DeFi爆棚的前奏？

正如双子座创始人泰勒·温克莱沃斯（Tyler Winklevoss）所描述的那样，上周Reddit与华尔街的对峙真的是“集中化融资的起点”吗？ 还是只是一次个体团结在一起以纠正错误的事例，而没有长期的经济后果？

当挣扎中的电子游戏零售商GameStop受到对冲基金卖空者的攻击时，由Reddit论坛r / Wallstreetbets牵头的个人联盟通过购买股票来挽救GameStop，将其股价从20美元推高至最高至483美元-并在交易中对做空者造成了一些实际损害。

但随后，叛乱分子的首选交易平台罗宾汉（Robinhood）暂停了GameStop的GME股票和其他七种股票的购买。 Redditors大喊犯规，声称Robinhood已经屈服于对冲基金和其他根深蒂固的华尔街利益。 Robinhood方面则解释说，它被迫中止GME购买，否则将用光现金来支付交易费用。

但是，针对集中式交易平台提起了30多起集体诉讼-有人投诉说，暂停交易正是“ [GME-shorting] 对冲基金想要的”，另一位甚至宣称“罗宾汉（Robinhood）从穷人那里偷走了，然后就把钱交给了富人。”

其他人则暗示，在分散的金融世界中不会发生这种骗局。 沿着这些思路，Galaxy Digital的Mike Novogratz称GME爆发是“ DEFI的巨大认可”，一个想保持匿名的加密用户告诉Cointelegraph：“限制个人购买精选股票是一种集中式的形式控制机制。 在去中心化交易市场中，没有人会拥有这种能力。”

但是，这种观点并非一致。 量子经济学联合创始人马蒂·格林斯潘（Mati Greenspan）在以众包方式购买GameStop股票时几乎没有受到鼓掌：“关于Main Street最终能够在自己的游戏中击败华尔街的说法极不正确，”据他说，“是交易双方的对冲基金。” 他接着补充说：“很难看到购买一家亏损公司的高价股票将如何使世界变得更美好。”

在此背景下，我们将更深入地探讨从r / Wallstreetbets与诉讼对决中可以汲取的经验教训。 例如，如果散户投资者现在可以改变股票价格，那么他们肯定可以改变大型加密货币的价格，不是吗？

墙上有文字吗？

“围绕GME和Robinhood的事件是对广大公众的警钟，”专注于区块链互操作性的研发公司Interlay的联合创始人兼首席执行官Alexei Zamyatin告诉Cointelegraph，并补充道：“我怀疑大多数人金融/银行业知道Robinhood的主要客户是对冲基金，而不是零售用户。”

尼科西亚大学未来研究所执行主任乔治·吉格利斯（George Giaglis）对Cointelegraph表示：“我不能完全肯定，我认为最近的GME传奇已证明散户投资者可以长期进行有意义的协调以转移股票。” 。 他补充说：“我认为，这更多是后期市场进入顶峰的证据，而不是新一轮的可持续零售主导的市场统治浪潮，正如许多评论家想描绘的那样。”

BCG Platinion荷兰公司（波士顿咨询集团的一个部门）负责人Kaj Burchardi告诉Cointelegraph：“理论上，联合零售人群可以转移许多资产，包括加密货币价格，但当然，这取决于人群的规模。 据报道，Reddit r / Wallstreetbets论坛动员了数千名个人投资者购买GameStop股票。 “总体而言，我认为散户投资者的数量将在加密领域内增长-如果他们像GameStop的例子一样联手，则是独立的，” Burchardi说。

ConsenSys首席营销官兼全球金融科技联席主管Lex Sokolin告诉Cointelegraph，从历史上看，散户投资者（而非机构）推动了加密货币价格的上涨。

“他们的风险承受能力更高，加密叙事对寻求新系统的个人更具吸引力。 DeFi去年将零售和机构资本置于平等的基础上，这将是向前看的关键方面。”

几代人的斗争？

但是上周的废话中有关各方呢？ 达拉斯小牛队的老板马克·库班（Mark Cuban）表示：“老牌投资界目前正在从他所描述的“价值创造的存储库”中受益。”这的确是年轻人与老年人之间的冲突吗？

索科林说：“我们不仅看到了代际斗争，而且看到了哲学上的斗争。” 此外，随着信息鸿沟的缩小，互联网原生投资者现在具有与专业投资者竞争的能力：“他们可以自我组织并用自己的钱进行投票，这些钱合计可以与数十亿美元的高级金融机构匹敌。” 伦敦帝国理工学院计算机系教授William Knottenbelt告诉Cointelegraph：

“这场斗争既不是年轻人与老年人之间的斗争，也不是普通人与对冲基金之间的斗争。 在那些相信保护和扩大个人人身自由（包括从事金融市场的权利）的人与那些不这样做的人之间的关系更多。”

沿着这些思路，“ DeFi在保护和增强某些自由方面显示出强大的潜力，” Knottenbelt继续说道，“但是，它不能免除某些道德上可疑的活动，这些活动也表现在更加集中的系统中。”

同时，根据布尔查迪（Burchardi）的说法，“这是一场集中式斗争与分散式斗争”，这可能与年龄有关，但不一定。 “例如，在短短的一年内，我们看到DeFi的价值从接近零增加到250亿美元以上的固定资本。 这种增长是分散的，通常是社区驱动的。”

社交媒体赢了吗？

如果个人投资者没有最终证明自己的影响力，那么社交媒体又如何呢？ 像Reddit这样的平台是否注意到了它们现在已成为金融领域不可忽视的力量？ Sokolin告诉Cointelegraph：“我们目睹了社交媒体的力量，而强大的情感则笼罩着过去的金融游戏。 加密已经体现了这种精神，因为许多资产是由社区而不是分析师来评估的。”

马蒂·格林斯潘（Mati Greenspan）在其新闻通讯中写道：“世界似乎已经吸取了一个教训，那就是社交媒体可以成为未来价格走势的领先指标，甚至是推动力。”

至于去中心化金融，Robinhood暂停购买GME时，人们的强烈抗议是否得到了提振？ Zamyatin告诉Cointelegraph：“我认为这些发展必将推动采用。” “现在，DeFi构建者已成为人们关注的焦点，这将由我们来决定是否加入非加密用户并展示去中心化金融系统的积极潜力。”

Giaglis告诉Cointelegraph：“今天的DeFi是比特币在2013年或2015年的位置：一些早期采用者正在看到潜力，而大众市场尚未意识到这将对传统金融造成多大破坏。” 他同意上周的活动可能会加速接受。

Sokolin补充说：“美国人了解了他们市场结构的局限性。” “并不是说罗宾汉去除了按钮。 这是他们必须向存托信托与清算公司进行清算，并且交易需要T + 2 [trade date plus two days] 安定下来，动荡迫使他们的抵押要求增加了十倍。” DeFi的程序化市场大概可以摆脱这种命运，因为它们是实时交易的，并且每周7天，每天24小时开放。

DEX可以处理流程吗？

分散式交易所甚至可以为大众市场做好准备吗？ 他们能否处理上周r / Wallstreetbets行动的数量而不会崩溃？ Burchardi告诉Cointelegraph：“如今，这些分散的市场仍然很小，而且并非总是企业级的。至少在当前版本中，它们在处理这些数量方面将面临巨大挑战。”

Zamyatin在最近的一篇博客文章中指出，此外，去中心化交易所甚至还没有完全去中心化，可能会受到操纵。 DEX的管理帐户可以升级合同或中止操作，这意味着“我们的 [proverbial] 对冲基金只需要与控制该账户的个人/团体取得联系，施加一些压力或提供丰厚的贿赂，至少可以放慢交易速度。”

托管大多数DeFi项目的平台以太坊也不是完全分散的。 Zamyatin指出，三个采矿池控制着以太坊哈希率的50％以上，如果要串通，“我们真的不知道谁在后台控制这些池”。 Zamyatin告诉Cointelegraph：“从技术角度来看，我们仍然还不足够，并且市场操纵仍然可能-但可以说，这比在集中式平台上要困难得多。”

此外，由于以太坊在网络上容纳了大多数DeFi项目，因此随着交易需求的增加，汽油费也随之增加，并且在某些时候，它们可能变得非常昂贵。

短期歇斯底里，长期变化？

也许上周的活动将有一天被视为DeFi的波士顿茶话会时刻，当时美国殖民者伪装成莫霍克族印第安人将342茶杯茶倒入波士顿港以抗议英国统治-这似乎是不合理的行为，但现在被视为美国人的先驱革命。

Giaglis观察到：“我们会记住这是短期大众歇斯底里和FOMO动态的另一种情况，这种情况促使某些资产进行估值，而这些估值与其基本基本价值无关，然后又恢复为较公平的价格。”

“毫无疑问，我们正在进入一个时代，越来越多的人意识到去中心化，点对点，去中介化和抗审查性应用程序的潜力，尤其是在金融服务行业。”

Burchardi同意目前正在朝着去中心化金融迈进的重要一步，但他补充说，要确保未来的增长，仍需要解决两个关键点：“如何使DeFi更加方便？ 以及何时以及如何受到监管？ 这些问题的答案将决定DeFi的发展方式。”

总而言之，上周的事件可能分裂了加密货币社区，没有清晰的世代或零售商/机构明晰性，但是可以说它警告了更多的投资大众当前系统的某些缺陷–这是一个“教学时机”去中心化金融。

无论如何，它应该让区块链和加密社区确保其技术，安全性和协议在较大的公众涌入使用其市场的那一天得到满足。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/wallstreetbets-vs-wall-street-a-prelude-to-defi-bursting-onto-the-scene

原文作者：Cointelegraph By Andrew Singer

编译者/作者：wanbizu AI

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