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链上周报—链上指标大幅下挫,比特币算力地震迁移||CurveDAO考虑其知识产权

2021-06-23 灰狼 来源:区块链网络

Glassnode链上周报(2021年第25周)

说明:Glassnode的链上周报,每周都会发布中英文两个版本,但是每次中文版发布的时间要比英文版迟好几天,但是Glassnode的链上分析指标还是非常值得借鉴的,因此在Glassnode的中文链上周报赶上英文版之前,灰狼希望第一时间给大家提供相关信息。查看Glassnode的往期中文版链上周报,请点击这里

就在中国比特币哈希率开始发生地震性转变之际,链上交易活动已经回落到12个月来从未有过的水平。


本周比特币市场在价格和链上活动方面继续表现出相对疲软。价格在最近的盘整区间内交易,从上周高点41295美元下跌至周末低点33818美元。

比特币和以太坊的链上交易活动明显较低,区块空间需求降至2020年的水平。然而,虽然交易需求较低是普遍看跌的观点,但这也反映出强手不愿意以这些价格消费。他们在等待救济吗?

同时,随着多个地区对行业执行禁令时,中国矿业市场正在进行地震转移。本周,我们将探讨哈希算力变化以及矿工支出行为的可观察到的链上影响。


链上的蒲公英

它非常相当连锁。

比特币和以太坊在链上活动中经历了戏剧性的缓慢,活跃地址和总转移量倒回2020和2021年初。比特币活跃地址从3月至5月初普遍持续的116万个峰值下降了24%。目前88.4万活跃地址是去年这个时候最后一次出现。。

对于以太坊,活跃地址的下降幅度更大,从大约67.6万个地址的短暂峰值下降了30%。现在下降到47.4万地址/天,最后一次出现在2021年第一季度。


比特币VS以太坊活跃地址实时图

当涉及到网络上结算的美元价值时,活跃的下降更为剧烈。比特币(变动调整)和以太坊(Eth转移)的结算价分别比5月份创下的近期高点低了63%和68%。

比特币的结算价约为183亿美元/天,以太坊的ETH转账结算价为50亿美元/天,两者的交易量与2021年第一季度持平。


比特币VS以太坊交易量实时图

自然地,随着网络拥塞几乎完全消除,纳入下一个区块的优先收费也大幅下降。比特币支付的总费用已降至略低于30BTC/天(约120万美元),与2019年末和2020年初的水平持平。目前,这占矿工收入的4%左右,剩余的96%是区块补贴。


比特币总交易费用(BTC)实时图

以太坊的每日费用收入已从5月初的超过1.5万ETH/天降至仅1900 ETH(434万美元)。这相当于矿工来自交易费用总收入变成10%。我们必须追溯到2020年6月,在“Defi夏天”之前,查找类似水平的交易费用。


以太坊总交易费用(ETH)实时图

供应和支出行为

从宏观的角度来看,在长期(蓝色)和短期(红色)持有者持有的供应余额方面,与2017年宏观峰值上有显着的相似性。下图显示了每个群组持有的相对供应量,以及它们是否处于盈利(深色颜色)还是亏损(浅色)。

达到“峰值持有”(最大LTH供应)后,两个周期都展示了宏观分布事件,因为比特币财富从长期持有人转移到短期持有人。顶部被投入后,我们已经开始看到相反的效果,长期持有人停止支出并开始重新积累,尽管他们的代币经常陷入未实现的损失。

自6.4万美元的最高点以来,长期持有人又拥有5.25%的流通供应量,其中1.5%目前在水下(以未实现亏损持有)。尽管价格达到了许多长期持有人的成本基础,但他们继续持有。


相对LTH和STH供应的利润/损失实时图

如果我们在去年调查总消费行为,我们会看到年轻代币的比例(那些<1年的代币,不含<1天的代币)在流动中的比例随着交易流量的比例不断增加。在过去的几个月里,我们看到年轻的代币占总交易计数的45%以上。这最有可能是新的市场进入者的结果:

?购买欣快顶部,然后,

?在当前的波涛汹涌的条件下投降式销售。

这个指标确实表明,大多数当前的链上活动都是由于来自过去6个月的买家,他们花费了代币和实现损失。


消费输出年龄段实时图

相反,年龄较大的代币(那些超过1年的)减少了他们的支出,在5月的抛售之后出现了显著的下降。这说明了空内存池的两面性:

1)链上结算需求极低(一般看跌)

2)然而,这也表明长期投资者并没有在这些价格(中性的看涨)下出手

如果市场经历强劲反弹或进一步投降,那么使用的输出年龄段是一个特别有用的工具。要注意的一个主要行为是,当这些旧代币轰鸣着复活时,比如在救济集会上。如果是这样,这可能表明老手投资者正在退出流动性或恐慌性抛售(看跌)。 如果没有,他们的代币在波动期间保持休眠,那将是一个强烈的指示,表明持有的信念仍在发挥作用(看涨)。

我们探讨了这一和许多其他周期性指标,以确定我们在链接赛中比特币上的看涨/看跌趋势。


消费输出年龄段实时图

确认所有硬币的支出行为是多么微不足道,我们可以通过应用7天的移动平均值来查看二元CDD指标。当币天销毁数数大于长期平均数时,这一指标将趋于更高。当较旧的代币和/或大型比特币规模在链上移动时,销毁更多代币日。

二元CDD已经下降如此之低,以至于每7天中只有1天的寿命破坏超过了长期平均水平。这种状况几乎持续了整个6月,并在5月的抛售之后相对较快地开始,这表明老手不愿以这样的价格抛售。这也凸显出对区块空间的需求是多么的少。

整个市场似乎都在等待下一步行动,很少有人愿意采取第一步行动。无论这一趋势如何,这些寿命指标的方向性响应都将为市场偏差提供有价值的见解。他们将指出,老手们是在花掉他们的流动性不足的硬币,拿走他们的任何退出流动性,还是像里克·阿斯特利那样持有下去。


二元CDD实时图

每周专题:地震挖矿转移

历史上最大规模的比特币哈希算力迁移似乎正在进行中。在中国多个省份正式禁止挖矿活动后,许多矿工正在关闭或将他们的算力转移到中国境外。

四川的一些矿场一夜之间就垮了。快速反应

——挖矿禁令似乎和人们所认为的一样全面

——即使是水电省份也没有幸免

——哈希率转变是真实的,比特币哈希率的本质将在未来6-12个月内完全改变

——尼古拉斯·卡雷罗(@nic_Carter)2021年6月19日

在过去两周内,估计的平均哈希率(7DMA)已下降约16%,从大约155eh/s下降到125eh/s左右。哈希算力现已恢复到2020年中期持续的水平。


平均哈希率实时图

随着中国矿业应对搬迁、迁移或出售其硬件和设施的物流挑战,一些矿业公司可能会清算其积累的比特币金库的一部分。这些代币销售可能代表矿业对冲风险,获取资金以促进和资助物流,对一些矿商来说,可能是完全退出该行业的普遍做法。

矿工净头寸变化指标显示了30天内矿工未动用供应量的变化率。这表明过去两周的分布显著增加,总体上与哈希率的下降相一致。矿工在过去两周内以每月约4000至5000的速度分发。这扭转了自4月以来的净积累趋势。


矿工净头寸变化实时图

最后,我们看一看场外交易台上的持有量,矿工利用场外交易台来匹配他们的大规模分布和大批量买家。

在5月份的抛售和过去两周,观察到净流入量在3.0至3.5万比特币之间。然而,在这两种情况下,几乎全部流入规模仅在几周内就被买家消化。总的来说,我们所监测的场外交易台的比特币持有总量自4月份以来一直相对持平。


场外交易台持有情况实时图

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在此处阅读我们对比特币链上市场周期的分析(中文链接)。


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Curve DAO考虑其知识产权

一项保护DeFi项目IP的治理提案引发了有关DAO的受托责任和开源精神的问题。


Hydrosam是一名训练有素的律师和Curve代币持有者,他做了所有有进取心的律师在生气时都会做的事情:他搜索文件。他在Curve GitHub中发现的东西令人惊讶。Curve是拥有超过70亿美元资产的第二大去中心化金融(DeFi)项目,缺乏保护其知识产权的明确方法。

这位律师认为,这是一个问题,尤其是在DeFi的快节奏环境中,项目以新名称启动但与竞争对手使用相同的代码变得很常见。在Curve的案例中,有许多模仿者,包括分叉Swerve、像Pickle和mStable这样的项目,它们使用了一些 veCRV机制和风险资本支持的协议Saddle金融。

本文节选自The Node,CoinDesk每日对区块链和加密新闻中最关键故事的综述。你可以在这里订阅完整的时事通讯。

因此,hydro moniker背后的山姆·米奥雷利做了另一件非常律师的事情:他写了一份提议,建议诉诸法律。

“这是真实且有价值的[知识产权]。如果DAO认真对待治理,他们将不得不处理像IP这样的关键事情,无论是许可协议还是开源或任何可能的事情。那里需要做出战略决策,”米奥雷利告诉CoinDesk。“在 DAO中执行此操作的方式是发布提案并查看人们的想法。”

Curve改进提案#xx(不是印刷错误)可以被视为去中心化治理领域的首创。用 米奥雷利的话来说,它可以“开创一个重要的先例”,让去中心化的组织更像公司一样行事并保护他们的财产。

该提案被查看了2000多次,在Curve治理结构内外掀起了一场热烈的辩论。有些人认为它与DeFi背道而驰,DeFi与将代码视为公共物品的自由和开源软件运动划上了一条直线——即使对于坏人也是如此。其他人将其视为DAO和DeFi的进步,是使这个新兴行业合法化的一种方式。

The Block首先报告了这个故事。

在他的帖子中,米奥雷利写道,Saddle金融经常被指控移植Curve的代码。他采取了“自然权利”的财产法,并表示,这种行动是“双重浪费”,因为它未能为世界捐助任何新的东西,浪费了原始创造者和复制者的时间。

更糟糕的是,至少有9家风险基金支持Saddle——包括Polychain,阿拉米达研究、Framework、Boost和蜻蜓资本等主要公司,并声称对自己的代码拥有版权。

“风险投资公司投资的那些违规项目都是人渣,Curve应该高兴地将他们的不义之财返还给veCRV持有人。” 在谈话中,米奥雷利没有那么夸大其词,他强调说,他只是提出治理问题,还没有威胁对任何一方采取法律行动。

“我个人认为,这是Curve社区成员的下意识反应,他们缺乏技术或不那么熟悉洁净室实施案件,”Saddle工程师约翰利姆在直接留言中说。他补充说,Saddle是稳定性的StableSwap算法的一个可靠的重新实现,而不是整个项目的“逐行”复制。

Defi以前见过类似的论据。去年夏天,Sushiswap从VC支持的Uniswap分叉出来,并增加了治理代币。几个月后,Uniswap,一个有时比Coinbase流量更大的去中心化交易所,推出了第三个版本,并获得了保护性软件许可。

Curve社区的一些成员认为分叉是添加剂。数据提供商Flipside加密货币的阿维梅耶斯写道,Sushi并没有在吸血鬼攻击中流血,而是创造了“健康”的行业竞争。

其他人写道,Curve的“竞争护城河”不是其代码或“难以理解的数学”,就像用户Anon-Cat写道,而是项目背后的团队,他相信这个团队“能够快速迭代,将任何竞争一扫而光。“

为了他的部分,Curve开发商“查理”说,这是良好的这种谈话正在发生,特别是因为项目“被视为一个相当被动的道。”然而,他不知道“如果有什么值得浪费我们的时间。”他补充说,Saddle确实移植Curve的代码,但这并不一定伤害CRV代币持有人。

阅读更多:莱克斯·索科林:Defi协议需要更像受托人

最终,查理说,如何继续下去将是一个社区的决定,并补充说,看到项目复制代码并获得资金是“悲哀的”,而Curve拒绝了这一点。

Saddle的创始人马特·洛恩戈认为,这一职位毫无价值,缺乏对法律制度和Defi文化的理解。蜻蜓的阿泽布·库雷希,一个Saddle支持者,拒绝发表评论。

“我会对那些对此感兴趣的人说,请参加论坛,”米奥雷利说。“如果有更多的人参与进来,我们可能会讨论更丰富,也许会得到更好的答案。”

原文链接

Glassnode链上周报(2021年第25周)

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Curve DAO考虑其知识产权

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编译者/作者:灰狼

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