三元社区×DeriAMA实录

感谢大家关注我们最新一期的 AMA，本期我们邀请到了欢迎 0xAlpha, Co-founder & CEO欢迎！

感谢：链闻 ChainNews、Winkrypto、Odaily 星球日报、Tokenview、PANews、三元资本 TernaryCapital 对本次活动的大力支持。

1、先请嘉宾简单的介绍下自己，以及 Deri 的团队背景吧～

Hi，大家晚上好，我是 0xAlpha，是 Deri 协议的联合创始人及 CEO。我来自于传统金融，以前一直在华尔街做衍生品的 pricing/trading/structuring，后来 17 年开始在币圈做量化交易和 market-making，然后 DeFi 领域崛起之后开始做 DeFi 开发。我自己是理科背景，是北京大学物理学士，Rice University 物理博士。再简单介绍一下 Deri 协议。首先，Deri Protocol 是什么？我喜欢用一句话来介绍 Deri，它是一个 Uniswap 风格的 Bitmex。之所以说 bitmex 是因为 Deri 提供跟 bitmex 类似的金融衍生品，像永续合约 perpetual。为什么说 Uniswap 风格呢？因为 Deri 跟 Uniswap 一样是基于流动性池来做交易。但 Uniswap 因为做的是现货交易，所以它的流动性池就是同时持有 A 和 B 两个 token，你给我 A 我就给你 B，你给我 B 我就给你 A。我永远是你的交易对手方。那么 Deri 也是一个类似的角色，我永远是你的交易对手方，只不过在 Deri 这里我们交易的是衍生品，对于衍生品来说，交易对手方意味着，你做多我就做空，你做空我就做多。Deri 协议目前 V2 版本，Deri V2 我相信可以为 DeFi 衍生品交易领域带来极致的资本效率。

2、您发起 Deri Protocol 的目的是什么？以及你对衍生品有何见解？

首先，最近一段时间，其实 DeFi 的热度是相对较凉的时候，我个人认为 DeFi 处在从金融浅水区向金融深水区转变的一个过渡期。目前大多数比较成熟的 DeFi 项目其实都是在金融的浅水区，比如 DEX 只是把 A 兑换为 B，借贷协议只需要控制超额抵押率即可，这些项目本身几乎没有风险。但随着 DeFi 市场的不断扩大，未来一定会进入深水区去跟风险打交道。金融为实现管理风险而发明的最核心的工具，就是金融衍生品。基于风险管理在整个现代金融体系中的地位，我们可以说衍生品是现代金融皇冠上的明珠。衍生品是为了用较低的资金成本去高效而精确地控制金融风险而生。相信大家也都能看得到衍生品将会是 DeFi 领域最明显的机遇之一，越来越多的人开始关注到了衍生品赛道，相信不久之后，也就是 DeFi 的下半场开始的时候，DeFi 衍生品这个领域会迎来爆发。Deri Protocal 在成立之初的目标即是成为一个「具有 Uniswap 风格的 BitMEX」，而即将推出的 V2 版本更是通过多 b 币种的保证金支持、多币种流动性提供以及一池多标的 3 个特性在很大程度上提升了资本效率。

3、DeFi 衍生品赛道，包括 dYdX、MCDEX 都在做各种各样的尝试，你觉得他们的问题在哪里？换句话说 Deri Protocol 的核心优势是什么？

哈哈，这里可以放开评论其它项目吗？简单来说，像 dydx 这些项目，我认为不符合 DeFi 潮流的发展方向，所以根本没有未来。作为对比，我引用一个第三方的媒体发布的比较列表截图Deri 最大的优势是在产品设计上，上面这个图里面从多个维度进行了对比。这里面有许多方面的比较，但其中最重要的一点，也是我之前 WDAS 会议上分享的，Deri 基于流动性池的交易方式是真正符合 DeFi 这个是历史浪潮方向的交易方式，因为他实现了让普通人参与到“流动性提供”这件过去在金融体系里面最高端的一个环节里面。在古典金融，交易的“流动性提供”这件事情是被一群金融贵族垄断的，但是在 DeFi 里面，人人皆可参与。（想想这是一件多么了不起的事情！）DeFi 的伟大之处在于实现了让“农民当资本家”。所以，甚至可以说，没有实现“让农民当资本家”的 DeFi 项目就不是好 DeFi 项目。一个项目的命运啊，当然要靠自我奋斗，但也要考虑历史的进程。Deri 在具体的技术实现上有许多的原创创新和 NB 之处，但如果让我就说一个最核心优势，我觉得还是 Deri 才是真正符合 DeFi 的“历史的进程”的衍生品项目。

4、那您能不能详细说明 Deri V2 是如何做到为用户提供极致的资本效率的？

V2 版本的 DERI 继承了 V1 的所有特性，基于流动性池的衍生品交易平台，在此基础上，V2 通过以下三个特性为用户提供极致资本效率，或者说超越 CeFi 的资本效率。第一个特性是动态混合保证金，简单理解就是除了支持稳定币外，还支持多币种保证金。举个简单的栗子：目前大多数去中心化衍生品平台仅接收稳定币作为保证金，甚至 BitMEX 仅支持比特币作为结算保证金。试想一下，如果交易员在 BitMEX 开设合约后，想要在面临清算前添加保证金，但手头只拥有 UNI 代币，这种情况下，用户只能在其他现货交易平台将 UNI 兑换为比特币，再将兑换到的比特币存入 BitMEX。而 DERI v2 功能上实现了用户可以直接使用 UNI 添加保证金，这将极大地提升用户手头代币的资本效率，特别是在市场出现大幅波动之时。第二个特性是 Deri Protocol V2 支持用户将不同的 token 作为流动性添加到流动性池中，支持多币种流动性提供，这个就更好理解了。目前其他多数去中心化衍生品平台中，支持提供流动性的币种相对受限，进而导致深度不足。而 Deri V2 版本中，混合、共享流动性的特性打开了市场深度和交易效率的想象空间。Deri Protocol V2 中引入的另一个新功能是可以在一个池中交易多个交易标的，这进一步提高资本效率。因为不同交易标的共享同一个流动性池，交易标的价格波动的相关性决定了资本效率的高低。价格变动的相关性越小，资金池可以实现的资本效率就越高。这在传统的基于订单簿的交易范式中是无法想象的和实现的，因为订单簿始终针对一个特定的交易标的，并且两个或多个交易标的也是不可能共享流动性的。

5、 现在链上的衍生品交易所都普遍受限于高昂的 Gas 费，尤其是散户很难参与其中。您如何看待 Gas 费问题？以及 Deri Protocol 将通过什么样的方式来解决这一问题？

在 V1 版本中，考虑到高昂的 Gas 费，我们同时支持了 ETH+BSC+HECO，Deri 的大部分交易量来自币安智能链和火币生态链，以太坊上交易量较低。在 V2 准备时，我们就考虑到合约本身的复杂性和 gas 费的情况，因此最终首先在 BSC 上部署，之后会考虑上线其他公链，包括 ETH，HECO 等。ETH 主要考虑的是以太坊的 Layer2 或侧链扩容方案，目前关注的是 Optimisic Rollup、zk Rollup 以及 Polygon 等，具体衡量的因素包括代码的开发工作量以及与生态内的其他项目的可组合性。其中，可组合性方面，V2 版更注重与其他项目的交互，因此会在很大程度上参考 Uniswap、Balancer 等多数主流项目采取的 Layer 方案。

6、最近 BSC 生态内的项目风险频发，对于代码安全性方面，Deri 做了那些功课呢？

Deri 团队一直都非常重视项目安全，视用户资产安全为基本要求。 Deri V1 上线时，除了团队自身进行的安全测试，我们还聘请了 Peckshield 进行代码审计。自今年 2 月上线运行以来，V1 平稳安全运行至今。在 V2 上线前，同样，我们评请了 Peckshield 和 Certik 进行了安全审计，并且从 Deri Protocol V2 启动日开始我们还实施漏洞赏金计划，对关键性的漏洞提供高达 5 万美元的赏金。

7、最后，除了目前的衍生品交易，Deri 会推出新的项目吗，以及 Deri 未来的规划是什么样的？

当然，6 月份上线 V2 版本之后，除了与 BSC 生态内的各类项目进行合作，支持更多的 base token，增加更多的交易标的外，我们将在 ETH layer2 部署 Deri 合约，并且还会进一步提供期权产品。

用户提问：

1、当前市场上做期权比较厉害的平台是 deribit 做去中心化合约有点名气的是 DF 关于这两个项目 请问 deri 对对这两位前辈 觉得自己具有什么样的优势？

我们跟 deribit 的关系很密切，曾经在 deribit 的平台上也做过期权的 market making但是去中心衍生品跟 deribit 这种中心化的衍生品交易所还是有很多不一样的地方。我们主要的优势就如刚才提到的，是用 DEFI 的方式实现衍生品交易，让农民当资本家。另外，Deri V2 比 deribit 有更高的资本效率。

2、是否有清晰一些的教程以及部分演示，这对于许多新人操作者来说，比较重要，避免不必要的错误？

嗯，有的。详细的教程请到官网?https://docs.deri.finance/?查看

3、请问由于交易延迟，或者链上延迟导致的开平仓成交价相差大，如何解决这个问题呢？

这个情况在以太坊 Layer 1 确实比较显著，但是在 BSC 和 HECO 上还好。另外我们近期会上 Layer2， 比如刚才 roadmap 里面提到的 MATIC/Polygon，速度就更不是问题了。

4、黑客导致的黑天鹅事件层出不穷，那么 Deri 在安全性上，能否突破目前的区块链瓶颈呢？

刚才提到了 V2 在上线前经过了 Peckshield 和 Certik 的安全审计。另外，不久前我们刚经历过一次黑客攻击事件，我们是近期 BSC 黑客攻击事件中唯一一个 LP 没有资金损失的项目，也侧面说明了项目的安全安全性。

5、请问下现在 nft 出圈到落地这么快。defi 什么时候能正真意义的出圈应用落地？

如果你说的是落地应用，已经有很多了，比如 uniswap，如果你说的出圈是指数字货币世界以外的，那 DeFi 的确不像 NFT 那样那么容易出圈。

6、目前有哪些机构支持 ?

你可以到我们的官网查看投资者和合作伙伴信息 deri.finance

7、请问 DERI 会有风险储备金吗？应对极端行情。能详细讲讲吗？

目前还没有，未来会引入 DEFI 第三方保险项目合作

8、Deri 将使用什么机制来吸引投资者？哪些因素使后期的投资者能积极加入进来，相信一个长久的项目，从而进一步推动生态发展？

吸引投资者的肯定是项目的价值。目前，我们专注于打磨项目产品本身，相信项目打磨好了，自然就有投资人了

9、能详细展开讲讲资本效率吗 你这个资本效率是指 farm 对吧？

这个不是一两句话可以 说清楚的，简单来说就是单位资产能干多少事情，具体的可以到?https://deri-protocol.medium.com/introducing-deri-protocol-v2-7efe807c6d?详细了解

10、请问 Deri 对未来不同时期市场的详细规划，市场处于牛市时，市场资金多，项目好发展，但熊市时，项目就会处于困难阶段，甚至做不下去的也很多

我们融了足够的资金，可以穿越牛熊

11、有无考虑扩大社区支持呢？或者增加志愿者这些？

当然，社区的支持是我们最为看重的。未来也计划推出志愿者计划。到时，欢迎你来加入我们的社群志愿者项目啊！

12、目前 deri 有上交易所了吗？没有的后续有上所规划？

我们前期主要覆盖 DEX，目前在以太坊上了 SUSHI 的 ONSEN （温泉计划）， BSC 上了 Pancake 的 Syrup(糖浆池)，所以在链上的流动性覆盖已经基本比较完善了。接下来，会推动在中心化交易所的 listing，以推动 DERI 的流动性。但是，之前已经有一些中心化交易所主动上了 DERI，比如 hoo.com。

13、请问可以挖矿吗，如果可以收益如何？

当然，挖矿是 DeFi 的精髓，是让“农民成为资本家“的途径。点击链接即可挖矿：https://app.deri.finance/#/mining

14、散户该如何参与并持续的持有 deri？为此项目方会有什么对策吗？

来 Deri 流动性挖矿，链接见上条回复。2. 来 Deri 进行交易?https://app.deri.finance/#/lite，当然你也可以买入并持有 DERI，not financial advice.?

最后感谢大家一直以来对我们的支持和关注，我们将持续输出更多优质资产和项目，谢谢大家今天的陪伴。

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编译者/作者：老苏-八卦区块链

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