数据将越来越多，因此，数据的隐私、数据的交互效率等需求更加旺盛。

ROSE:?隐私计算巨头。

https://www.coingecko.com/en/coins/oasis-network

Oasis 网络为下一代区块链而设计，是首个为开放金融和有责数据经济服务的具有隐私保护功能的区块链平台。

GRT:?区块链数据查询项目，作为开发 DAO、NFT 和 DeFi 不可或缺的工具。

https://www.coingecko.com/en/coins/the-graph

截止目前有2406个The Graph子图被应用到各个项目中。

The Graph 网络对 Web3 的查询层和 API 层进行了去中心化，消除了 dApp 开发者目前面临的取舍难题：到底是开发一个高性能应用，还是开发一个完全去中心化的应用。

预言机相关

预言机作为区块链与现实世界进行数据交互的桥梁，应用场景丰富，可以说一切需要与链下进行数据交互的 DApp 都需要预言机。比如金融衍生品交易平台、借贷平台、IoT、稳定币、保险、预测市场等，目前最主要的场景就是 DeF领域。

LINK:预言机领域龙头。

https://www.coingecko.com/en/coins/chainlink

ChainLink 项目从 2014 年开始启动，2017 年正式上线，旨在解决世界区块链领域一个重要问题即区块链与外部数据交互方面的问题。

BAND：亚洲版LINK预言机项目，总量小，通证升值空间较大。

https://www.coingecko.com/en/coins/band-protocol

Band Protocol是一个安全且可扩展的去中心化预言机（oracle），以 Layer 2 的形式为公链扩容。它允许去中心化应用将互联网上的现有数据进行利用，而无需可信任的中介。与现有的其他协议相比，它提供了更便宜，更快速的解决方案，并且不会影响安全性。开发者将能够构建更广泛的去中心化应用，并集成到链下财务数据。

API3：一种推广「去中心化 API」（dAPI） 开发的解决方案，实际上是链上的聚合器合约。

https://www.coingecko.com/en/coins/api3

dAPI 接受 DAO 第三方服务提供商的管理，后者运营自己的预言机，可以直接将数据写入区块链。这些预言机都接受 API3 去中心化自治组织 DAO 管理。

NEST：一个基于矿工报价博弈的去中心化预言机系统。

https://www.coingecko.com/en/coins/nest-protocol

NEST 是通过去中心化激励方案解决价格数据上链的问题，即通过矿工双边报价的方式来生成价格，若验证者觉得报价与市场价格之间有偏差，就可以吃单套利，然后在链上直接生成价格。

而以 Chainlink 为代表的其他预言机，是通过分布式节点向链上合约「喂数据」的方式形成预言机数据，通俗来讲就是由节点（也即矿工）把数据上传到链上。相对而言 NEST 的价格比较能够代表市场公允价格，而不是依赖于节点的判定。

TRB:一个基于矿工报价博弈的去中心化预言机系统，总量小，由币安Labs投资。

https://www.coingecko.com/en/coins/tellor

Tellor 是币安支持的预言机项目，采取PoW+PoS 组合以确保任何愿意参与者能够提供真实数据并获得奖励。与 Chainlink 相比，Tellor 的定位更加轻量，聚焦于DeFi领域。

KYL:https://kylin.network/

Kylin Network 旨在波卡网络上建立一个跨链平台，为数据经济赋能。在波卡生态的支持下，Kylin Network 将成为未来 DeFi 和 Web3.0 的数据基础设施，为区块链应用提供有效，可靠，安全，低成本，易管理的数据源和数据分析工具。

纯共识品种

DOGE：社区共识通证的典型代表。

https://www.coingecko.com/en/coins/dogecoin

狗狗币拥有区块链虚拟货币最重要的性质，即去中心化的社区共识。

MEME：在DeFi热潮催生下的NFT共识产品。

https://www.coingecko.com/en/coins/meme

MEME目前成为是一个可挖矿的NFT去中心化平台。

平台版块

DeFi对中心化交易所的冲击，使得各大主流的中心化交易所开启跨链对接各种项目生态的道路。以币安为代表的智能链生态对接模式，以FTX为代表的的对接传统股市、证券产品的衍生品生态模式。

重点值得关注的有：BNB、FTT、HT、OKB、KCS。尤以BNB和FTT为重点。

总结

上面我们给出了可供备选的资产组合品种，大家可以根据自己的喜好和资金情况去选择一个或多个重点配置。

从风格上可以分为保守型、冒险型；从操作上可分为静态型（配置+定投）、动态型。

PolyChain机构的资产组合

一个实际且简单的方法，可以借鉴Messari中PolyChain机构的资产组合配置。

https://messari.io/screener/polychain-capital-portfolio-6E2FF33B

我们已经在群里就以上的部分配置品种给出了操作建议，

如BTC、LTC、ETH、UNI、DOT、KAVA、ATOM、BAL、BAND等。

另外，我们将组建资产配置专群一起交流和讨论关于资产配置的具体细节和注意事项。后续将以该文章的框架来跟踪和捕捉各版块项目的博弈机会。欢迎各方朋友入群一起交流，共同进步!

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编译者/作者：TokenDamo

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