Kyber3.0:结构升级、动态化做市商和KNC迁移提案

在过去的一年中，DeFi一直在快速发展，我们在去年10月的一篇文章中(https://blog.kyber.network/kyber-continue-delivering-a-sustainable-liquidity-infrastructure-for-defi-f9945cab503)已经提出了应对这些变化时遇到的重要体系结构的约束和挑战。

在这篇文章中，我们将说明我们打算如何消除过去的增长限制（例如，高昂的gas消费，部分许可的模式），以使Kyber迅速适应DeFi趋势并促进未来的创新，同时为提供一系列新的好处给流动性提供者、接收者、开发者和KNC持有者。

首先，我们将对Kyber 3.0进行升级，这将把Kyber从单一协议转变到由目的驱动的流动性协议枢纽，满足不同的DeFi用例。这将是Kyber成立以来对其体系结构和代币模型最大的改变，将分两个阶段实现— Katana和Kaizen。

第二，作为我们新网络的第一个主要扩展，我们将推出一种全新的流动性协议，称为Kyber DMM，这是DeFi的第一个自动化动态做市商。Kyber DMM将为流动性提供者提供重要的好处，允许任何人进行完全无权准入(permissionless)的流动性贡献，并允许任何接收者（例如Dapp、聚合者、最终用户）获得这种流动性。

第三，支持新的体系结构并增加网络的整体价值，将提出一个提案，并通过投票把KyberDAO和KNC升级为新代币合约，旨在极大地增强KNC代币的治理能力，创建多种的用途，并支持新的流动性创新。

自DeFi最初开始，Kyber Network一直是创新领域的领导者，构建了第一个流动性聚合协议，链上端点，以及KyberDAO (该领域最成功的dao和社区之一)。此外，我们推出了KyberPRO，这是链上专业做市商的唯一框架，也是做市商进入DeFi的门户。Kyber 3.0对我们来说是一个激动人心的新阶段，我们希望您能加入我们的旅程。

新的网络结构 - 消除限制，促进创新

我们现有的结构允许在链上高效扫描Kyber上可用的流动性提供者，称为“储备库”。这些储备库遵循单一的固定接口，这意味着它们都遵循某些规则，例如使用ETH作为计价货币，以及一种单一的权限模型来防止DDOS攻击。

尽管这个模型在DeFi的早期阶段非常有效，让我们通过利用链上聚合和独特的流动性提供者网络提供最佳汇率- 但久而久之，这种限制过于严格，妨碍了我们快速捕获关键的DeFi趋势，包括最近兴起的聚集器、无权准入的流动性贡献以及稳定币交易。

为了解除这些约束，提高适应性，并使Kyber能够捕捉到所有未来的DeFi趋势，我们将Kyber从单一的流动性协议升级为满足不同DeFi用例的多样化、目的驱动的流动性协议枢纽。

Kyber先前的储备库系统将全面改革，像联储价格储备库（FPR）和桥梁储备库（Bridge Reserves）等重要的储备库将升级为全面的流动性协议，随着时间的推移，Kyber团队和生态开发者将创建其他新协议。

升级成为不同流动性协议的枢纽

这一变化对流动性提供者和接收者意味着什么？

通过从具有储备库的单一流动性协议转变到流动性协议枢纽，我们将消除许多先前的限制，并扩大我们为DeFi中的流动性提供者，接收者和开发者提供服务的能力。

DeFi有许多用例和可能性。我们认为，没有一种流动性协议能满足所有流动性提供者、接收者和其他市场参与者的需求。这种结构上的变化将使我们能够快速创新，并将新协议整合到我们的整个网络中，以满足不同的需求。

1.提供流动性的多种选择

随着我们从一个固定的接口/许可的模型转变为构建各种目的驱动的协议时，我们将能够满足不同类型的流动性提供者，他们对如何提供流动性有非常不同的需求和目标。

例如：

对于专业的做市商，他们将能够利用Kyber的专业流动性协议高效地进行链上做市，而无需部署和维护自己的储备库合约。

对于外部链上流动性来源，如果他们想要进入我们100多个接收方的庞大网络，他们可以与我们的团队合作，将其纳入我们的链上桥梁协议

对于所有流动性提供者，他们将能够按照自己的喜好以独特的方式为我们的新型自动化、无权准入的动态化做市商做出贡献

展望未来，我们可能会开发一个用于聚合和交易衍生品的衍生品协议，一个支持止损功能的高级交易协议，或一个促进代币销售的协议-所有这些协议将拥有独特且不同的流动性提供者群体。

所有这些新协议将使不同的流动性提供者以其自己独特的需求来为Kyber提供流动性。

2.灵活且Gas高效的接收者方案

在这次网络升级中，我们解决了当前体系结构的一些重要局限性，这些局限性主要围绕在只有一个单一的网络层端点，以及所有储备库类型之间的单一固定的储备库接口。这造成了几个主要的限制，前者导致高昂的gas费用，使聚集方难以选择所需的流动性来源，而后者则限制了选择，其中最重要的一个是ETH必须是单一计价货币。

Kyber 3.0的新结构旨在降低整体gas费用。接收者（例如Dapps和其他整合）现在可以灵活地直接从其选择的协议中获取流动性，或过滤掉他们不需要的网络资源。这样可减少gas的使用，并提供灵活的链上（甚至链下）聚合选项。

此外，由于ETH将不再是唯一的计价货币，因此接收者具有更大的灵活性，预计所有协议都将允许多种报价对以及直接代币– 代币和稳定币-稳定币之间的交易，例如DAI-USDC提供更好的流动性。

我们希望这些变化将大大提高接收者的便利性和灵活性，尤其是对于聚合器来说，可以高效利用整个Kyber的可用流动性。我们还将继续提供一个简单的网络层链上端点，从网络中的所有协议中获取流动性，以找到最佳的可用汇率。

3.通过新的流动性协议推动创新

通过这种新结构，KyberDAO、Kyber团队和DeFi生态可以共同合作，创建和维护创新的流动性协议，使maker和taker能够无缝使用。我们相信Kyber能够为新协议增加巨大的价值，同时使开发者能够发挥创造力。我们还致力于让开发者更轻松、更好地与Kyber进行构建和整合。

每一个新的协议都会增加流动性的可用性、接收者的吸引力，技术创新以及整个网络的价值。

DeFi首个动态化做市商（DMM）

Kyber将推出DeFi的第一个自动动态化做市商（DMM），这也是添加到网络中的第一个新的流动性协议，包括零售的流动性提供者和代币团队在内的任何人都可以使用。新的Kyber DMM解决了当今AMM中两个最关键的问题-资本效率低和无常损失。

与典型的AMM和领域中其他流动性平台的静态性质不同，Kyber DMM协议旨在对代币对和市场条件做出反应，以优化流动性提供者的费用和接收者的汇率。这可以通过两种简单但新颖的机制来实现：基于代币对性质的可编程定价曲线和基于市场状况的动态费用。

1.可编程的定价曲线，以提高资本效率

目前这一代的AMM采用“通用”的定价曲线，而Uniswap的模型中使用了最常见的曲线，旨在适应所有可能的价格变化。

虽然这种类型的定价曲线有助于确保池可以随时在双方进行交易，但对流动性提供者来说是一个严重的不利影响，流动性提供者需要贡献大量的流动性，才能实现较低的滑点幅度。此外，如果没有很高的流动性，接收者将遭受很大的滑点。

例如，一个稳定币对（例如：USDC / USDT）在常规AMM（例如Uniswap）上的效果不佳，因为固定价格曲线是为迎合所有类型的代币对而设计的，这意味着稳定币对和一个新的代币/ETH对的滑点幅度是相同的。这导致流动性提供者的资本配置效率极低，因为他们需要提供大量资本(因此，按照所提供的资金比例，他们获得的费用要少得多）。

Kyber DMM的可编程定价曲线使流动性池创建者可以自定义定价曲线，并预先设置池的资本放大系数：

价格范围内波动性较小的稳定币对（例如USDC / USDT，ETH / SETH）将能够以非常高的放大系数支持池，这意味着在相同的流动性池和交易规模的情况下，滑点可提高100倍。对于其他代币对（例如WBTC / ETH），资本效率也可以提高5-10倍。这意味着流动性提供者有机会赚取与其贡献规模相比更多的费用。

滑点的示例。滑点越低越好。

流动性提供者可以决定要将资金投入哪个池，我们相信市场最终将确定不同代币对的最佳参数，以实现更高的资本效率。

2. 动态费用: 减轻IL(无常损失)和增加LP(流动性提供者)利润

在当前的AMM中，无常损失（IL）的风险是一个众所周知的问题，如果一个代币相对于该代币对中另一个代币的价格发生大幅波动时，您将造成损失。在代币对之间的高价格波动的动荡时期中，我们可以预期会有很高的交易量。

因此，Kyber DMM会监视链上发生的交易量并相应地调整费用。在正常市场环境中，DMM的表现将与其他AMM相同。在交易量高于平常的市场环境中，DMM将增加费用，而在交易量较低的时期中，DMM将减少费用。这类似于专业做市商为获得最大回报而采取的策略。

通过在此期间增加交易费用，DMM可以弥补代币剧烈波动期间LP普遍的“无常损失”，并为LP吸收更多的费用，从而有助于减少IL的影响。相反，DMM在低波动时期，会动态优化降低费用，以鼓励交易和更高的交易量。

3.简单、用户主导、无权准入

与依靠外部预言机系统或固定系统的复杂机制不同，Kyber DMM将敏锐的市场观察应用于简洁高效的机制中，以使LP和接收者受益。

通过直观，用户友好的UI，任何人都可以决定某些关键参数并轻松地为任何代币对贡献流动性，而任何接收者（例如Dapp或最终用户）都可以根据自己的需求来获得这种流动性。

我们将与KyberDAO，代币团队以及DeFi生态的其余成员紧密合作，以找出最佳的激励机制，推动这新的DMM协议的采用和流动性。从长远来看，更高程度地采用Kyber DMM可能会增加KyberDAO收集的费用（以及对KNC投票者的奖励）。

我们预计Kyber的下一代AMM能够为领域增加与众不同的价值 - 帮助减少无常损失的影响，实现更好的资本效率，并为交易和流动性提供更动态化、更稳健的解决方案。

KyberDAO和KNC迁移提案

为了促进网络体系结构的变化，新协议的开发以及Kyber的整体发展，Kyber团队将提议对KyberDAO和KNC代币进行重大升级。

从质押代币的百分比和DAO参与者数量的角度来看，KyberDAO已经成为DeFi中最成功的DAO之一。还有一个完善的平台生态，可提供质押和投票服务，以及代表不同Kyber权益相关者(dapp、流动性提供者、KNC持有者等)利益的多样化委托网络，并就提案提供重要反馈。

该提案背后的三个主要动机：

1.增强KyberDAO的治理能力

2.为KNC创造多种用途和价值来源

3.使KyberDAO推动流动性创新

1）增强KyberDAO的治理能力

KyberDAO的治理重要性将大大提高，因为它现在将负责治理具有不同需求的一系列流动性协议，其中一些新协议为KNC提供了更多用例。代币持有者可以决定要资助哪些新协议，包括协议的费用以及通过流动性挖矿计划寻求和资助有哪些发展机会。

对于Kyber的长期发展而言，社区至关重要。随着Kyber转变到多用途流动性网络，我们预计KyberDAO的治理能力和责任将大大扩展，而社区将决定新的增长，价值获取机会和激励机制的重任。

2）为KNC创建多种用途和价值

有了这些更新，从新的DMM协议以及现有协议开始，KyberDAO将从Kyber上推出的所有主要协议中收取费用。KyberDAO还可以投票奖励流动性提供者和用户，以鼓励他们采用新协议。还必须将KNC升级到新代币，以使KNC能够管理和收取多种协议的费用，并允许KNC捕获网络中所有创新所创造的价值。

持有KNC清楚地表明了新流动性协议的重要性。

3）KyberDAO推动创新并资助新协议

在新模型中，KyberDAO将决定如何支持和资助DeFi创新（例如流动性激励和奖励）并提供可持续性的流动性基础设施。整个创新过程，从构思到资助，再到采用和发展，都将由KyberDAO驱动。

我们认为，这一提案将为Kyber Network创建竞争优势，新的增长方向和长期可持续性的关键。

阶段1：Katana

Katana代表着敏捷，果断的专注力，实现Kyber的全部潜力。

在Katana阶段（第1-2季度），将推出Kyber DMM，并将提交有关KyberDAO和KNC升级的提案。后续的第二阶段（Kaizen）和整个Kyber 3.0升级预计将在第三季度末完成。

a）KNC迁移讨论和提案

社区参与对于Kyber的长期成功至关重要。为了激发讨论并收集有关Kyber重要主题的反馈，我们将创建一个Discord的治理论坛，以补充我们的官方Discord服务器。即将到来的KNC迁移和升级提案将是与社区一起在论坛上讨论的第一个重要主题，该提案最终将由KyberDAO投票表决。

b）Kyber DMM Litepaper，Testnet，安全性审计

Kyber DMM Litepaper将于2月份发布，其中将详细介绍其运作方式以及与现有流动性协议相比的独特优势。在3月底主网上线之前，将经历测试网运行和智能合约审计，以确保新体系结构的安全性。

c）KyberDAO和KNC升级（等待提案通过）

如果该提案被KyberDAO批准，那么团队将继续执行KyberDAO和KNC升级，进行主要架构改造和将我们现有的储备库升级为成熟的协议。我们将尽快与权益相关者进行沟通，帮助他们做好准备，确保平稳过渡。

为DeFi提供可持续性的流动性基础设施

Kyber 3.0计划是Kyber自成立以来最大的结构更新，它将为用户基础，流动性和交易量的持续增长奠定基础，使Kyber成为流动性创新的摇篮。

通过创新和增长的新架构，我们的目标是是将Kyber转变为目的驱动的流动性协议枢纽，同时在可持续性和可扩展性的框架下极大地扩大KNC的治理范围和奖励潜力。

鉴于对以太坊和DeFi中更快，更便宜的交易需求日益增长，这种架构也使Kyber将来更容易支持潜在的扩展和跨链解决方案（例如L2）。

我们希望这篇文章能很好地概述Kyber 3.0，同时我们也会持续为社区和DeFi生态分享更多内容，以了解之后的相关变化。欢迎所有合作伙伴和KNC权益相关者加入这趟旅程，与Kyber Network一同迈出下一大步！

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编译者/作者：KyberNetwork

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