基于区块链的去中心化交易所正在增长，但仍然存在重大风险

在与GameStop GME交易波动性相关的听证会之后，去中心化交易所（DEX）成为主流的可能性是什么？

盖蒂

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具体而言，正在询问以下问题：市场准入，个人和机构投资者如何进入市场之间的差异，以及集中第三方实体在此过程中的作用。 去中心化交易的潜力一直在市场对话中脱颖而出，而区块链如何帮助实现这一想法成为现实。

换句话说，区块链可以如何协助去中心化交易平台的发展，市场参与者关于这一想法需要注意哪些风险？

乍看之下肯定有一些好处，但也有一些例子-包括SushiSwap问题（而后者又是基于流行的DEX Uniswap的克隆而来的）-说明了尽管具有创新性，但仍需改进这些方面应用程序。 让我们深入。

在美国完成和结算交易的当前集中式方法显然会带来很多好处，但并非没有缺点。 从当前流程的简化视图来看，集中式交易交易涉及希望买卖证券的个人或机构，交易对手，结算实体（例如，存款信托与清算公司），以及其他可能感兴趣的第三方政党组织，例如监管机构或债权人。

这种设置通常对于所有参与的组织都是平稳，公平地运作，但是正如围绕围绕几种高波动性证券的期权活动所采取的狂热行动所表明的那样，两个主要问题很明显。 首先，对市场结算，交易对手活动和抵押过程如何工作和相互作用缺乏了解。 其次，由于缺乏透明度和外部第三方公司的影响，即使发起实体未违反任何特定政策，也有可能在有限警告下暂停或停止某些交易。

考虑到这种情况，并且鉴于最近对区块链和加密货币相关的所有事物重新产生了兴趣，因此DEX的想法似乎越来越流行。

通过几乎实时的结算（相对于当前交易需要多天的结算时间），实现一种可追溯，透明和点对点的交易替代方案，对于所有参与方来说都是双赢。 然而，仔细研究发现，要使去中心化交易所成为主流，必须考虑几个重要的考虑因素。

安全。 去中心化版本的加密货币保管和交易的支持者通常参考所谓的“私钥法”，在此投资者可以直接保管私钥。 这一切都很好，并且反映了加密资产的直接所有权，使它与基于法令的期权区别开来，但是对于广泛采用而言是否可行？ 集中交易所和其他第三方实体通过托管服务提供重要的增值； 市场参与者高兴地接受的服务。

换句话说，每个投资者是否真的想对所有实物股票或债券的完全托管和网络安全负责？

前跑。 奇怪的是，当前集中化交易模式的主要批评之一（为订单流付款）对于某些分散交易也存在风险。 当矿工确认并确认交易时，这些矿工或矿池有可能预览这些交易并可能参与市场操纵。

在30天内，可能有超过1亿美元被DEX交易机器人“砍掉”，这不是抽象的风险。

尽管现在已经普遍了解支付订单流的做法，尽管这种做法已经发生了数十年，但最近才移到中心位置，但尚未对采矿池领先交易的风险进行实质性讨论。 特别是由于默认情况下DEX倾向于在公共区块链上运行，因此这意味着挖矿池可以位于任何地方。 这也将潜在的地缘政治风险引入到DEX对话中。

流动性。 为了发挥广告的作用，任何交易所或市场都需要该交易所交易的所有金融工具和资产的流动性。 由于许多原因，这种期望对于许多去中心化交易所仍然是一个未解决的问题。 首先，非专家用户之间仍然存在信息和教育上的鸿沟，即许多潜在用户甚至知道存在这些选择。

其次，去中心化交易所的平均交易量仍然只占集中式交易所交易量的一小部分，这是这些选择的新兴性质以及整个加密经济范围有限的函数。 最后，这些交易所非常分散的性质意味着市场是分散的，引起了人们对互操作性，交易结算速度以及成本和定价透明度的担忧。

去中心化是金融市场中正在发生的主要趋势，尽管它是由比特币等特定的加密货币主导的，但这种趋势也正在迅速转移到交易交易所。 话虽如此，并充分认识到国会最近的听证会所强调的问题，在广泛采用之前，仍有许多悬而未决的问题需要解决。 有趣的是，集中式和分散式交易所之间的拉锯战如何演变，市场参与者将需要主动监控这两个领域的趋势。

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原文链接：https://www.forbes.com/sites/seansteinsmith/2021/02/24/blockchain-based-decentralized-exchanges-are-growing-but-there-still-are-significant-risks/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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