过去五天,以太坊(ETH)价格上涨了33%,数据显示,随着这种情况的发生,一些买家开始过度使用杠杆。 尽管这不一定是负面的,但应将其视为黄旗,因为短期内期货合约溢价较高是正常的。 ETH / USD 4小时图。 资料来源:TradingView 尽管以太币的上涨运动已经持续了很长时间,但直到2月份,以太币才终于突破了1,500美元的心理关口,并进入了价格发现模式。 为了评估市场是否过于乐观,有一些重要的衍生工具指标需要审查。 一种是期货溢价(也称为基础),它衡量期货合约价格与常规现货市场之间的价格差距。 3个月期货通常应以6%至20%的年化溢价进行交易,这应被解释为贷款利率。 通过推迟结算,卖方要求更高的价格,这会造成价格差异。 ETH 3月26日的期货溢价。 资料来源:NYDIG-数字资产数据 上图显示以太期货溢价率突破5.5%,通常是不可持续的。 考虑到3月26日到期还不到49天,此比率相当于55%的年化基准。 高于20%的可持续基础表明买家购买力过大,并可能导致大量清算和市场崩盘。 1月19日发生了类似的走势,以太突破1,400美元,但未能维持在这一水平。 这种情况导致触发了随后的清算,以太币在接下来的两天内暴跌了27%。 基本水平高于20%不一定是崩溃前警报,但它反映了期货合约购买者对杠杆的高水平使用。 如果市场价格跌至1,450美元以下,买主的这种过度自信只会带来更大的风险。 那是指标突破30%并达到惊人水平时的价格水平。 值得注意的是,交易员有时会在反弹中增加杠杆的使用,但也会购买标的资产(以太币)来调整风险。 卖家未因转移至$ 1,750而被清算 那些押注2,000美元以太币的人应该高兴地知道,在最近的33%上涨中,持仓量一直在增加。 这种情况表明卖空者可能会利用期货溢价充分套期保值,而不是有效地预期会有下跌。 ETH期货以美元计的未平仓合约总额。 资料来源:Bybt.com 本周,以太期货的未平仓头寸达到创纪录的65亿美元,每月增长128%。 使用上述策略的专业投资者实质上是在进行现金和套利交易,包括购买基础资产并同时出售期货合约。 这些套利头寸通常不存在清算风险。 因此,当前强劲的反弹期间持仓量的激增是一个积极的指标。 这里表达的观点和观点仅是作者的观点,不一定反映Cointelegraph的观点。 每一项投资和交易动作都涉及风险。 做出决定时,您应该进行自己的研究。 —- 原文链接:https://cointelegraph.com/news/record-6-5b-futures-open-interest-signals-traders-are-bullish-on-ethereum 原文作者:Cointelegraph By Marcel Pechman 编译者/作者:wanbizu AI 玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
创纪录的$ 6.5B期货未平仓合约信号交易员看好以太坊
2021-02-06 wanbizu AI 来源:区块链网络
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