比特币为何暴跌超过11,000美元这才是真正的原因

比特币在获得历史新高41986美元之后，在周末和周一遭受了重大价格暴跌。

这一旗舰加密货币在短短三天的交易中下跌超过1.1万美元，或约29%，跌至盘中低点3万美元。它的暴跌也使其市值减少了约2050亿美元，证实了其自3月份以来的最差表现。

比特币的突然下跌震惊了投资者，他们原本预计比特币的牛市会在有利的宏观经济条件下走高。与此同时，许多分析师认为，该加密货币在经历了过去九个月的持续飙升后，将迎来下行调整。从3月中旬的低点3858美元上涨了超过900%。

然而，在比特币价格暴跌期间，更多的催化剂正在发挥作用。以下是导致其最新下跌的三个主要因素。

1.刺激计划的希望（短期冲击）

刺激计划提高了美元市场下跌的前景。

至少那是2020年比特币多头采用的叙述，当时加密货币相对于不断贬值的美元汇率大幅飙升。在上周竞争激烈的佐治亚州参议院第二轮选举中民主党大获全胜后，华尔街专业人士预计，这将增加美国总统拜登通过至少价值1万亿美元额外财政援助的可能性。

尽管有刺激计划的希望，但美元指数仍反弹。

尽管比特币前景看涨的基本面下跌，反而帮助美元指数反弹。美元兑一篮子外币飙升高达1.70%，此前显示出在89.20附近触底的迹象。Goldman Sachs的分析师称，这是由美国长期国债收益率上升引发的“拥挤的美元情绪”。

他表示，“这两股力量必须打消普遍存在的美元对美国低收益的负面假设。随着焦点转向美国的新财政政策，我们认为美国的实际收益率和美元都处于触底反弹过程。”

2.削减量化宽松恐慌

Jefferies经济学家Aneta Markowska在美联储上周三公布12月会议纪要时警告称：“现在缩减量化宽松恐慌是一种真正的风险。”

美国央行正在讨论限制其温和做法的前景，以对抗民主党刺激政策带来光明的经济前景（这对比特币市场产生影响）时，出现了警报。

美联储目前每月购买约800亿美国国债和400亿美元的抵押贷款支持证券。会议纪要显示了大规模债券购买计划的潜在增长。这种投机行为实际上降低了10年期和30年期美国国债的价格。这反过来又提高了收益率。

他表示，“我们预计未来几个月将再增加1万亿美元的刺激计划，这将在未来两年内经济增长率提高大约两个百分点。这将缩小产出缺口，比原计划提前大约4-6个季度，从而将美联储的升值从2024年提前到2023年初。”

基准美国国债收益率飙升逾1％，导致比特币下跌。

比特币因此受到了冲击。加密货币有望在平均60/40的投资组合中成为替代资产，这意味着60%的资金分配给了风险较高的股票，40%的资金分配给了风险敞口的债券，因为在3月份的全球市场崩盘之后，这两种加密货币规避了反向相关性。

但是现在，随着债券价格下跌和收益率上升，投资者将部分投资组合风险转回美国国债中，以获得更安全的回报。这也使美元成为外国投资者具有吸引力的资产，这可能会影响他们将部分比特币利润转移到美国债券市场。

3.比特币超卖情绪

在短短两个月的交易时间中，比特币价格从1.8万美元飙升至4.1万美元以上。

与此同时，加密货币仅以小幅度回调，促使投资者在当地低点附近重新加仓，并继续上涨。因此，其相对强弱指标（衡量资产速度和价格变化的技术指标）的读数返回了一个峰值超卖信号。

在最近一次抛售之后，比特币相对强弱指数从超买区域回调。

过热的RSI通常会引发比特币市场进一步调整价格。投资者有可能只是利用顶部来获取利润，这也改变了期货市场的看涨趋势，导致了长期的挤压。与此同时，由于比特币位于当地底部，也提高了投资者购买比特币的前景。

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编译者/作者：链向财经

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