资产抵押贷款； 高产农业的未来

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由 Defacto 首席执行官 Ernesto Vila 撰写
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随着复杂产量农产品的爆炸式增长，将风险转移到链条中的下一个环节，产量农民如何为新的收获季节做好准备？ DeFi 资产支持贷款就是答案。

DeFi 带来的转型为寻求创新方式产生回报的投资者开辟了一个充满机遇的世界。

其中之一是产量农业。

就目前而言，高产农业是一项高回报的活动，同时也伴随着相当一部分的高风险，正如投资者在 2020 年黑色星期四 DAI 崩盘所造成的损失可以证实的那样。

这一集揭示了当前模型和技术的一些基本问题。 它们是许多人完全退出高产农业而那些风险偏好较低的人已避开它的原因。

但第一个艰难的季节并不意味着永远不会收获这片土地。

我相信通过 DeFi 获得收益有更好、更安全的机会。 本文的目的是讨论它们。

但在此之前，让我们先看看产量农业的现状、主要风险和痛点——包括导致 DAI 黑色星期四的系统性问题。

产量农业正在推动整个 DeFi 行业的增长——在短短一年内（2020 年）将其市值从 5 亿美元增加到 100 亿美元。

与传统金融系统中的银行类似，在 DeFi 经济中，收益农民以利息借出他们的资金（作为加密货币或加密资产），这使他们能够获利。

“农业”一词是指为向市场引入其他公司正在寻求的流动性而获得的年度收益。

这与许多加密货币领域的人都熟悉的 Staking 实践不同。 通过质押，用户可以继续控制他们的资产。 通过产量农业，用户暂时锁定这些资产以产生更高的回报。

如果您想知道“锁定资金”是什么意思，这就是答案。 当资金被添加到流动性池中时，包含这些资金的钱包会被锁定到智能合约中。 一旦采取了这一步，资金就会被转换成代币，这样它们就可以被交换、借出、借入等。

目前，大多数产量农业交易都是在以太坊生态系统中进行的。

有不同的智能合约以不同的方式产生价值。 正如我们所见，主要是对加密货币贷款收取利率。

作为一种常见的做法，许多产量农民将他们的资金转移到去追逐为他们提供最高百分比回报的 DeFi 协议（或智能合约）——这被称为“作物轮作”。

可以理解，这是该行业正在经历的高波动性的促成因素之一。

为了抵消波动，引入了与美元挂钩的硬币来锚定资产并提供稳定性——其中采用最多的是 DAI，它是由 MakerDAO 协议创建的。

虽然一些产量农业项目已经建立，但新的 DeFi 协议不断被引入市场。

他们之间的竞争非常激烈。 这带来了在没有必要审计和安全步骤的情况下发布新合同和功能的压力。 有时协议甚至是从竞争对手那里复制过来的。

这就是许多人报告的对黑客和欺诈的易感性的来源。

有了这个序言，就很容易解释那个臭名昭著的黑色星期四发生的事情，当时价值 450 万美元的 DAI 没有任何抵押品，用户损失了数百万美元。

这是导致崩溃的一系列事件：

结果，这些清算人免费获得了价值超过 800 万美元的以太坊。 而资产所有者则蒙受了数百万美元的损失。

黑色星期四的崩盘清楚地表明，当前系统在多大程度上依赖于以太坊汽油费以及拥有高资本的用户利用机会主义情况的能力。

事件发生后，代表投资者对 Maker 基金会提起了集体诉讼。

吸取的教训是，某种形式的监管是必要的。 为了抓住 DeFi 提供的机会，投资者需要某种形式的保护或保证。

现在让我们转向事物的技术方面。

越来越多的真实世界资产发起人正试图从 DeFi 协议中受益。 然而，这些 RWAO 发现这些协议的技术集成很复杂，而且他们缺乏所需的特定知识。

通常，他们被迫使用手动流程来获取流动性，或者没有有效的工具来管理流动性池。

另一个问题是进入市场的成本，因为需要大量的资源投资。

以太坊自成立以来一直是加密项目的首选智能合约区块链，并促进了我们今天看到的一些令人难以置信的创新成果。 然而，由于网络拥堵，以太坊目前受到极高交易费用的困扰。

另一个考虑是，到目前为止，DeFi 最活跃的领域是保证金交易。 简而言之，锁定加密货币以借入更多加密货币以购买更多加密货币。

但是使用加密资产作为抵押存在一个根本问题。

正如 Centrifuge 的首席执行官 Lucas Vogelsang 解释的那样：“普通的加密用户在几百美元的时候购买了比特币并使用 DeFi 来交易和管理他们的财富，这与实际上资金短缺的企业截然不同。 。”

“这些企业将 DeFi 视为一种更快获得资金并按照自己的条件获得资金的方式，而无需去银行。 他们没有加密货币来获得 DAI 贷款，因此他们需要能够使用他们的发票或库存。”

投资者希望他们的投资具有更高的透明度，并旨在增加他们获得现实世界资产和投资多样性的机会。

他们还希望在没有当前流程的高风险的情况下获得可观的 DeFi 收益。 在当前利率处于历史低位的环境中尤其如此。

资产抵押贷款是释放这些机会的催化剂。

想象一下，投资者将现金注入一个资金池，公司在需要为其交易提供资金时可以使用该资金池。 然后考虑能够将其资产的物理价值转换为数字代币的资产发起者。

资产抵押贷款正是这样做的。 它允许流动性提供者向使用现实世界资产作为借款抵押品的公司放贷。 这就是流动性提供者和产量农民如何在加密资产上获得优异收益的方式。

这为流动性提供商提供了一层安全保障，意味着他们的投资由有形的实物资产支持。 当这与保险提供的额外保护相结合时，我们正在为丰收的田地做准备。

Defactor 是最早将现实世界资产带入 DeFi 领域的项目之一。 它弥合了寻求融资但无法获得融资的公司与寻求获得安全、表现优异的资产支持收益率的 DeFi 流动性提供商之间的差距。

它的平台具有针对每个不同资产类别的风险概况，因此流动性提供者了解他们向谁贷款，并可以选择适合他们要求的风险水平和相应的收益率。

通过 Defactor 的去中心化平台，来自世界各地的资产发起人可以利用庞大的 DeFi 流动性池网络，为其业务获取、交易和发票融资。

随着资产发起人获得更多资金以及收益农民获得优于加密资产收益的机会，DeFi 世界是否准备好迎接新的收获季节？

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原文链接：https://coincodex.com/article/11414/asset-backed-lending-the-future-of-yield-farming/

原文作者：Ernesto Vila

编译者/作者：wanbizu AI

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