比特币未来看涨与看跌的12种情景||对DeFi的兴趣激增。你可以感谢GameStop

比特币的未来：看涨与看跌的12种情景

没有人知道比特币会发生什么。不论是怀疑者，还是信徒，甚至是中本聪。没有水晶球。加密货币领域的许多最聪明的人都怀有这种不确定性，他们大体上同意我们只是不知道。也许那是魅力的一部分。 伊丽莎白·史塔克（Elizabeth Stark）说：“十年后，大多数最大的用例将是今天对我们来说听起来很疯狂的事情。”伊丽莎白·史塔克实际上是在努力建立比特币网络的未来。“就像任何人都可以编辑的百科全书在维基百科时代之前的人们听来都是疯狂的。”

比特币加密货币长大后会是什么？无可争议的比特币大使安德里亚斯·安托诺普洛斯（Andreas Antonopoulos）认为这不可能是一件奇异的事情。“没有统一的用例。”他说：“比特币将被用作价值存储或比特币将被用作交换媒介，或者比特币将以多种其他方式被使用的想法——比特币所有这些方式中都在不同的地方被使用。 ”

他的观点是，比特币已经在各种实际情况下在现实世界中发挥作用，并且它将以我们无法预测的方式继续发挥作用。他说：“部署的范围越广，其用途就越分散。”正确地挑战了这一思想实验的前提。

很公平。这是一个很好的警告。这是所有这些观点的序言，它们并不意味着相互排斥，它们并不详尽，并且肯定会引发异议和辩论。但是，鉴于人们重新对比特币产生了浓厚的兴趣（当然，这不可能摆脱其爆炸性的牛市影响），这是一个暂停、反思和考虑一系列潜在结果的好时机。比特币是一个前瞻性的想法。有些人珍惜今天的比特币能做什么，但大多数拥护者都指出比特币明天可能会做什么。

那么明天会是什么样？具体来说，到2030年怎么样？我们选择这一年是因为它在将来足够远，可以留出足够的时间进行有意义的更改，但仍然足够近，如果你闭上眼睛去想象。我与一群敏锐的比特币拥护者进行了交谈，探讨了从灾难性失败到“月球”甚至是火星的12种可能的情况，好与坏。

场景1：比特币蓬勃发展，成为数字黄金

看涨

最简单的情况。播客“比特币做了什么”的主持人彼得·麦考马克（Peter McCormack）认为这是“趋势持续”的情况。“这几乎是确定的，或者是大概率事件。”他预测：“比特币实际上只是在继续其工作，越来越多的人采用它，网络的价值也随之增长。”我们会看到养老基金中的比特币，主权财富基金中的比特币，以及政府资产负债表上的潜在比特币。比特币的市值超过了黄金。

但是价格只是故事的一部分。 《比特币与黑人美国》的作者以赛亚·杰克逊（Isaiah Jackson）表示，在这种情况下，比特币可以帮助缩小贫富差距。杰克逊说：“美国有25％的黑人社区没有银行账户，”他补充说，当把钱藏在床垫下时，低收入社区会受到通货膨胀的不成比例的伤害。“通货膨胀负担不均。”他说：“通货膨胀是致命的。确实地。”这就是杰克逊与黑人金融集团定期举行网络研讨会的原因，它通过比特币传播金融授权的信息。

另请参阅：比特币牛市：OG解释为什么这次与众不同

人权基金会首席战略官亚历克斯·格拉德斯坦（Alex Gladstein）认为，仅此一种情况就是成功。如今，有1.3亿比特币账户持有人，他认为到2030年，总数将激增至10亿。“人们认为，要使比特币成功，就必须用它购买咖啡，”格拉德斯坦说。“这是一个误解。您无需用比特币购买咖啡就可以成功。”

情景2：比特币被监管扼杀

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尼日利亚和印度正在打击比特币。如果世界其他地方都一样怎么办？杰森·威廉姆斯（Jason Williams）着有《你不能用钱赚钱：为什么比特币将成为下一个全球储备货币》一书的作者，他辩称，当国家试图将这种障碍放到加密货币上时，它就永远不会长久存在。他说：“当印度禁止使用加密货币时，您就去了另一个国家。” 世界瞬息万变，将加密业务推向其他地方很容易。

杰克逊说：“禁令不起作用。”杰克逊认为，例如，如果在美国禁止使用比特币，那将“使其变得更加稀缺”，从而可能导致需求增加，从而导致价格上涨。（另请参阅：1920年代的禁酒令或毒品战争。）

但是。 也许每个国家的监管尝试注定会适得其反，这是事实，但有一个特定的场景，即使是大牛威廉姆斯（Williams）也会有片刻的停顿。

(Rachel Sun)

“统一的全球法规。”他说：“那是最大的风险。”如果世界各国领导人齐心协力制定一项统一的加密货币政策，例如《巴黎气候协定》，并且所有人都同意采取严厉的措施予以打击，那么这种影响将是毁灭性的。威廉姆斯说：“但这确实非常困难，”因为即使世界试图共同努力，也很难站在一起，要获得所有主要政党的支持，也很难获得一致的跟进。（另请参阅：《巴黎气候协定》。）

情景3：比特币成为互联网储备货币

看涨

这是一个折衷方案。 “很多人很难将比特币变成全球储备货币，”安东尼·蓬皮亚诺（Anthony Pompliano）说，他在加密货币界广为人知，他补充道，“但他们认为，仅仅成为互联网的储备货币是一条可行得多的道路。”

蓬皮亚诺说，当你在互联网上购买任何商品时，根据用户的经验，基础货币并没有真正改变。你单击一个按钮。或者扫描二维码。货币无关紧要。蓬皮亚诺说：“无论是美元、人民币、比特币还是其他任何东西，用户体验都是一样的。”他补充说，互联网的“交易摩擦”较少，但在模拟世界中并不一定如此。在亚马逊上点击买一本书是一回事，买一片比萨饼是另一回事。

因此，比特币可以发展成为互联网的自然货币。“当你使用诸如比特币之类的具有有限结算的东西时，它允许在数字环境中进行地理不可知的商业活动，” 蓬皮亚诺说。这将给本地商人带来一些额外的优势：全球客户。由于大多数商人已经开始努力争取更多的全球受众，因此蓬皮亚诺说拥抱比特币将帮助他们“滑向冰球的方向”。

情景4：“两个比特币问题”

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人权基金会的格拉德斯坦（Gladstein）认为，政府禁止加密货币的可能性微乎其微，但他承认，还有一种“更加明智的政府与比特币作斗争的方式”。在这种情况下，政府没有完全禁止，而是阻止人们使用交易所。更具体地说，它们阻止用户提取资金。

“我认为这是最明显和最合理的攻击，”格拉德斯坦说。想象一下这个新现实：美国用户无法在Coinbase中访问其比特币。

“它基本上将比特币分为由政府信任的保管人持有的比特币（如PayPal或Coinbase），然后将所有宽松的免费比特币变成黑市比特币。”现在，黑市比特币在交易所中可能比冻结比特币具有更高的价值。这种禁令甚至合法吗？符合宪法吗？待定。格拉德斯坦仍然认为这种情况不太可能发生，特别是考虑到不可避免的法律挑战以及代表区块链社区的所有游说努力，但他认为这是“对比特币梦想最可行的挑战”。

情景5：税务员来了

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格拉德斯坦说，这是政府遏制比特币使用的“最轻松的接触”。但是，即使轻轻一碰也可能会瘫痪。 例如，假设美国公民被迫支付比特币未实现的资本收益。 财政部长珍妮特·耶伦（Janet Yellen）提出了未实现的资本利得税的想法，因此该想法至少与现实联系在一起。

对于所有耐心地等待他们的比特币登月的比特币持有人士来说，这样的税收将是胆量。而且这可能会阻止世界上的特斯拉、Squares和MicroStrategys等公司将现金存入比特币，因为它们会突然流失税收。如果这种情况发生，他们退出比特币市场可能引发市场崩盘，滋生类固醇“FUD”，并导致系统性信心大跌。

另请参阅：马克·库班（Mark Cuban）谈比特币，NFT和下一步发展：“上行空间是无限的”

比特币很有价值，因为人们认为它很有价值。反之亦然。在这种情况下，像彼得·希夫（Peter Schiff）这样的黄金捍卫者和比特币怀疑论者最终可能会被证明是正确的。彼得·希夫曾经说过，比特币是“傻瓜的黄金，任何购买它的人最终都是傻瓜”。

格拉德斯坦认为这是一个远景。他说，这种税收将“受到私营部门和拥有比特币的个人的强烈反对，”他补充说，据估计，超过10％的美国人拥有比特币。“这是一个民主国家。”他说：“你将会有一小部分人在全国范围内纠缠国会议员不要做这种事。”

他指出，政治风向正朝着另一个方向吹来——朝着更加比特币友好的方向迈进，例如迈阿密市长希望这座城市成为加密货币枢纽的愿望。州可以具有竞争力。如果迈阿密成为一个秘密的避风港，那么格拉德斯坦认为其他城市更有可能放宽法规，而不是加强法规。他补充说，即使在最严峻的情况下，美国确实决定通过惩罚性税收“走入黑暗时代”，然后人们可能会迁移到环境更友好的其他国家。他说：“他们会去新加坡、台湾或挪威。”

也许。再说一次，政府做了很多没有意义的事情。指望“理性行动者”获胜似乎不是铁板钉钉的必然。

场景6：比特币用于购买咖啡

看涨

大多数人都同意，要使比特币作为数字现金成功，必须首先作为数字黄金成功。 这是前提条件。的确，比特币已经被用作跨国支付\汇款以及货币深陷困境的国家的交换媒介。安德里亚斯·安东尼奥普洛斯（Andreas Antonopoulos）每周亲自使用比特币向不同国家/地区的网页设计师和翻译付款，并表示“全世界成千上万的人都在使用它。”

但是无论如何，比特币仍然只占全球商品或服务交易的一小部分。到2030年，情况会改变吗？有人曾经写道，世界上大部分地区将比特币本身作为“点对点电子现金”用于日常交易的可能性有多大？

情况很复杂。

十年后，大多数最大的用例将是今天对我们来说听起来很疯狂的事情。

一方面，格拉德斯坦说，到2030年，在基础层上发送比特币的交易费用可能过高。他们几乎是必须的。否则，矿工将不会挖矿。他预测：“在下一个世纪，手续费将成为矿工收入的越来越大的一部分，”因为减半的奖励会随着时间的推进而减少，到2140年采矿完成时，报酬将接近于零。“我要说的是，到2030年，主要的区块链使用起来将非常昂贵。如果你能以低于100美元的价格在主比特币区块链上支付，我会感到惊讶。”

还有一个老顽固的问题就是价格波动。高盛前高管，现任Real Vision集团负责人的拉乌尔·帕尔（Raoul Pal）认为，这是比特币消费的重大障碍。帕尔怀疑，到2030年，比特币的价格波动将有所缓和，但不足以使其成为订购百吉饼的诱人选择。

在1到100的波动率范围（债券是3或4，股票市场处于20到30的波动范围）上，帕尔将当前的比特币波动率固定在70，并认为在接下来的十年中它将下降到30。是的，是一种改进，但仍然存在问题。“作为商人，如果我开展业务，如果我接受比特币，那将是一场噩梦。”帕尔说：“由于在我们在资产负债表中核算时它会涨跌，一个月之内涨幅高达20％，50％。我不能以此为商业模式。”

但是这里有个陷阱。尽管大多数人都同意使用比特币（如我们今天所见）在2030年购买一轮啤酒可能是一种扩展，但他们认为下一种场景更有希望。

场景7：比特币驱动DeFi和闪电交易

看涨

进入闪电网络。伊丽莎白·史塔克（Elizabeth Stark）预测：“大多数用户甚至都不知道自己在使用比特币和闪电，就像互联网用户不知道他们在使用TCP/IP一样。” 你用什么技术把照片发给你的朋友？我不知道。但它是有效的。斯塔克认为，以比特币为基础的货币将以同样的方式发挥作用。她说：“比特币可以成为互联网交易的基础协议，从跨境支付到聊天应用中嵌入的支付，再到游戏再到支持艺术家和创作者，”

蓬皮亚诺同意这一观点，他认为比特币作为数字现金可能是“杠铃”用例，就像在极端情况下提供价值一样。（快速背景：杠铃投资策略是一种投资组合，其中包含极其安全的资产和易变的投机资产的组合……中间没有太多。）他说，人们倾向于将注意力集中在交易的“中间地带”上。价格在20到50美元之间，但无论是规模最大还是规模最小的交易，比特币都可以大放异彩。是否需要向苏黎世汇款2000万美元，以完成一项业务交易？然后，比特币是最便宜的方式。需要送一个哥们儿五分钱，世界上最吝啬的生日礼物吗？正如蓬皮亚诺所说：“您可以通过闪电网络免费发送一分钱。”

(Rachel Sun)

格拉德斯坦认为这种分层解决方案是更长的经济故事中的最新篇章。“金钱总是分层的。”他说：想想我们何时生活在黄金标准时期。人们不会在口袋里带着金子四处走动。”取而代之的是，我们的钱包里装满了黄金的纸条借据。那是一层。很快便有了更多的层。“您只能用黄金进行如此多的交易，而用现金进行更多的交易。然后，仍然可以使用信用卡进行更多的交易。”格拉德斯坦解释说。

他认为这是未来十年比特币可能发生的情况。随着比特币的规模不断扩大，由于基础层每秒只有7笔交易，格拉德斯坦预计这些交易将“像大型集装箱船一样在未来成为大笔、丰厚的、有意义的交易”。这些容器（基础层事务）中的每一个都可以包含一百万个微小的事务。他说：“你和我可以花整整一年的时间在闪电网络上进行互动，而不必从主链上套现。”

确切地说，去中心化金融的曙光如何体现在所有这一切中？是DeFi进入比特币，还是比特币进入DeFi？蓬皮亚诺很快指出比特币就是DeFi。“比特币是去中心化金融的OG。”他说：“这是去中心化的货币。”他有信心，即使确切的关系仍然是待定的，比特币和当前的DeFi项目（例如去中心化抵押、购买证券、获得贷款）最终会以某种方式合并，即使确切的关系仍有待商榷。“比特币会被带到其他区块链（如包装的BTC或tBTC）中吗？或者相反，我们是否只会拥有围绕比特币构建的去中心化基础设施？截至目前，我们还不知道。”

另请参阅：什么是比特币？

帕尔同意我们不知道它将如何摆脱困境，并表示在某种程度上……这并不重要。 “比特币适合[DeFi]架构几乎是无关紧要的。”帕尔说：“他们将找出跨链转移比特币的方法。你和我都不在乎。”他将斯塔克的逻辑与互联网相提并论。在我们的Zoom通话中，他笑着向屏幕移动。“我不知道你使用的是哪台计算机。我们有不同的电子邮件系统。我们正在使用此Zoom。没有人知道这是如何工作的。但是，您只需单击一个按钮，杰夫就在那里了。”

也许你甚至不需要单击按钮。在充满比特币的微支付和去中心化奇迹的未来，日常交易可以实现自动化。钱很容易流动。“为什么每两周才拿到一次工资？” 庞普问道。“为什么每天结束时你都无法获得报酬？为什么不每小时获得薪水？这是一个技术问题。”

以比特币为基础的自动或流式支付可以让你的银行账户中的现金流，从而将“直接存款”提高到一个新水平。那只是一个例子。另一个是：“机器会立即支付机器的费用，”斯塔克预测。“ 特斯拉将为闪电支付费用！ （看着你，埃隆，今天已经有可能了。）”

场景8：世界末日：网络以某种方式中断

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比特币从未被黑客入侵过。网络是防弹的。比特币比你的银行更安全。这些是比特币的常见论点。安全是其基本原则之一。如果安全性受到损害？

比赛可能结束了，彼得·希夫笑到了最后。

黑天鹅的失败可能采取几种不同的形式：51％的攻击、量子计算的攻击，或者甚至是我们做梦都没想到的网络故障或失败——唐纳德·拉姆斯菲尔德（Donald Rumsfeld）曾称其为“未知的未知数”。

也许并不奇怪，比特币爱好者们认为这是可能的，但可能性不大。格拉德斯坦说：“为公司或政府购买足够的挖矿设备以接管、销毁或操纵比特币区块链所涉及的成本，不仅是成本，还包括可行性，”这是非同寻常的，”格拉德斯坦说。他认为，除了昂贵的成本（至少50亿美元）之外，挖矿设备本身还需要一些时间来制造，而且所有这些设备目前都在整个夏天都卖光了。全球半导体芯片短缺。因此，格拉德斯坦认为：“生产足够的比特币挖矿设备来适应网络的想法是不可能的。”

至于量子计算的黑客？蓬皮亚诺说：“我认为这是一项惊人的智力活动，植根于几乎百分之零的现实中。”他的推理是：“随着攻击性恶意技术能力的增强，防御技术能力也将增强。在密码学中，这是一种猫捉老鼠的游戏。” 蓬皮亚诺说，此外，如果您碰巧可以使用量子计算机，那么“这可能不是您要攻击的第一件事”，因为你会破坏它的价值，而不会获得好处，因此你会选择一个更有优势的目标。

也许吧。但是在区块链领域之外的其他人却不确定。德勤的一项名为“量子计算机和比特币区块链”的分析指出，以目前的形式，是的，的确，量子计算无法破解比特币……但这种情况可能会改变。

如果你碰巧可以访问量子计算机，那么这可能不是你要攻击的第一件事。

“目前的科学估计预测，量子计算机将花费大约八小时的时间来破解RSA密钥，而一些具体的计算则预测，比特币签名可能会在30分钟内被黑客入侵。这意味着，原则上比特币应该具有抗量子攻击的能力。”该报告解释说。“然而……如果一台量子计算机能在10分钟内从它的公钥中提取出一个私钥，那么比特币区块链就会被打破。”

谷歌现在拥有一台量子计算机。尽管比特币开发者有可能，甚至有可能——警惕这种威胁——开发出聪明的补丁和解决方法，但谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在达沃斯世界经济论坛上说：“在5到10年的时间内，量子计算将打破我们今天所知的加密技术。”

场景9：大翻转：比特币颠覆了法定货币

卡通式看涨

到2030年，比特币能否取代法定货币，取代它成为全球通用货币？

我只将这种情况作为现实检查。实际上，我采访过的所有人——包括比特币看涨者中最牛的人——都认为这极不可能，后者的推特账号为@GoingParabolic。他对比特币最终将成为全球储备货币充满信心，他说：“到2028年，我真的很容易看到100万至150万美元的比特币，而到2030年看到500万美元的比特币对我来说真的很容易”，但甚至威廉姆斯（Williams）都认为，到2030年，比特币不能完全取代法定货币。

法币可能会留在这里，至少在某种程度上是这样。“在我们的有生之年，也就是说在接下来的60到100年里，我认为永远会有法定货币，也永远会有企业资金，”格拉德斯坦说。“我确实认为政府将始终能够发行债务并拥有法定货币，”但他补充说，随着比特币的地位日益突出，“它们控制世界的能力将会减弱。”

场景10：比特币背叛

（看涨还是看跌，取决于你的观点）

安德烈亚斯·安东诺普洛斯（Andreas Antonopoulos）热情洋溢地谈到了比特币为无银行账户提供银行服务并改善全球真实人们的生活的力量，但通常被认为是“主流”采用者除外。“'主流'几乎就是西方讽刺漫画，凯伦拿着她的维萨卡在梅西百货购物。”他说：“但这不是主流。实际上，这是这个星球上极少数的特权精英群体。”

按照安东尼奥普洛斯的看法，只有13％的人生活在自由民主的民主国家中，他们拥有稳定的或储备的货币体系。 （他引用了Alex Gladstein的这些统计数据。）·安东诺普洛斯的核心信息：“其他87％”是主流。“这与其他60亿有关。”他说：“这是主流。那是人类的主流，人类的主流对货币的需求远远超出了投机活动。”

因此，对于安东诺普洛斯而言，最令人不寒而栗的情况是，为了赢得13％的支持——华尔街，埃隆·马斯克，摩根大通，西方投机者和投资者，比特币背叛了更大的87％。安东诺普洛斯说：“我认为最大的风险是，我们要接受对去中心化、中立性和审查制度抵制的基本原则的妥协，以便接近极被称为主流的少数派。”具体来说，这将意味着接受更严格的“了解你的客户”和反洗钱法规，这使得无银行账户的用户负担更加沉重，这将“使比特币变得高档化”，并且正如安东诺普洛斯所说，“将其变成其产品的漂亮讽刺漫画”数码朋克的起源。”

他设想斜坡会很滑。（您可能会说这已经开始。）妥协可能始于听起来像无害的KYC法规，但随后它们可能威胁到最神圣的比特币原则：稀缺性。如果矿工们（通过法规、黑名单或激励措施）被诱使调整比特币的供应量，以改变2100万这一神圣数字，该怎么办？

他认为：“我认为，矿工将被要求'修复'比特币的供应。”这不会明确发生。他们不敢将2100万更改为4200万，但也许有更鬼鬼祟祟的事？也许矿工们会被轻推，嘿，中本聪多年没有动过的所有比特币……这些都是浪费的，所以让它们重新流通。我们认为丢失的任何比特币……让我们重新流通。

但是，即使在遭受比特币被背叛的情况下，安东诺普洛斯仍然对比特币理想的整体未来和力量持乐观态度。他说：“他们可以共同选择、破坏和损害我们今天所说的比特币，但是在那种情况下，基本思想将以相同的名称或不同的名称来重建，”他说，因为“没有人拥有道义上的权力来否认数十亿人进入世界经济。”

最后，安东尼奥普洛斯认为“也许他们会尝试穿西装打领带，但最终会失败。”

情景11：国际货币基金组织创建比特币竞争对手

看跌

在仔细考虑了他并不认为所有令人信服的各种看跌情况之后，帕尔露出了一个狡猾的微笑。他说：“这是一个局外人的想法。”

然后他鞭打了一个新的场景。

首先，如果国际货币基金组织创建全球数字货币该怎么办？这不是一个新主意。到目前为止，还没有那么令人震惊。如果这种全球货币是一篮子国家货币，该怎么办？这也不是一个新主意，也是IMF已经考虑的问题。但随后他又提出了一个转折：只有每个国家同意将其货币印制限制在每年2％的情况下，才被允许加入货币篮子。这会突然让比特币回归到可以说是比特币最珍贵的品质：稀缺性。

“这样的事情非常有趣，”帕尔说。“这并不意味着它将摆脱比特币，但这将使它的采用变得不那么必要。”帕尔的看法是，比特币理想主义者可能会引用加密货币的更多哲学优点——去中心化、对所有人开放、不受政府或银行束缚——但对许多人来说，真正的吸引力在于它的稀缺性。“现实世界是，‘我只想付账单，获得收入。我想与人交易。理想主义无法经营我的业务，也无法支付我的抵押贷款。’”对于这批比特币爱好者来说，帕尔认为，重要的是稀缺性。因此，国际货币基金组织可以尝试制造自己的稀缺性。

这会突然回归到可以说是比特币最珍贵的品质：稀缺性。

帕尔认为这种情况的可能性有多大？答案使我感到惊讶。

“我的猜测很高，”帕尔说。

他遵循了自己的逻辑：IMF知道它存在一个印钞问题，“这导致资产流向其他领域，并造成了一个不稳定的系统。”因此，如果国际货币基金组织有能力创造一种会造成未来稀缺的代币——从比特币自己的剧本中窃取一页内容——为什么不试试呢？

帕尔澄清说，他不知道国际货币基金组织有任何计划制造这种全球稀缺硬币，这种情况不太可能在短期内发生，而且他甚至没有听说过国际货币基金组织建议设定2％的印刷上限。 他似乎已经发明了这个想法。

因此，如果有一些敏锐的，上进心的年轻IMF分析师偶然地读了这篇文章，受到启发，然后将其提出给老板，然后由老板提出来，然后不久，IMF就创建了这个想法的原型版本？然后，如果国际货币基金组织实际上实现了全球稀缺代币，并且它可以与比特币匹敌，并抹杀了数千亿美元的市值，从而导致数百万的持有人破产？我的错，那是我的错。

而且由于我们无法结束该笔记，因此在最后的快速场景中…

(Rachel Sun)

场景12：比特币火星人

看涨

比特币“登上月球”的时间到了2017年。以赛亚·杰克逊（Isaiah Jackson）正在寻找一个更有趣的奖品。他预测：“我认为，到2030年，我们将在火星上拥有一艘宇宙飞船，他们将通过卫星进行加密货币交易。”

他不是在开玩笑。杰克逊指出，世界上最令人向往的火星殖民者埃隆·马斯克现在是一头声势浩大的比特币牛。（马斯克最近发推文说，比特币“几乎像法定货币一样是好”，但“关键词是'几乎'。”）如果马斯克成功地将人类带入火星，请解释杰克逊的原因，如果他们创造了某种新的社区，“他们不会用现金支付。 从来。”他补充说，Blockstream拥有用于卫星支付的基础设施，因此您可以在太空中真正使用比特币。

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“2030年。火星上的太空飞船，将加密货币送回地球。”杰克逊说，微微一笑。 “我现在打电话给它。”

加密货币多空：对DeFi的兴趣激增。你可以感谢GameStop

本周的国会听证会，以及新机构的出现，都表明投资者对新型资本市场的兴趣日益浓厚。

上周最具标志性的时刻之一是，被称为Reddit交易员DeepF**kingValue的基思·吉尔（Keith Gill）在众议院金融服务委员会（House Financial Services Committee）面前作证：“我不是猫。”所有喜欢这段视频的人都立刻知道他指的是什么，视频中，一位沮丧的律师在与缩放设置作斗争（我们当中谁没有经历过尴尬？），我们中的一些人可能会也可能不会把咖啡溅得键盘上到处都是。

模因的力量并不是让他的话变得很重要，也不是让我们坐起来的幽默。凝视着屏幕，更多的是面无表情的交付，向世界上一些最有权势的人讲话。对我而言，它综合了人们对权威的态度的巨大转变。吉尔（Gill）用这种粗话表示了对他的部落的忠诚，而不是对组织的忠诚，我们不仅在社交媒体上，而且在教室、文化、初创公司甚至在金融的恐吓世界中都表现出了忠诚。

您正在阅读加密货币多空，这是一份时事通讯，它密切关注推动加密货币市场发展的各种因素。由CoinDesk的研究负责人诺埃尔·艾奇逊（Noelle Acheson）撰写，该报告每周日发布，并从专业投资者的角度对本周进行回顾，并提供见解和分析。您可以在这里订阅。

“反建立”比特币的价值激增，在本周突破了1万亿美元，而模因代币（如狗狗币）等模因币的价值飙升，在很大程度上是这一趋势的延伸。对当权者的判断缺乏信任，其影响力明显减弱，使得替代方案更加可行。

这超出了单个加密货币资产的范围。国会听证会突出了人们对我们资本市场中结构性风险的意识日益增强。再加上最近的行业趋势，表明数字资产领域的强劲潜在增长，我们在本专栏文章中还没有涉及太多：去中心化金融或DeFi。

这个概念远不止是高投资回报，尽管对于那些愿意承担高风险的人来说，可能还有很多。这是关于一种新兴的金融市场的兴起，它不是在考虑专业投资者的情况下创建的，但最终将受益于他们的兴趣。本周，这有很大的推动力。

引擎盖下

GameStop剧集引起了人们对金融市场状况的更大兴趣，以前很少有人关心这个问题。当我们看到机构在践踏散户投资者的样子时，我们就会提出疑问。很少有国会听证会像这种听证会那样急切地进行，以期寻求答案并期待变革的开始。

这与DeFi应用程序的兴趣激增和开发同时发生。

“DeFi”一词是指能够执行中心化金融服务（例如借贷和交易）功能的自执行程序，但它们采用的是去中心化、点对点的方式（如果需要，可以在这里进行更详细的介绍）。彭博社本周报道，价值约3.59亿美元的GameStop股票未能在1月28日交割。在自动化加密货币资产交易的世界里，这不可能发生。此外，交易不能冻结，所有交易者都享有同等的优先权，没有权威可以更改规则，也没有中间人可以优先处理某些订单。

这个概念是几年前在以太坊生态系统的一个试验性角落开始的，它部署了开源的“智能合约”来执行交易、支付利息和抵押互换。去年看到了“增产农业”的兴起，这是指为了寻求最高产量而在各个平台之间跳来跳去。在官方利率接近零的时候，这些数字有时达到三位数。

回报是巨大的，但出问题的机会也是巨大的。许多平台都是基于草率编写的代码构建的，去年，我们报告了许多无法追索的错误和损失。然而，在创新突飞猛进之初的错误并不意外，而且创造力和输出令人惊讶。

鉴于高收益，机构开始注意到它只是时间问题。Genesis Trading（DCG的子公司，也是CoinDesk的母公司）在其2020年第三季度报告中报告说，其贷款增长的大部分来自寻求融资收益机会的机构。

快进几个月，生态系统会有所不同。

自今年年初以来，使用DeFi平台的经济价值几乎增长了两倍，在撰写本文时达到419亿美元。这些平台通常由赋予访问权和治理权的代币驱动——按市值计算的前100个最大代币的总价值目前为830亿美元（是的，百亿美元），其24小时交易量超过160亿美元。 DeFi Pulse指标跟踪了10个最大的代币市值，今年迄今已上涨超过260％。

来源：DeFipulse.com

此外，以太坊是大多数DeFi应用的基础区块链，它已迈入了一个新的发展阶段，即迈出了向可扩展性更高、能耗更低的共识系统迁移的第一步。这将解决以太坊飙升的费用，这有可能扼杀某些交易量。它还将为DeFi应用提供一个可行的平台，有朝一日它就可以与传统金融相集成。

机构的入口匝道正在蔓延。Coinbase托管已经为机构客户提供DeFi代币的交易和托管服务已有一段时间了，并且今年到目前为止已经上市了四个新的DeFi代币。BitGo有助于将比特币转换为DeFi友好代币。数字资产托管人Trustology帮助其机构客户审查DeFi项目。但是到目前为止，获得潜在收益的方式基本上仅限于购买单个代币。这正在改变。

本周，加密货币基金管理公司Bitwise推出了DeFi基金，该基金追踪一篮子代币的加权价值。而且可能还会有一些在美国上市的信托基金：过去几周，该行业最大的基金管理公司（也是DCG旗下，也是CoinDesk的母公司）灰度投资申请了基于代币的投资信托基金的授权。DeFi协议，例如收益优化器Yearn金融，货币市场Aave和数据预言机Chainlink。 （请注意，提交授权并不表示打算启动，但存在这种可能性。）

新领域

今年到目前为止，DeFi资产的回报可能很高，但风险也是如此。有可能出现技术故障或黑客入侵——我们在本月刚刚报道了几起。存在监管风险：去年12月提出的颇有争议的FinCEN提案，该提案建议交易所要求使用识别信息来接收地址，这会削弱DeFi的创新能力并使某些功能无法实现。还存在流动性风险：即使是小的机构订单也可能扭曲市场，并且在必要时可能难以退出。而且，DeFi资产的高波动性意味着下行可能是残酷的。

但是，由于公众支持检查传统资本市场中的结构低效和脆弱性，以及DeFi活动和创新的增加，主流兴趣的增长可能会加速。

对于那些建设未来资本市场的人和那些投资于这些项目的人来说，这将是积极的。 本月到目前为止，我们已经报道了针对DeFi创业公司的三支新风险基金。

以代币投资或风险资本的形式流入DeFi生态系统的更多机构资金将提高流动性和合法性。机构的支持还将通过监管可接受性的低谷和对当前市场基础设施的逐步适应来指导生态系统。

精明的投资者将有望了解所涉及的风险。但是尽早进行变革性创新会奖励勇敢者。 当前的市场基础设施正准备为此提供帮助。

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投资者在谈论：

美国银行2月份对基金经理的调查显示，“多头比特币”已从1月份最拥挤的交易中滑落至第二位，排在“多头科技”之后，刚好排在“空头美元”之前。

“我们认为交易，比特币投资和区块链驱动的计划的趋势在未来几年可能会激增，因为这种比特币狂热在我们看来不是一种时尚，而是在数字货币领域新时代的开始。”—Wedbush Securities，在一份研究报告中说。

“比特币可能是刺激资产。看起来不像黄金。”–DoubleLine资本首席执行官杰弗里·冈德拉克（Jeffrey Gundlach）

“拥有一些比特币，其流动性比现金要简单得多，对标准普尔500指数公司来说足以冒险……比特币几乎像法定货币一样。关键字是“几乎”。–伊隆·马斯克

“目前，最好将比特币繁荣视为煤矿中的金丝雀。” –英国《金融时报》的弗鲁哈尔（Rana Foroohar）对比特币繁荣的有趣看法

重点：

安大略省证券委员会（OSC）已批准Evolve比特币ETF，使其成为第二个在多伦多证券交易所上市的基金。重点：美国监管机构，压力不断……

在ETF的其他地方，目的比特币ETF（BTCC）于周四在多伦多证券交易所开始交易，两天内累积了近4.22亿美元的AUM。重点：这是强烈的信号，表明对此类产品有需求。（目的指数由CoinDesk的子公司TradeBlock提供。）

说到这一点，斯通里奇资产管理公司（Stone Ridge Asset Management）的比特币分拆公司NYDIG已向美国证券交易委员会（SEC）申请了比特币ETF。重点：这是VanEck和Valkyrie提出的比特币ETF申请的信号，并表明基金经理对批准的前景感到更加乐观。值得注意的是，该文件将摩根士丹利列为最初的授权参与者，这为流程添加了一个蓝筹名称——据我所知，另外两个ETF文件并未指定其最初的授权参与者将是谁。

加密货币交易所Coinbase准备在未来几个月内进行公开交易，根据该公司在二级市场上的私人股本交易，其估值为770亿美元。重点：这比CME集团、ICE（纽约证券交易所的母公司）、伦敦证券交易所要高。

商业战略公司MicroStrategy现在以其资产负债表上的70784 比特币闻名于世，它打算通过发行2027年到期的可转换优先票据筹集10.5亿美元。重点：这使MSTR在美国市场上最接近比特币ETF，同时将公司风险水平置于比特币市场风险之上。这是美国证券交易委员会再次批准比特币ETF的又一推动力。 一个合理的问题是：当MSTR股价发生变化时，将会发生什么？

Gartner本周发布的一项调查显示，今年只有5％的企业高管打算将比特币作为公司资产进行投资。重点：“只有”5％？对我来说，这似乎很多。穆迪称，6月中旬，非金融公司的现金为2.12万亿美元。资产负债表上现金最多的非金融公司是苹果、微软、Alphabet（甲骨文）、亚马逊和脸书——这些科技公司对比特币持股的兴趣比你的“平均”公司更大。

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看看为什么CME 以太坊期货对市场很重要。重点：这是让更多的投资者持有更多头寸的一种方式。 这也是发展活跃的ETH期权市场的必要先决条件，它将为各种类型的投资者提供更多的对冲和定向押注机会。

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比特币的未来：看涨与看跌的12种情景

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编译者/作者：灰狼

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