带你轻松了解什么是流动性资金池

什么是说流动性资金池？对于大多数投资者来说是一无所知，甚至有部分投资者连资金池是什么都不知道，更别提流动性资金池了。简单来说，资金池就是把资金汇集在一起形成的类似蓄水池的资金池子，而流动性资金池的随着DeFi生态系统一度成为热门，那么，流动性资金池到底是什么意思呢？

流动性池是指锁定在智能合约中的代币池。它们通过提供流动性来促进交易。并被一些去中心化交易所广泛使用，他们的作用是增加市场参与者之间的市场流动性。

流动性如此重要的事实在于，它很大程度上决定了资产价格如何变化。 在流动性低的市场中，相对有限数量的未平仓订单在订单簿的所有面都打开。 这表明一次交易可以使价格大幅度地向任何方向移动，从而使股票变得不可预测且缺乏吸引力。流动资金池是去中心化金融(DeFi)革命的重要组成部分，它似乎具有巨大的潜力。 通常，这些池有助于将大量资产与任何其他受支持资产交换。

你如果使用过数字货币交易平台，你就会知道平台的交易是基于订单模的。就像传统的股票市场，比如纽约证券交易所和纳斯达克。在这些订单模市场中，买方和卖方各自下订单。买家希望以最低价格购买所需资产，而卖家则希望以最高价格出售同一资产。因此，如果要达成交易，买卖双方必须就价格达成共识。交易可能发生两种情况：买方提高投标价格，卖方以较低价格出售。

但是如果没有人愿意再出价呢？或者如果你没有足够的钱去买呢？此时，必须依靠做市商的参与。简而言之，做市商是促进交易的实体，它总是接受买卖指令，从而提供流动性。因此，用户可以在不等待交易对手出现的情况下进行交易。

为什么分散的金融不能复制这种机制？事实上，它可以。只是速度慢，价格昂贵，而且很难使用。主要原因是订单模式严重依赖做市商。应该有许多做市商一直在为某项资产做市。如果没有做市商，交易所将立即变得缺乏流动性。对于普通用户来说，使用起来非常困难。

此外，做市商需要跟踪当前价格并不断更改出价，然后将向交易所发送大量订单。这对于订单交换来说不是一个可行的选择。与智能合约交互的每一笔交易都将需要收取手续费。做市商可以简单地提出破产命令。这就是为什么现在是时候发明一些新的东西，让它在一个分散的世界中更顺利地工作。这就是为什么需要流动资金池。

流动性池是如何运作的？一般来说，一个流动性池会有两种代币，这两种代币形成一种新的市场交易。当一个新的流动性池被创建时，第一个流动性提供者（LP）将设定池中的初始价格，并且该LP将被驱动以保持池中两个资产的相同价值。如果资金池中的初始价格与全球市场价格不一致，将立即存在套利空间，LP将损失资金。对于后来加入基金池的有限合伙人来说，他们也将面临这样的风险。

当流动性池获得流动性（可以理解为注资），LP将获得一个特殊的LP代币，代表他们提供的流动性比例。当该流动性池促进交易时，交易成本的0.3%将按比例分配给所有LP代币持有人。如果有限合伙人想提取他们提供的流动资金，必须销毁其代表的有限合伙人代币。

每次LP代币被销毁时，价格调整都会根据确定性算法启动，即自动做市商（AMM）。基本流动性池使用恒定商品做市商算法，这意味着给定的两个代币的数量仍保持不变。 最重要的是，由于算法的原因，无论交易量有多大，池仍将具有流动性。 这样做的主要原因是，随着目标数量的增加，该算法会渐近地提高代币的价格。

因为大池的滑动价格相对较小，可以带来更好的交易体验。一些协议，如平衡器，开始给予有限合伙人更多的激励，以吸引流动性。这个过程被称为流动性挖掘。流动性池和自动做市商的概念很简单，但也很有用。如果我们没有集中的订单，我们就不需要来自做市商的外部支持。

（本文旨在传递更多市场信息，观点仅供参考，不构成任何投资建议，请读者理性对待）

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编译者/作者：清坪杂谈

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