以下是山寨币期货交易量和美元贷款利率如何预示市场崩盘

每隔一段时间，就会弹出一个新指标，可用于检测市场价格的顶部和底部。 这种说法在加密货币中更为明显，因为数据来自交易所和从区块链中提取的链上数据。

这些指标不断受到分析师和交易员的监控和评论。 一些鲜为人知的指标使用来自山寨币衍生品交易量和 Bitfinex 美元贷款利率的数据。

期货市场的山寨币交易量表明过热

期货合约交易量通常是普通现货市场的三倍，甚至五倍。 这种现象并非加密货币市场独有，因为这些合约允许杠杆交易，但这种比较并不完全公平，因为合约是合成产品，而比特币 (BTC) 是数字稀缺的。

通过衡量比特币、以太币 (ETH) 和剩余山寨币的市场份额，可以准确分析交易者的关注点。

比特币、以太币和山寨币期货交易量。 资料来源：Coinalyze

上图显示，比特币和以太币占 3 月份总交易量的 65% 至 85%。 尽管如此，随着山寨币获得相关性，这一数字在 4 月 6 日首次降至 45%。11 天后（4 月 17 日），加密货币总市值下跌了 20%。

这种现象在 5 月 6 日再次出现，因为比特币和以太币在衍生品交易量中的市场份额达到了 39% 的历史低点。 5 月 10 日，总市值下降了 12%。 这似乎太巧合了，每当山寨币衍生品持有的市场份额飙升时，考虑市场是否过热是有道理的。

有多种原因将山寨币数量的急剧增加与过度乐观联系起来。 例如，从比特币和以太币转移的焦点表明投资者不再看到太多的上涨空间，而是在其他地方寻找选择。

Bitfinex 美元贷款利率通常会在崩盘前飙升

保证金交易允许投资者通过借钱来利用他们的交易头寸。 例如，借入美元将允许人们购买比特币，从而增加他们的风险敞口。 尽管借贷涉及利率，但交易员预计 BTC 的价格升值会对此进行补偿。

每当对美元贷款利率有过度需求时，这通常表明市场正在变得鲁莽。

每日美元贷款利率（上图）和比特币美元价格（下图）。 资料来源：Bitfinex

上述数据显示，此类事件在 2021 年发生了四次，最后一次发生在 4 月 13 日，也就是比特币创下 65,800 美元历史新高的前一天。 例如，达到 0.16% 的日费率相当于 5% 的月费，即使对于最乐观的投资者来说也是昂贵的。

交易者应该记住，市场保持非理性的时间比任何投资者保持偿付能力的时间都长。 这意味着非理性可能会在很长一段时间内盛行，包括山寨币的狂热和买家过度使用杠杆。

每当多个指标指向过热的市场时，交易者应始终考虑减少头寸。 展望未来，在寻找市场顶部时，应仔细监控山寨币期货市场份额和 Bitfinex 美元贷款利率。

此处表达的观点和意见仅代表作者的观点，并不一定反映 Cointelegraph 的观点。 每一次投资和交易都涉及风险。 在做出决定时，您应该进行自己的研究。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/here-s-how-altcoin-futures-volumes-and-the-usd-lending-rate-signal-market-crashes

原文作者：Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者：wanbizu AI

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