项目权衡安全风险，流动性池代币抵押品的好处

多个分散式金融（DeFi）项目正在推进计划，以允许流动性提供者代币作为稳定币和借贷服务的抵押品，尽管专家警告说，以这种方式使用LP代币相关的安全考虑可能很复杂。

LP代币被分发给自动做市商（AMM）上的流动性提供者，以代表提供者在流动性池中的股份。 提现时会向提供商提供交易和协议费的激励。

尽管它们通常是增产交易周期中的最后一站，但多个DeFi平台现在正在考虑将其用作抵押品，包括MakerDAO，Aave和BadgerDAO-此举将使增产农民“保持周期”致BadgerDAO的Chris Spadafora。

周期的另一步骤

“当我们这样的团体能够说：“哦，您可以解锁这个流动性差的头寸，并向它借钱，这样您就可以采取其他策略 […] 这就是有趣的地方。”他上周接受Cointelegraph采访时说。

BadgerDAO计划发布一种稳定币（目前社区猜测它将被命名为CLAWS），流动性提供者将能够就其有限合伙人抵押品提出索赔。

释放这种流动性的潜在好处是巨大的-不仅对于单个交易者。 贷款平台Aave的首席运营官约旦·古斯塔夫（Jordan Gustave）表示，它可以扩大生态系统，并增加DeFi密切关注的总价值锁定（TVL）等数字。

“ DeFi TVL可能会增长，就像人们愿意向LP代币抵押品用户提供贷款一样，这意味着，如果我有足够的流动性来使用我的ETH / WBTC作为抵押品，那么一个人就可以轻松地使用LP代币3倍长并使用农业UNI /寿司/的额外流动资金 [Balancer]，“ 他说。

额外风险

然而，根据DeFi风险分析公司Gauntlet.Network的创始人兼首席执行官Tarun Chitra的说法，使用LP代币作为抵押品提示了储户和平台设计者需要牢记的特定注意事项。

“当贷方控制其中一项资产（例如，允许对ETH / DAI LP股票进行杠杆的制造商）时，这是有道理的，因为杠杆率是贷方的通称。 当您想制作更复杂的导数时，它也很有意义，但是您必须更加小心。”

Chitra解释了最坏的情况，即LP令牌可能导致整个DeFi生态系统的级联通缩清算。 在这种情况下，“ LP代币债务违约，LP代币被清算，降低了一对货币对的流动性，使得直接清算的成本更高”。

Spadafora和Gustave都警告了围绕Oracle攻击的其他风险，Aave在选择允许Uniswap v1抵押品时深入探讨了这一话题，以至于开发了一种独特的价格发现机制来评估流动性池中的基础资产在以太。

“并非所有LP令牌都适合（作为抵押品），并非所有令牌都适合。 您只需要付出两倍的努力，就可以在此过程中审查两个令牌，” Gustave说。

Gustave补充说，Aave社区成员zer0dot在治理方面积累了足够的主张权，可以推动Uniswap市场，该市场将支持v2代币作为Aave的抵押品。

与MakerDAO和Badger一样，Aave提案似乎非常受欢迎，并且可能很快就会实施。

流动性更高，安全性更高

尽管存在智能合同风险的其他层次以及随之而来的安全问题，但Spadafora认为，最终可以通过适当的尽职调查和社区信任来进行管理。

“是的，它确实增加了风险，但又归结于平台。 更长的任期，安全状态和声誉至关重要。”他说。

同时，对流动性拨备的经济学进行了广泛研究的Chitra敦促谨慎行事，并表示，使用LP代币作为抵押品的项目涌现可能令人担忧。

“很多协议似乎是随意实施的，这令人不安。 Maker是唯一似乎对其LP股借款勤奋的地方。”

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/projects-weigh-security-risks-benefits-of-liquidity-pool-token-collateral

原文作者：Cointelegraph By Andrew Thurman

编译者/作者：wanbizu AI

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