金小雅：合约量化如何破局看合法交易所Bitget如何做

合约市场迎来新功能

在加密货币合约市场，似乎已经很久都没有诞生令人眼前一亮的新功能了。

尽管交易所们长期以来为了获取更多流量而展开激烈厮杀，推出了许多看似诱人的营销活动，但究其根本，它们只是过度迷恋于流量思维，但在帮助投资者优化投资策略、提升投资辅助工具方面鲜有作为，这也限制了更多用户低门槛、持续性地使用合约产品。

近期Bitget推出的策略跟单功能很可能改变了这一局面。具体而言，Bitget会提供一个开放的平台，邀请行业里最顶尖的、具有优秀历史业绩的KOL、交易员入驻其APP，此后这些交易所的实盘交易会在APP中完全公开展示，投资者可以根据其历史开单成绩以及外部评价，选择自动同步特定交易员的开/平仓动作，无需辛苦盯盘以及研究行情点位，费力构建一套复杂的交易策略，同时也可以自主选择停止跟单与平仓。

这个举措意味着Bitget在普通投资者与合约交易间搭建了一个专业化的合约交易策略信息库，帮助普通投资者更低门槛地获取更多专业化投资策略与意见，以及更加便捷地进行合约交易操作。

不难看出，Bitget此番推出的合约跟单功能与如今电商领域时下流行的「网红直播带货」有异曲同工之妙，都是通过一些具有社群影响力的KOL以专业化、低门槛化的方式帮助平台方推荐特定商品或服务，尤其受到大量网民的欢迎。

此前，行业里曾诞生多个主打合约策略分享的APP平台，但其中明星交易员的合约实盘信息大多需要付费，且未能直接打通合约交易功能，合约操作路径被拉长，不太有利于用户体验。

Bitget的此番举措则是从产品层面进行了较大革新，将合约策略展示与合约交易的功能打通，相当于简化了许多用户进行合约交易的操作步骤与路径，更符合用户的操作偏好，也反映出该平台较为出色的产品思维。

当然，跟随专业交易员开单并不意味着合约风险可以大幅降低，过去几年也有许多明星交易员在震荡行情中经历爆仓巨亏，跟随投资者的风险同样存在。为了确保用户跟随开单的同时降低投资风险，Bitget决定将用户的跟单限制最高杠杆10倍，单个合约最大跟单张数为2000张，以引导用户更好地控制风险、科学交易。

「我们多次调研下来，发现其实很多客户是可以赚到钱的，或者说曾经赚到钱，但最后还是输给了市场，核心原因其实都是死于杠杆过高。」Bitget相关负责人在谈及决策原因时如此表示。加密货币分析师Ted也曾对链捕手表示，「高杠杆合约高手都是昙花一现，不值得羡慕。」

通过这些设计，Bitget在满足用户提高收益率以及降低投资风险的两个需求间实现了一定的平衡，最大程度地维护用户利益。

链捕手采访的多名二级市场投资者都对Bitget合约产品的新功能表示认可。「以前经常会去一些APP和社群去看一些KOL分享的策略去开单，最近我发现好几个很认可的KOL都入驻Bitget了，以后直接在Bitget操作就方便得多了。」

「拉拢」明星交易员

当然，Bitget推行该举措也并没有想象中那么容易，它还需要在合约策略的丰富性与有效性方面下更多功夫，特别是要找到大量真正具有实操能力的交易员入驻，以为投资者提供更高的盈利可能，这对该平台的运营能力与软实力提出了很高的要求。

对于前述问题，Bitget的初步解决办法是为交易员提供丰厚的奖励以及专门化的权限权益：

第一，出资200万美元设立「资产管理基金」，优秀交易员可以根据每季度的带单成绩获得奖励提成，同时交易员可以直接获得10% 的交易策略跟随者盈利返佣，这种将奖励与带单成绩绑定的举措对于有实力的交易员会尤其具有吸引力，同时也更好地推动用户利益的实现；

第二，为明星交易员提供丰富的平台全流量去打宣传曝光机会，包括官网、App、社群、外部媒体宣传等，帮助交易所提升其个人影响力，建立良好的合作关系；

据官方数据，其策略跟单功能在公开2天内，报名参加审核的交易员即已达400多人，可见Bitget的该计划已经获得业内交易员的广泛认可，有利于充实Bitget的交易策略库，为投资者提供更加丰富的策略指导与选择。同时，部分已入驻交易员也取得了不错的成绩单，数倍回报也较为普遍（详见下图）。根据官方数据，截至5月18日该平台累计跟随12830人次，其中BTC/USDT合约总计跟单7721人次，总计跟单68004笔。

更值得注意的是，许多影响力高的明星交易员都具有自身的活跃社群，Bitget如果能通过策略跟单功能顺利与这批明星交易员建立良好合作关系，很可能也会从其社群中引入可观用户群来到Bitget进行交易，实现多方共赢。

从目前的效果来看，Bitget已经通过策略跟单功能在合约市场产生积极影响，大幅提升该交易所的市场关注度与知名度，并有机会对主流合约交易所的地位格局形成进一步冲击。

TokenInsight：《2020Q1数字资产衍生品交易所行业研究报告》

背后的行业竞争升级

实际上，这个变化也反映出加密货币合约市场正在演进的一大趋势，即市场拓展由流量地位主导转换为由产品思维主导，用户体验的重要性得到大幅提升。

在过去，多数平台仍过度依赖乃至迷恋于流量思维，一切行为以获取流量为核心目标，以简单的返利、奖励为营销手段，例如近期还有某主流交易所即推出开通永续合约并交易1000USDT以上赠送3USDT的活动。

流量思维在交易所发展与竞争早期的确颇为有效，许多交易所通过开展大规模、高调的营销活动获得不错的流量效果。

但实际上，合约交易作为一项高度专业化的功能，对投资者的投资素养与认知具有高度要求，很多合约交易平台在对引流的高度关注的同时，忽略了投资者的风险教育、投资赋能，以及产品友好性设计，尽管短期能带来可观的交易量与收入，但长期而言只会损害投资者对自身的好感与信任度，夸张点说就是「杀鸡取卵」。

多名加密货币投资者告诉链捕手，他们在通过交易所营销活动开始合约交易后，由于分析行情以及盯盘过高的时间成本，没有建立自己的交易策略，不懂得止盈止损等原因，在多次亏损后已经不再进行合约交易。

总的来看，这类流量思维一方面会使得类似营销的引流效果越来越差，另一方面也会导致用户留存度与活跃度越来越低，对自身平台以及合约市场的长期健康发展产生负面影响，这尤其需要引起合约交易平台们的高度重视。

当然，这个道理多数合约交易平台都清楚，但由于行业产品人才的缺乏以及竞争的激烈，如今多数主流交易所合约交易的功能与工具已经趋于同质化，产品层面的创新相当稀少，这对行业无疑是个很大的遗憾与缺陷。

谈及产品思维，它与流量思维最大的差别在于以用户使用产品中产生的需求与问题为导向，这首先要求运营方能够更全面、准确地定义问题与需求，再去针对性地设计解决方案，提升产品满足用户需求的能力。

再从加密货币合约交易市场来看，如今投资者最大的需求已经不再是一个具有基本功能的合约交易平台，而是一个在兼具安全与流动性的基础上，能帮助投资者充分获取市场信息、优化投资策略的交易平台。

这意味合约市场的竞争在Bitget等交易所的驱动下，已经进入更高维度的层次，策略跟单功能的诞生是该趋势的一大表现。除此之外，当前许多合约交易所仍然存在许多用户痛点，如何敏锐地发掘这些痛点并推出针对性的解决方案，将对接下来的合约平台格局产生重大影响。

当然，在提升产品能力的同时，合约平台仍需要在运营能力、技术能力等层面同时投入更多精力，每一个环节对成功破局的产品都是不可或缺的，任何有野心、有耐心的合约平台都需要意识到这一点并制定相应的战略规划。

在浮躁的交易所行业，耐心打磨产品的匠心当前仍然很稀缺，多数人都过度追逐于短期利益，但在这样一个高风险、充满不确定性的市场，这是行业进化的必然要求与趋势，投资者与行业需要更加安全、公平与负责任的合约产品。

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编译者/作者：比特币女王金小雅

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