DeFi七点钟社区|60倍体量--PositionalWarfare如何带领HECO进入DeFi真正蓝海

DeFi七点钟社区| 60倍体量--Positional Warfare 如何带领HECO进入DeFi 真正蓝海

4月9日晚七点，DeFi七点钟社区迎来第67期嘉宾恩佐，Positional Warfare 牛熊阵中国区志愿者，分享主题：60倍体量--Positional Warfare 如何带领HECO进入DeFi 真正蓝海

DeFi七点钟社区，DeFi国内第一社区；

目前分群建设1000+，覆盖20万＋行业用户，150家区块链行业媒体宣发报道；

由区块链技术的多位大咖共同发起成立；

目的是学习DeFi区块链知识，推进区块链技术在各个行业的落地和应用。

以下为嘉宾分享实录：

Q1: 请您简单介绍下PWT项目和你的背景？

我把自己定义为是一位区块链的倡导者和连续创业者，在2017年初就已经进入区块链领域。曾对以太坊生态中支持/服务多个项目，再此之后，开始了在Heco上的公益之旅。后来跟一些朋友联合创办了非营利组织DAO Social Evolution，其目的是提高人们对数字货币的了解和去中心化进入的好处的认知。Positional warfare是首个Social Evolution在Heco上进行衍生品业务的首次尝试，目前作为Positional warfare的志愿者，支持整个项目的高速发展。

Positional warfare是基于Heco的短期非托管的期权交易平台。Positional warfare通过允许交易者通过参与5分钟、10分钟、60分钟和其他自定义池来最大化自己的专业知识，进而赚取市场利润。任何人都可以通过Positional warfare参与数字资产的价格预测的去中心交易。

Q2:目前市场上去中心化预测平台比较多，PWT和其他预测产品比如Graph、HyperGraph相比较有什么区别，那么PWT的特点和优势是什么呢？

PWT的不同之处在于：

无需许可 Permissionless

Positional warfare?是一个基于HECO的非托管协议，用户可以使用Positional warfare?无需许可针对数字货币价格进行预测，并在没有交易对方风险下创建数字货币价格预测市场及结算。

价格预测头寸代币化 Tokenization of predictions positions

Positional warfare将用户的价格预测持仓仓位代币化，用户后期可以通过操作仓位代币来直接实现仓位调整，并且此仓位代币也可以在其他DeFi平台使用，提高资金利用率。

流动性增强 Liquidity enhancement

传统的期权合约通常被限制在订单簿的交易形式和创建它的交易所中，从而限制了其流动性，Positional warfare协议旨在通过将用户的期权头寸注入AMM流动性池来解决该问题，并且流动性期权合约使交易者能够在时间到期前进入和退出合约头寸。

同时，我们在初期的核心社群基础上，正在组建PWT社区，视产品和市场发展情况而定，如果有必要，我们将开启DAO治理，投票决定，真的的做到分权，树立行业Defi预测市场类标杆。欢迎大家持续关注PWT。

Q3:传统预测市场存在很多问题，如用户资金不透明、不安全；预测话题不灵活、碎片化现象严重、高监管成本等，那么PWT是如何解决这些问题的呢？

PWT通过4个层面来解决上述问题：

一、预测市场的AMM交易模型

经历过一整年的发展，AMM模型已经广泛使用在现货dex交易、借贷、永续合约dex等各类场景中，但是我们发现在目前在预测市场赛道中尚且没有完全使用AMM模型的产品，Hegic采用的是P2Pool模型，Opyn采用的是orderbook模型。在defi市场中期权产品正在快速发展，因此作为衍生品类型之一的预测市场也拥有广泛的空间，并且由于预测市场比传统衍生品交易更加简单，所以它的潜在受众用户数量会超过传统合约、期权等业务类型用户。

在预测市场中用户交易拥有以下三个核心要素：交易方向：Put和Call、预测价格、行权时间。在预测市场中用户唯一可以选择的是交易方向，预测价格和行权时间是有系统自动化设定的。若用户选择交易方向与实际走向一致时，则用户获利。若用户选择交易方向与实际走向相反，则用户损失权利金。在这个过程中核心需要解决的问题时流动性提供方式、用户行权收益与用户权利金的定价关系、LP的风控机制。

二、创建AMM交易对和交易

在预测市场中，由于行权时间是固定且同时行权的，因此用户只会在一个方向上获得收益，另一个方向上用户会损失权利金，该过程与预测市场十分类似，预测方向一致的获得收益，否则则损失本金。因此我们可以将预测市场的二个方向生成对应的Put Token和Call Token，并且与预测市场一样对预测收益初始化设定（如1USDC），然后创建Put/USDC和Call/USDC的AMM交易对，用户可以在交易对中对Put和Call进行交易，在该交易对中用户根据交易对流动性和买卖会自动对Put和Call进行市场化定价。

三、LP注入流动性

在该模型中LP提供的流动性只需要注入基本资产USDC，系统自动根据注入资金量等比例合成对应的Put Token和Call Token，然后根据AMM模型系数X*Y=K将Put、Call和USDC资产分别注入到Put/USDC和Call/USDC交易对中添加流动性。LP在添加交易对流动性时，可以将注入的USDC资金同比例添加到二个交易对中。

四、LP风控机制

用户可以在牛熊中的Put/USDC和Call/USDC交易对中购买Put和Call，AMM模型会自动根据用户购买的比例在自动调整Put和Call的定价。同时由于预测市场的行权特性，永远只有一个方向是有效且所有的流动性都是LP提供的，因此当用户购买一个Put时，其背后的LP相当于卖出了一个Call。此时LP承担了用户的风险敞口，为了降低风险敞口LP愿意调低Call的售价从而激励用户购买Call以此来平衡风险。所以我们可以设计一个自动化价格调整机制，当用户在Put/USDC池购买一个Put时，LP会自动在Call/USDC池中卖出一个Call，此时Put价格上升Call价格下降，当用户卖出Put时，LP会自动买入一个Call，反之亦然。

Q4:能否跟我们简单说下PWT短期非托管的期权交易模型，以及如何撬动现货60倍交易体量？

经过去年的积累和沉淀后，去中心化交易所 Uniswap、借贷协议 Compound 都随着去年 DeFi 的发展实现了不同层次的突破，但在衍生品领域，却没有被大规模使用。要知道，在传统金融领域，衍生品的体量是现货的 40 到 60 倍，而在加密市场中，衍生品的交易市值还占不到整个数字资产市场体量的一半。

对比之下，衍生品的发展仍有巨大的想象空间，这种局面在今年也看到了曙光，很简单的一个例子，就是在今年比特币大涨的势头下，由于价值的不稳定性，很多机构开始尝试利用衍生品来规避风险、发现价格、套利保值，获得更多的价值捕获。可以很肯定的说，加密资产和 DeFi 热火烧的越旺，那么对衍生品的需求将会越强烈，其市场渗透和传递的速度也会不断加速，进而刺激市场新物种不断涌现，以弥补现有市场的缺口和需求。

金融衍生品的定义概指，二者之间有交易互换关系，或为交易者转移风险的一种双边合约，它给予持有者某种义务或对一种金融资产进行买卖的选择权，其价值由其交易的金融资产的价格决定，像期权、期货、互换合约等都属于此类。在 DeFi 领域，衍生品定义大致与上述定义类似。目前从比较公允的主流类型来看，主要有交易类的期权期货、合成资产、预测市场类等

PWT是我们看好衍生品市场未来发展机会后，做的一次尝试，这次尝试重点是验证AMM交易模型和LP风控机制。一旦证明，我们将基于此不断拓展衍生品业务，从而希望在DeFi衍生品领域逐步完善我们的业务体系。

Q5:最近听说PWT开启了头矿，您能说下用户如何参与PWT挖矿，挖矿怎么达到收益率最高？

PWT已经于4/7号时Heco上开启了头矿，目前用户可以使用6个币种进行挖矿，分别是:HUSD/WHT/ONE/MDX/PWT 以及 PWT-USDT在MDEX上的LP凭证，欢迎各位用户前往我们的官网参与PWT挖矿，在官网上也都有每个矿池的挖矿收益APY，目前官网数据还是以LP挖矿的收益率为最高。

Q6:最后您能说下PWT的后续的发展计划以及未来目标吗？

Roadmap

Q4 2020

-?????????理念产生

-?????????产品原型设计

2021 三月

-?????????官网上线

-?????????白皮书公告

2021 四月

-?????????完成代码审计

-?????????流动性挖矿上线

2021 五月

-?????????测试网上线

-?????????牛熊阵V1版本上线

Q3 2021

-?????????牛熊阵V2版本

-?????????以太坊Layer2方案开发

自由提问环节

1、请问有没有到bsc生态发展的计划么

目前规划是优先考虑Heco，Heco生态给的支持力度也是最大的；后续我们当然也会考虑同步迁移到其他链上。

2、请问对defi接下来趋势怎么看

我是非常看好DeFi的衍生品市场发展前景的，传统金融市场中，衍生品体量可以达到现货的40-60倍。在过去的一年中，仅仅Uniswap的成交量已经超过1000亿美金，由此可以推断在DeFi世界中，衍生品赛道中的交易量至少可以达到万亿美金级别，在DeFi衍生品领域完全可以孕育出多个Uniswap规模的项目出来。

我们确信2021年的DeFi衍生品赛道，必然会出现一个如同Uniswap的代表项目，也因此我们推出牛熊

3、老板目前我们项目参与用户有多少？

现在参与挖矿的用户大约1000人

4、问一下空投结束之后，还有没有币，后期怎么规划分配？

关于代币的分配在官网的文档里头有说明，后期代币主要还是以生态参与的激励为主

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编译者/作者：DeFi七点钟社区

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